Pilihan Pelangi
Apakah Pilihan Pelangi?
Opsyen pelangi ialah kontrak opsyen yang dikaitkan dengan prestasi dua atau lebih aset pendasar. Mereka boleh membuat spekulasi tentang prestasi terbaik dalam kumpulan atau prestasi minimum semua aset asas pada satu masa. Setiap asas boleh dipanggil warna jadi jumlah semua faktor ini membentuk pelangi.
Ini adalah jenis pilihan eksotik yang berdagang di kaunter (OTC). Pilihan pelangi adalah serupa dengan pilihan korelasi dan pilihan bakul kerana ia juga merujuk kepada beberapa sekuriti asas; bagaimanapun, jenis pilihan tersebut merujuk kepada harga tunggal berdasarkan sekuriti asas tersebut. Pilihan pelangi sebaliknya distrukturkan sebagai panggilan dan/atau menggunakan prestasi terbaik atau paling teruk kerana ia berkaitan dengan aset asas yang terlibat.
Bagaimana Pilihan Pelangi Berfungsi
Pilihan pelangi boleh distrukturkan dalam beberapa cara bergantung pada cara prestasi setiap aset asas dipertimbangkan. Ada yang membayar berdasarkan prestasi terbaik atau terburuk antara aset asas yang dilindungi. Dalam erti kata lain, ganjarannya adalah berdasarkan prestasi teratas atau bawah. Ini kadangkala dipanggil "terbaik" atau "terburuk" pilihan pelangi.
Pilihan pelangi boleh memperoleh nilai, sebagai contoh, daripada tiga aset berkorelasi yang agak rendah seperti Indeks Russell 3000 saham AS, Indeks MSCI Pacific Ex-Jepun dan Indeks Hadapan Komoditi Dow-AIG. Dalam pelangi panggilan yang ditulis pada ketiga-tiga indeks ini, pilihan itu akan membayar perbezaan antara harga mogok dan tahap indeks yang telah meningkat dengan jumlah terbesar daripada ketiga-tiga indeks tersebut.
Pilihan spread secara teknikalnya adalah pilihan pelangi kerana bayarannya adalah berdasarkan perbezaan harga antara dua aset pendasar. Harap maklum bahawa ini tidak sama dengan strategi penyebaran pilihan, seperti spread menegak.
Pilihan bakul adalah serupa kerana bayarannya adalah berdasarkan jumlah atau prestasi bersih semua aset pendasar dalam bakul. Walau bagaimanapun, pilihan itu benar-benar hanya berdasarkan nilai bakul dan bukan pada mana-mana persembahan individu dalam. Tidak seperti pilihan bakul, semua aset yang mendasari pilihan pelangi mesti bergerak ke arah yang dimaksudkan.
Pilihan korelasi adalah sejenis pilihan pelangi. Contohnya ialah korelasi antara dua atau lebih aset dan struktur hanya diaktifkan apabila aset bergerak masuk atau keluar dari julat tertentu. Ia serupa dengan pilihan halangan tetapi pilihan korelasi bergantung pada dua aset asas. Pilihan halangan bergantung pada satu asas yang bergerak masuk atau keluar dari julat. Contoh pilihan halangan termasuk pilihan kalah mati dan pilihan kalah mati.
Menggunakan Pilihan Pelangi
Dalam dunia pertaruhan lumba kuda, pilihan pelangi boleh serupa dengan memilih tiga penyudah teratas, dipanggil kotak trifecta. Ketiga-tiga kuda dalam pertaruhan mesti menamatkan dalam tiga teratas dalam sebarang susunan. Jika mereka tidak, maka pertaruhan, dan pilihan, tamat tempoh tidak bernilai.
Dari segi saham, pelangi boleh menjadi pilihan yang menguntungkan berdasarkan pasangan saham mana yang naik dengan peratusan terbesar menjelang tarikh tamat tempoh. Untuk bakul stok, bayaran boleh ditimbang berdasarkan kedudukan saham.
Mungkin seorang peniaga mahukan pilihan panggilan pada mata wang yang menjadi aktif jika dan hanya jika kadar faedah penanda aras bergerak di luar julat semasanya. Syarikat penerbangan mungkin mahukan pilihan panggilan pada komoditi bahan api yang diaktifkan jika dolar AS jatuh dengan ketara.
Strategi boleh menjadi agak rumit, walaupun lebih kompleks, semakin kecil kemungkinan penjual akan mencari pembeli untuk mengambil bahagian lain dalam perdagangan. Pada asasnya, jika anda boleh memimpikan satu set kontingensi, anda boleh membuat pilihan untuk membuat spekulasi mengenainya.
Sorotan
Pilihan pelangi datang dalam pelbagai jenis dan biasanya bergantung pada sama ada pemain terbaik atau paling teruk daripada pelbagai asas yang terlibat.
Pilihan pelangi ialah pilihan eksotik yang menggunakan lebih daripada satu keselamatan asas.
Ia biasanya berstruktur supaya pilihan hanya diaktifkan sebaik sahaja parameter tertentu dicetuskan.
