مستقبل الأسهم الفردية (SSF)
ما هو مستقبل السهم الواحد؟
آجل قياسي مع سهم فردي كضمان أساسي. يتحكم كل عقد عادة في 100 سهم من الأسهم. على عكس امتلاك الأسهم الأساسية ، لا تنقل العقود الآجلة للأسهم الفردية حقوق التصويت أو توزيعات الأرباح.
على عكس خيارات الأسهم ، التي تمنح المالك الحق ولكن ليس الالتزام بتسليم الأسهم الأساسية (ممارسة العقد) ، تمنح العقود الآجلة الحق والالتزام للقيام بذلك.
فهم العقود الآجلة للأسهم الفردية (SSF)
تمنح العقود الآجلة للأسهم الفردية ، كما هو الحال مع جميع العقود الآجلة القياسية ، حاملها التزامًا بتسلم أسهم الأسهم الأساسية في تاريخ انتهاء صلاحية العقد. بائع العقد ملزم بتسليم تلك الأسهم.
يوفر سوق العقود الآجلة القدرة على استخدام رافعة مالية عالية جدًا مقارنة بالنقد أو الأسواق الفورية. يستخدم المتداولون العقود الآجلة للتحوط أو المضاربة على حركة سعر الأصل الأساسي. على سبيل المثال ، يمكن لمنتج الذرة استخدام العقود الآجلة لتأمين سعر معين وتقليل المخاطر ، أو يمكن لأي شخص المضاربة على حركة أسعار الذرة عن طريق الشراء أو البيع باستخدام العقود الآجلة.
قبل ظهور العقود الآجلة للأسهم الفردية ، كان بإمكان مستثمري سوق الأسهم فقط التحوط من مراكزهم بالخيارات أو العقود الآجلة للمؤشرات. ومع ذلك ، وقع الرئيس بيل كلينتون على قانون تحديث العقود الآجلة للسلع (CFMA) في 21 ديسمبر 2000 .
بموجب القانون الجديد ، عملت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) على خطة لتقاسم الاختصاص القضائي ، وبدأت العقود الآجلة للأسهم الفردية في التداول في نهاية عام 2002. أذن الكونجرس للرابطة الوطنية للعقود الآجلة بالتصرف كمنظمة ذاتية التنظيم لأسواق العقود الآجلة للأمن .
المخاطر والفوائد
الميزة الرئيسية للعقود الآجلة للأسهم الفردية هي القدرة على بناء استراتيجية تركز على أسهم شركة واحدة. في السابق ، كان مدير المحفظة ، على سبيل المثال ، يتحوط مع العقود الآجلة للمؤشر ، مثل تلك القائمة على مؤشر S&P 500 أو مؤشر خط القيمة المركب. نظرًا لأن المحفظة نادرًا ما تتطابق مع إنشاء المؤشر ، فإن أي مراكز تحوط لم تكن مثالية. قد تكون الارتباطات قوية ولكنها ليست دائمًا قوية بما يكفي.
ومن المزايا الأخرى الاختلافات في متطلبات الهامش والبيع على المكشوف. تبسيط العقود الآجلة وخفض التكاليف عند مقارنتها باستراتيجيات الخيارات المماثلة والبيع على المكشوف للأسهم الفردية ، على التوالي.
تتشابه المخاطر مع العقود الآجلة الأخرى حيث يمكن أن تؤدي الرافعة المالية إلى تضخيم الخسائر وكذلك المكاسب. كما أن حجم التداول على العقود الفردية كان ولا يزال أقل بكثير من حجم العقود الآجلة للمؤشر. يؤدي ذلك إلى فروق أسعار عرض / طلب أكبر وسوق أقل سيولة.
ماركة عالمية
في حين كان استقبال العقود الآجلة للأسهم الفردية إيجابيًا عندما تم إطلاقها في الولايات المتحدة ، فقد تلاشى النشاط بمرور الوقت. ومع ذلك ، لا يزال هذا النوع من الأمن يسجل الاهتمام العالمي. لا يزال التداول في أوروبا ، الذي سبق ذلك في الولايات المتحدة ، نشطًا إلى حد ما. في يونيو 2020 ، أعلنت بورصة سنغافورة (SGX) عن إطلاق العقود الآجلة للأسهم الفردية الخاصة بها والتي تغطي 10 أسهم .
في عام 2017 ، أعلنت SGX عن خطة لإطلاق العقود الآجلة للأسهم الفردية لبعض أكبر الشركات في الهند. طلبت البورصة الوطنية الهندية (NSE) ، التي تداولت بالفعل العقود الآجلة للأسهم الفردية ، من SGX تأجيل هذا الإطلاق ، مما يشير إلى أن السوق لم يكن كبيرًا بما يكفي لجميع اللاعبين.
يسلط الضوء
غالبًا ما يستخدم التداول في العقود الآجلة للأسهم الفردية كاستراتيجية في التحوط من مراكز حقوق الملكية.
تسمح العقود الآجلة للأسهم الفردية أيضًا برافعة مالية أكبر وأخذ على المكشوف أكثر من التداول في الأسهم الأساسية.
العقود الآجلة للسهم الواحد هي عقد بين مستثمرين يوافق فيه المشتري على دفع سعر محدد في نقطة مستقبلية ، وعندها يقوم البائع بتسليم السهم.
كل عقد مستقبلي لسهم واحد موحد ويتحكم عادة في 100 سهم من الأسهم.
