Tek Hisse Senedi Vadeli (SSF)
Tek Hisse Senedi Geleceği Nedir?
Tek bir hisse senedi vadeli (SSF) sözleşmesi, temel teminatı olarak tek bir hisse senedine sahip standart bir vadeli işlem sözleşmesidir . Her sözleşme tipik olarak 100 hisse senedini kontrol eder. Temel hisselere sahip olmanın aksine, tek hisse senedi vadeli işlemleri oy hakkı veya temettü aktarmaz.
hisse senedi opsiyonlarından farklı olarak (sözleşmeyi yerine getirir), vadeli işlem sözleşmeleri, bunu yapmak için hem hak hem de yükümlülük verir.
Tek Hisse Senedi Vadeli İşlemlerini (SSF) Anlama
Tek hisse senedi vadeli işlemleri, tüm standart vadeli işlem sözleşmelerinde olduğu gibi, sahibine sözleşmenin sona erme tarihinde dayanak hisse senedinin hisselerini teslim alma yükümlülüğü verir. Sözleşmenin satıcısı bu payları teslim etmekle yükümlüdür.
Vadeli işlem piyasası, nakit veya spot piyasalara göre çok yüksek kaldıraç kullanma olanağı sunar. Yatırımcılar, dayanak varlığın fiyat hareketinden korunmak veya spekülasyon yapmak için vadeli işlemleri kullanır. Örneğin, bir mısır üreticisi belirli bir fiyatı sabitlemek ve riski azaltmak için vadeli işlemleri kullanabilir veya herhangi biri vadeli işlemleri kullanarak uzun veya kısa hareket ederek mısırın fiyat hareketi hakkında spekülasyon yapabilir.
Tek hisse senedi vadeli işlemlerinin ortaya çıkmasından önce, borsa yatırımcıları pozisyonlarını yalnızca opsiyonlar veya endeks vadeli işlemleri ile koruyabilirdi. Ancak, Başkan Bill Clinton, 21 Aralık 2000'de Emtia Vadeli İşlemler Modernizasyon Yasası'nı (CFMA) imzaladı.
Yeni yasaya göre, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) ve Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC) bir yetki paylaşımı planı üzerinde çalıştı ve tek hisse senedi vadeli işlemleri 2002 sonunda işlem görmeye başladı. Kongre, Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'ne harekete geçme yetkisi verdi. vadeli güvenlik piyasaları için kendi kendini düzenleyen kuruluş olarak .
Riskler ve Faydalar
Tek hisse senedi vadeli işlemlerinin en büyük faydası, tek bir şirketin hissesine odaklanan bir strateji oluşturma yeteneğidir. Daha önce, örneğin bir portföy yöneticisi, S&P 500 veya Value Line Composite Index'e dayalı olanlar gibi endeks vadeli işlemleriyle hedge yapardı . Portföy, endeksin yapısıyla nadiren eşleştiğinden, korunan pozisyonların hiçbiri mükemmel değildi. Korelasyonlar güçlü olabilir ama her zaman yeterince güçlü olmayabilir.
açığa satış gereksinimlerindeki farklılıklardı . Vadeli işlemler, sırasıyla karşılaştırılabilir opsiyon stratejileri ve bireysel hisse senedi açığa satışı ile karşılaştırıldığında maliyetleri azalttı ve azalttı.
Riskler, diğer vadeli işlem sözleşmelerine benzer, çünkü kaldıraç, kazançların yanı sıra kayıpları da artırabilir. Ayrıca, bireysel sözleşmelerdeki işlem hacmi, endeks vadeli işlemlerinin çok altındaydı ve hala devam ediyor. Bu, daha büyük alış/satış spreadlerine ve daha az likit bir pazara yol açar.
Küresel marketler
ABD'de piyasaya sürüldüklerinde tek hisse senedi vadeli işlemleri için alım olumlu olsa da, aktivite zamanla azaldı. Ancak, bu tür bir güvenlik küresel ilgiyi kaydetmeye devam ediyor. Avrupa'da, ABD'den önce gelen ticaret, oldukça aktif olmaya devam ediyor. Haziran 2020'de Singapur Borsası (SGX),. 10 hisse senedini kapsayan kendi tek hisse senedi vadeli işlemlerini başlattığını duyurdu .
2017'de SGX, Hindistan'ın en büyük şirketlerinden bazıları için tek hisse senedi vadeli işlemleri başlatma planını duyurdu. Halihazırda tek hisse senedi vadeli işlemleri yapan Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası (NSE),. SGX'ten bu lansmanı ertelemesini istedi ve pazarın tüm oyuncular için yeterince büyük olmadığını öne sürdü.
Öne Çıkanlar
Tek hisse senedi vadeli işlemlerde alım satım, genellikle hisse senedi pozisyonlarını riskten korumak için bir strateji olarak kullanılır.
Tek hisse senedi vadeli işlemleri ayrıca, temel hisse senedinde alım satım yapmaktan daha fazla kaldıraç ve kısa vadeli alıma izin verir.
Tek bir hisse senedi vadeli, alıcının gelecekteki bir noktada belirli bir fiyatı ödemeyi kabul ettiği ve bu noktada satıcının hisseyi teslim edeceği iki yatırımcı arasındaki bir sözleşmedir.
Her bir hisse senedi vadeli sözleşmesi standartlaştırılmıştır ve tipik olarak 100 hisse senedini kontrol eder.
