مسؤول الدولة

ما هو مسؤول الدولة؟

مسؤول الدولة هو وكالة حكومية أو تنظيمية ، أو مسؤول ، يشرف ويفرض القواعد واللوائح على مستوى الدولة فيما يتعلق بمعاملات الأوراق المالية. يوجه التشريع النموذجي المسمى قانون الأوراق المالية الموحد كل ولاية في الولايات المتحدة لوضع قوانينها الخاصة لمعاملات الأوراق المالية التي لا تندرج تحت اللوائح الفيدرالية. وظيفة مسؤول الدولة هي حماية المستثمرين من الاحتيال في الأوراق المالية على مستوى الدولة.

في حين أن لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تنظم وتنفذ قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، فإن لكل ولاية أيضًا منظم الأوراق المالية الخاص بها الذي يقوم بفرض ما يعرف بقوانين " السماء الزرقاء ". تغطي قوانين الولاية هذه العديد من الأنشطة نفسها التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصات ، مثل بيع الأوراق المالية وأولئك الذين يبيعونها ، لكنها تقتصر على الأوراق المالية المباعة أو الأشخاص الذين يبيعونها داخل كل ولاية على حدة.

فهم مسؤولي الدولة

يتصرف مسؤول الولاية بشكل أساسي كمنظم الأوراق المالية الفيدرالي ، ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، في الأمور التي لا تقع ضمن اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات.

يشمل دور مسؤول الولاية القدرة على حظر أو مراقبة أو تقييد أو تعليق المنظمات المسجلة أو الأفراد الذين لا يلتزمون بالشروط المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية الموحد. تشمل هذه الشروط الانتهاكات المتعمدة للأوراق المالية ، والممارسات التجارية غير الأخلاقية ، والإدانات الجنائية ، وغيرها من هذه المخالفات.

يقوم مسؤولو الدولة بفرض "قوانين السماء الزرقاء" للدولة. بالإضافة إلى قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، لكل ولاية مجموعة خاصة بها من قوانين الأوراق المالية - يشار إليها عادة باسم "قوانين السماء الزرقاء" - والتي تم تصميمها لحماية المستثمرين من ممارسات وأنشطة البيع الاحتيالية التي تحدث داخل الولاية القضائية للولاية.

في حين أن هذه القوانين تختلف من ولاية إلى أخرى ، فإن معظم قوانين الولاية تطلب عادةً من الشركات التي تقدم عروض الأوراق المالية تسجيل عروضها قبل بيعها في دولة معينة ، ما لم يكن هناك إعفاء خاص من الدولة متاحًا. كما ترخص القوانين شركات الوساطة ووسطائها وممثلي مستشاري الاستثمار.

إعتبارات خاصة

يشرف مسؤولو الأوراق المالية بالولاية أيضًا على مستشاري الاستثمار الذين يديرون أقل من 100 مليون دولار. يجب على هؤلاء المستشارين التسجيل لدى وكالة الأوراق المالية الحكومية في الولاية حيث يوجد مكان عملهم الرئيسي ويجب عليهم تقديم نموذج يسمى " Form ADV " إلى الدولة.

يمكن لمسؤول الولاية أيضًا تقديم معلومات حول شركة تمارس نشاطًا تجاريًا في الولاية ويمكنه التحقق من مستودع التسجيل المركزي (CRD) لإخبارك ما إذا كان وسيطك أو شركة الوساطة الخاصة بك لديها سجل تأديبي. يمكنهم أيضًا تأكيد ما إذا كان قد تم تخليص الشركة لبيع أوراقها المالية في ولايتك.

يسلط الضوء

• تسمى اللوائح على مستوى الولاية "قوانين السماء الزرقاء" ، ومن مهام إدارة الدولة مراقبة ما إذا كان يتم الالتزام بها أم لا.

• تطبق هيئة الأوراق المالية والبورصات قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ، ولكن على مستوى الولاية ، فإن إدارة الدولة هي المسؤولة عن تنظيم القواعد.

• يمكن أن تكون إدارة الدولة وكالة حكومية أو تنظيمية ، أو مسؤولاً مسؤولاً عن إنفاذ القوانين.

• القواعد واللوائح المتعلقة بمعاملات الأوراق المالية موجودة على المستوى الاتحادي ومستوى الولاية.

• في حين أن القوانين تختلف باختلاف الولاية ، إلا أنها تفرض في أغلب الأحيان على الشركات تسجيل عروضها للأوراق المالية قبل بيعها في الولاية ، وتحكم أيضًا ترخيص شركات الوساطة والوسطاء.