国家管理员

什么是国家管理员？

州管理员是政府或监管机构或官员，负责监督和执行有关证券交易的州级规则和法规。名为《统一证券法》的示范立法指导美国各州为不属于联邦监管的证券交易制定自己的法律。州行政官的工作是保护投资者免受州一级的证券欺诈。

在美国证券交易委员会(SEC) 监管和执行联邦证券法的同时，每个州也有自己的证券监管机构来执行所谓的“蓝天”法律。这些州法律涵盖了 SEC 监管的许多相同活动，例如证券销售和证券销售者，但仅限于在每个州内销售的证券或销售证券的人。

了解状态管理员

在不属于 SEC 职权范围的事务上，州行政长官基本上就像联邦证券监管机构证券交易委员会 (SEC) 一样行事。

州管理员的职责包括禁止、谴责、限制或暂停未遵守《统一证券法》中规定的条款的注册组织或个人。这些条款包括故意违反证券、不道德的商业行为、重罪定罪和其他此类违规行为。

州行政人员执行州的“蓝天法”。除了联邦证券法外，每个州都有自己的一套证券法——通常称为“蓝天法”——旨在保护投资者免受该州管辖范围内发生的欺诈性销售行为和活动的影响。

尽管这些法律因州而异，但大多数州法律通常要求发行证券的公司在其发行之前进行注册，然后才能在特定州出售，除非有特定的州豁免。法律还许可经纪公司、他们的经纪人和投资顾问代表。

特别注意事项

州证券管理人员还监督管理不到 1 亿美元的投资顾问。这些顾问必须在其主要营业地所在州的州证券机构注册，并且必须向州提交一份名为“表格 ADV ”的表格。

州管理员还可以提供有关在该州开展业务的公司的信息，并可以检查中央登记存管处(CRD)，以告诉您您的经纪人或经纪公司是否有纪律处分记录。他们还可以确认一家公司是否已获准在您所在的州出售其证券。

＃＃ 强调

• 州一级的法规被称为“蓝天法”，国家行政部门的工作是监督它们是否得到遵守。

• SEC 执行联邦证券法，但在州一级，州政府负责监管规则。

• 州管理机构可以是政府或监管机构，也可以是负责执法的官员。

• 联邦和州一级都存在有关证券交易的规则和条例。

• 虽然法律因州而异，但它们通常要求公司在其发行的证券可以在该州出售之前进行登记，并且还管理经纪公司及其经纪人的许可。