Administrateur d'État
Qu'est-ce qu'un administrateur d'état ?
Un administrateur d'État est un gouvernement ou un organisme de réglementation, ou un fonctionnaire, qui supervise et applique les règles et réglementations au niveau de l'État concernant les transactions sur titres. La législation type appelée Uniform Securities Act guide chaque État des États-Unis pour établir ses propres lois pour les transactions sur titres qui ne relèvent pas autrement de la réglementation fédérale. Le travail de l'administrateur d'État consiste à protéger les investisseurs contre la fraude en valeurs mobilières au niveau de l'État.
Alors que la Securities and Exchange Commission (SEC) réglemente et applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État a également son propre organisme de réglementation des valeurs mobilières qui applique ce que l'on appelle les lois « ciel bleu ». Ces lois d'État couvrent bon nombre des mêmes activités que la SEC réglemente, telles que la vente de titres et ceux qui les vendent, mais elles se limitent aux titres vendus ou aux personnes qui les vendent dans chaque État individuel.
Comprendre les administrateurs d'état
L'administrateur d'État agit essentiellement comme le régulateur fédéral des valeurs mobilières, la Securities and Exchange Commission (SEC), sur des questions qui ne relèvent pas de la compétence de la SEC.
Le rôle d'un administrateur d'État comprend la capacité d'interdire, de censurer, de restreindre ou de suspendre les organisations enregistrées ou les individus qui ne respectent pas les conditions énoncées dans la loi uniforme sur les valeurs mobilières. Ces termes incluent les violations délibérées des valeurs mobilières, les pratiques commerciales contraires à l'éthique, les condamnations pour crime et d'autres infractions similaires.
Les administrateurs d'État appliquent les « lois du ciel bleu » d'un État. En plus des lois fédérales sur les valeurs mobilières, chaque État a son propre ensemble de lois sur les valeurs mobilières - communément appelées «lois du ciel bleu» - conçues pour protéger les investisseurs contre les pratiques et activités de vente frauduleuses se déroulant dans la juridiction de l'État.
Bien que ces lois varient d'un État à l'autre, la plupart des lois des États exigent généralement que les sociétés faisant des offres de valeurs mobilières enregistrent leurs offres avant qu'elles ne puissent être vendues dans un État particulier, à moins qu'une exemption d'État spécifique ne soit disponible. Les lois autorisent également les sociétés de courtage, leurs courtiers et les représentants des conseillers en placement.
Considérations particulières
Les administrateurs des valeurs mobilières des États supervisent également les conseillers en placement qui gèrent moins de 100 millions de dollars. Ces conseillers doivent s'inscrire auprès de l'agence des valeurs mobilières de l'État dans lequel ils ont leur principal établissement et doivent déposer un formulaire appelé " Form ADV " auprès de l'État.
L'administrateur de l'État peut également fournir des informations sur une société faisant des affaires dans l'État et peut consulter le Central Registration Depository (CRD) pour vous dire si votre courtier ou votre société de courtage a des antécédents disciplinaires. Ils peuvent également confirmer si une société a été autorisée à vendre ses titres dans votre état.
Points forts
Les réglementations au niveau de l'État sont appelées "lois du ciel bleu", et il incombe à l'administrateur de l'État de surveiller si elles sont respectées.
La SEC applique les lois fédérales sur les valeurs mobilières, mais au niveau de l'État, un administrateur d'État est chargé de réglementer les règles.
Un administrateur d'État peut être un gouvernement ou un organisme de réglementation, ou un fonctionnaire chargé de faire appliquer les lois.
Des règles et réglementations concernant les transactions sur valeurs mobilières existent à la fois au niveau fédéral et au niveau des États.
Bien que les lois varient d'un État à l'autre, elles exigent le plus souvent que les entreprises enregistrent leurs offres de valeurs mobilières avant qu'elles ne puissent être vendues dans l'État, et régissent également l'octroi de licences aux sociétés de courtage et à leurs courtiers.
