州の管理者

##州の管理者とは何ですか？

州の管理者は、証券取引に関する州レベルの規則や規制を監督および施行する政府または規制当局、あるいは公務員です。統一証券法と呼ばれるモデル法は、他の方法では連邦規制に該当しない証券取引に関する独自の法律を設定するために、米国の各州をガイドしています。州の管理者の仕事は、州レベルでの証券詐欺から投資家を保護することです。

証券取引委員会（SEC）が連邦証券法を規制および施行する一方で、各州には、「青空」法として知られる法律を施行する独自の証券規制当局もあります。これらの州法は、証券の販売やそれらを販売する人など、SECが規制する同じ活動の多くを対象としていますが、販売される証券または個々の州内でそれらを販売する人に限定されています。

##州の管理者を理解する

州の管理者は、SECの権限に該当しない事項については、基本的に連邦証券規制当局である証券取引委員会（SEC）のように行動します。

州の管理者の役割には、統一証券法に定められた条件を順守しなかった登録組織または個人を禁止、非難、制限、または一時停止する能力が含まれます。これらの条件には、故意の証券違反、非倫理的な商慣行、フェロニーの有罪判決、およびその他のそのような違反が含まれます。

州の管理者は、州の「BlueSkyLaws」を施行します。連邦証券法に加えて、各州には独自の一連の証券法（一般に「ブルースカイ法」と呼ばれる）があり、州の管轄内で行われる不正な販売慣行や活動から投資家を保護するように設計されています。

これらの法律は州ごとに異なりますが、ほとんどの州法では通常、特定の州の免税が利用可能でない限り、証券の募集を行う企業は、特定の州で売却する前に募集を登録する必要があります。法律はまた、証券会社、そのブローカー、および投資顧問の代表者にライセンスを与えています。

##特別な考慮事項

州の証券管理者は、1億ドル未満を管理する投資顧問も監督しています。これらのアドバイザーは、主たる事業所がある州の州証券代理店に登録し、州に「フォームADV 」と呼ばれるフォームを提出する必要があります。

州の管理者は、州で事業を行っている会社に関する情報を提供したり、中央登録保管所（CRD）をチェックして、ブローカーまたは証券会社に懲戒歴があるかどうかを通知することもできます。彼らはまた、会社があなたの州でその証券を販売することを許可されているかどうかを確認することができます。

##ハイライト

-州レベルの規制は「青空法」と呼ばれ、それらが遵守されているかどうかを監視するのは州の管理者の仕事です。

-SECは連邦証券法を施行していますが、州レベルでは、州の行政官が規則の規制を担当しています。

-州の管理者は、政府または規制当局、あるいは法の執行を担当する役人である可能性があります。

-証券取引に関する規則と規制は、連邦レベルと州レベルの両方に存在します。

-法律は州によって異なりますが、ほとんどの場合、企業は州で販売する前に提供する証券を登録することを義務付けており、証券会社とそのブローカーのライセンスも管理しています。