Administrator Stanowy
Co to jest administrator stanowy?
Administrator stanowy to rząd lub agencja regulacyjna lub urzędnik, który nadzoruje i egzekwuje przepisy i regulacje na poziomie stanowym dotyczące transakcji na papierach wartościowych. Ustawodawstwo modelowe zwane Jednolitą Ustawą o Papierach Wartościowych prowadzi każdy stan w Stanach Zjednoczonych do ustanawiania własnych przepisów dotyczących transakcji na papierach wartościowych, które w inny sposób nie podlegają przepisom federalnym. Zadaniem administratora państwowego jest ochrona inwestorów przed oszustwami związanymi z papierami wartościowymi na szczeblu państwowym.
Podczas gdy Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje i egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, każdy stan ma również własnego regulatora papierów wartościowych, który egzekwuje tak zwane przepisy „ błękitnego nieba ”. Te przepisy stanowe obejmują wiele tych samych czynności, które reguluje SEC, takich jak sprzedaż papierów wartościowych i tych, którzy je sprzedają, ale ograniczają się one do sprzedawanych papierów wartościowych lub osób, które je sprzedają w każdym stanie.
Zrozumienie administratorów stanowych
Administrator stanowy zasadniczo działa jak federalny regulator papierów wartościowych, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), w sprawach, które nie wchodzą w zakres kompetencji SEC.
Rola administratora państwowego obejmuje możliwość zakazania, napiętnowania, ograniczenia lub zawieszenia zarejestrowanych organizacji lub osób, które nie przestrzegają warunków określonych w Jednolitej Ustawie o Papierach Wartościowych. Warunki te obejmują umyślne naruszenia bezpieczeństwa papierów wartościowych, nieetyczne praktyki biznesowe, wyroki skazujące za przestępstwa i inne tego typu naruszenia.
Administratorzy stanowi egzekwują stanowe „przepisy błękitnego nieba”. Oprócz federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych każdy stan ma własny zestaw przepisów dotyczących papierów wartościowych — powszechnie nazywanych „przepisami błękitnego nieba” — które mają na celu ochronę inwestorów przed oszukańczymi praktykami sprzedaży i działaniami mającymi miejsce w jurysdykcji stanu.
Chociaż przepisy te różnią się w zależności od stanu, większość przepisów stanowych zazwyczaj wymaga, aby firmy oferujące papiery wartościowe rejestrowały swoje oferty przed ich sprzedażą w danym stanie, chyba że dostępne jest specjalne zwolnienie stanowe. Przepisy prawa udzielają również licencji firmom maklerskim, ich brokerom oraz przedstawicielom doradców inwestycyjnych.
Uwagi specjalne
Administratorzy państwowych papierów wartościowych nadzorują również doradców inwestycyjnych,. którzy zarządzają mniej niż 100 milionami dolarów. Doradcy ci muszą zarejestrować się w państwowej agencji papierów wartościowych w stanie, w którym mają swoje główne miejsce prowadzenia działalności, i muszą złożyć w państwie formularz o nazwie „ Formularz ADV ”.
Administrator stanowy może również udzielić informacji o firmie prowadzącej działalność gospodarczą w stanie i może sprawdzić w Centralnym Depozycie Rejestracji (CRD), aby dowiedzieć się, czy Twój broker lub firma maklerska ma historię dyscyplinarną. Mogą również potwierdzić, czy firma została dopuszczona do sprzedaży swoich papierów wartościowych w twoim stanie.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Regulacje na poziomie stanowym nazywane są „przepisami błękitnego nieba”, a zadaniem administracji stanowej jest monitorowanie, czy są one przestrzegane.
SEC egzekwuje federalne przepisy dotyczące papierów wartościowych, ale na szczeblu stanowym za regulowanie tych zasad odpowiada administracja stanowa.
Administracją stanową może być rząd lub agencja regulacyjna albo urzędnik odpowiedzialny za egzekwowanie prawa.
Zasady i przepisy dotyczące transakcji papierami wartościowymi istnieją zarówno na poziomie federalnym, jak i stanowym.
Chociaż przepisy różnią się w zależności od stanu, najczęściej nakazują firmom rejestrowanie swoich ofert papierów wartościowych przed ich sprzedażą w stanie, a także regulują licencjonowanie firm maklerskich i ich brokerów.
