Durchschnittliche Rendite

Was ist die durchschnittliche Rendite?

Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen,. die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden. Eine durchschnittliche Rendite wird auf die gleiche Weise berechnet, wie ein einfacher Durchschnitt für einen beliebigen Satz von Zahlen berechnet wird. Die Zahlen werden zu einer einzigen Summe addiert, dann wird die Summe durch die Anzahl der Zahlen in der Menge geteilt.

Durchschnittliche Rendite verstehen

Es gibt mehrere Renditemaße und Möglichkeiten, sie zu berechnen. Für die arithmetische Durchschnittsrendite dividiert man die Summe der Renditen durch die Anzahl der Renditezahlen.

$\text = \dfrac{\text}{\text}$

Die durchschnittliche Rendite sagt einem Investor oder Analysten, wie hoch die Rendite einer Aktie oder eines Wertpapiers in der Vergangenheit war oder wie hoch die Rendite eines Portfolios von Unternehmen ist. Die durchschnittliche Rendite ist nicht dasselbe wie eine annualisierte Rendite, da sie die Aufzinsung ignoriert.

Durchschnittliches Renditebeispiel

Ein Beispiel für eine durchschnittliche Rendite ist das einfache arithmetische Mittel. Angenommen, eine Anlage bringt über einen Zeitraum von fünf vollen Jahren jährlich Folgendes zurück: 10 %, 15 %, 10 %, 0 % und 5 %. Um die durchschnittliche Rendite der Anlage über diesen Zeitraum von fünf Jahren zu berechnen, werden die fünf Jahresrenditen addiert und dann durch 5 dividiert. Daraus ergibt sich eine jährliche Durchschnittsrendite von 8 %.

Schauen wir uns nun ein Beispiel aus dem wirklichen Leben an. Die Aktien von Walmart erzielten 2014 eine Rendite von 9,1 %, verloren 2015 28,6 %, legten 2016 um 12,8 % zu, gewannen 2017 42,9 % und verloren 2018 5,7 %. Die durchschnittliche Rendite von Walmart in diesen fünf Jahren beträgt 6,1 % oder 30,5 %. geteilt durch 5 Jahre.

Berechnung der Rendite aus Wachstum

Die einfache Wachstumsrate ist eine Funktion der Anfangs- und Endwerte oder Salden. Er wird berechnet, indem der Endwert vom Anfangswert subtrahiert und dann durch den Anfangswert dividiert wird. Die Formel lautet wie folgt:

$\begin &\text = \dfrac{\text -\text}{\text}\ &\textbf\ &amp ;\text = \text\ &\text = \text\ \end$

Wenn Sie beispielsweise 10.000 US-Dollar in ein Unternehmen investieren und der Aktienkurs von 50 US-Dollar auf 100 US-Dollar steigt, kann die Rendite berechnet werden, indem Sie die Differenz zwischen 100 US-Dollar und 50 US-Dollar nehmen und durch 50 US-Dollar dividieren. Die Antwort ist 100 %, was bedeutet, dass Sie jetzt 20.000 $ haben.

Der einfache Durchschnitt der Renditen ist eine einfache Berechnung, aber nicht sehr genau. Für genauere Renditeberechnungen verwenden Analysten und Investoren auch häufig das geometrische Mittel oder die geldgewichtete Rendite.

Durchschnittliche Renditealternativen

Geometrischer Durchschnitt

Wenn man sich die durchschnittlichen historischen Renditen ansieht, ist der geometrische Durchschnitt eine genauere Berechnung. Das geometrische Mittel ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite. Ein Vorteil der Verwendung des geometrischen Mittels besteht darin, dass die tatsächlich investierten Beträge nicht bekannt sein müssen. Die Berechnung konzentriert sich ausschließlich auf die Renditezahlen selbst und stellt einen direkten Vergleich dar, wenn die Performance von zwei oder mehr Anlagen über mehrere Zeiträume hinweg betrachtet wird.

Die geometrische Durchschnittsrendite wird manchmal als zeitgewichtete Rendite (TWR) bezeichnet, da sie die verzerrenden Auswirkungen auf die Wachstumsraten eliminiert, die durch verschiedene Geldzuflüsse und -abflüsse auf ein Konto im Laufe der Zeit entstehen.

Geldgewichtete Rendite (MWRR)

Alternativ berücksichtigt die geldgewichtete Rendite (MWRR) die Größe und den Zeitpunkt von Cashflows, was sie zu einem effektiven Maß für die Rendite eines Portfolios macht, das Einlagen, Dividendenreinvestitionen und/oder Zinszahlungen erhalten hat oder Abhebungen hatte.

Der MWRR entspricht dem internen Zinsfuß (IRR), wobei der Nettobarwert gleich Null ist.

Höhepunkte

Die durchschnittliche Rendite ist der einfache mathematische Durchschnitt einer Reihe von Renditen, die über einen bestimmten Zeitraum generiert wurden.
Die durchschnittliche Rendite ist nicht dasselbe wie eine annualisierte Rendite, da sie die Aufzinsung ignoriert.
Die durchschnittliche Rendite kann dabei helfen, die frühere Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Portfolios zu messen.
Der geometrische Durchschnitt ist immer niedriger als die durchschnittliche Rendite.