Retorno Promedio

¿Qué es el rendimiento promedio?

El rendimiento promedio es el promedio matemático simple de una serie de rendimientos generados durante un período de tiempo específico. Un rendimiento promedio se calcula de la misma manera que se calcula un promedio simple para cualquier conjunto de números. Los números se suman en una sola suma, luego la suma se divide por la cuenta de los números en el conjunto.

Comprender el rendimiento promedio

Hay varias medidas de retorno y formas de calcularlas. Para el rendimiento promedio aritmético, se toma la suma de los rendimientos y se divide por el número de cifras de rendimiento.

El rendimiento promedio le dice a un inversionista o analista cuáles han sido los rendimientos de una acción o valor en el pasado, o cuáles son los rendimientos de una cartera de empresas. El rendimiento promedio no es lo mismo que un rendimiento anualizado, ya que ignora la capitalización.

Ejemplo de retorno promedio

Un ejemplo de retorno promedio es la media aritmética simple. Por ejemplo, suponga que una inversión devuelve lo siguiente anualmente durante un período de cinco años completos: 10 %, 15 %, 10 %, 0 % y 5 %. Para calcular el rendimiento promedio de la inversión durante este período de cinco años, los cinco rendimientos anuales se suman y luego se dividen por 5. Esto produce un rendimiento promedio anual del 8%.

Ahora, veamos un ejemplo de la vida real. Las acciones de Walmart tuvieron una rentabilidad del 9,1 % en 2014, perdieron un 28,6 % en 2015, ganaron un 12,8 % en 2016, ganaron un 42,9 % en 2017 y perdieron un 5,7 % en 2018. La rentabilidad media de Walmart durante esos cinco años es del 6,1 % o del 30,5 %. dividido por 5 años.

Cálculo de los rendimientos del crecimiento

tasa de crecimiento simple es una función de los valores o saldos iniciales y finales. Se calcula restando el valor final del valor inicial y luego dividiendo por el valor inicial. La fórmula es la siguiente:

Por ejemplo, si invierte $ 10,000 en una empresa y el precio de las acciones aumenta de $ 50 a $ 100, entonces el rendimiento se puede calcular tomando la diferencia entre $ 100 y $ 50 y dividiéndola por $ 50. La respuesta es 100%, lo que significa que ahora tiene $20,000.

El promedio simple de rendimientos es un cálculo fácil, pero no muy preciso. Para cálculos más precisos de los rendimientos, los analistas e inversores también utilizan con frecuencia la media geométrica o la tasa de rendimiento ponderada por el dinero.

Alternativas de retorno promedio

Promedio geométrico

Al observar los rendimientos históricos promedio, el promedio geométrico es un cálculo más preciso. La media geométrica siempre es inferior a la rentabilidad media. Un beneficio de usar la media geométrica es que no es necesario conocer las cantidades reales invertidas. El cálculo se centra por completo en las cifras de rendimiento en sí mismas y presenta una comparación de manzanas con manzanas al observar el rendimiento de dos o más inversiones durante más períodos de tiempo.

El rendimiento promedio geométrico a veces se denomina tasa de rendimiento ponderada en el tiempo (TWR) porque elimina los efectos distorsionadores en las tasas de crecimiento creados por varias entradas y salidas de dinero en una cuenta a lo largo del tiempo.

Tasa de rendimiento ponderada por el dinero (MWRR)

Alternativamente, la tasa de rendimiento ponderada por el dinero (MWRR) incorpora el tamaño y el momento de los flujos de efectivo, lo que la convierte en una medida eficaz para los rendimientos de una cartera que ha recibido depósitos, reinversiones de dividendos y/o pagos de intereses, o ha tenido retiros.

El MWRR es equivalente a la tasa interna de retorno (TIR), donde el valor presente neto es igual a cero.

Reflejos

• La rentabilidad media es la media matemática simple de una serie de rentabilidades generadas durante un período de tiempo determinado.

• La rentabilidad media no es lo mismo que una rentabilidad anualizada, ya que ignora la capitalización.

• El rendimiento promedio puede ayudar a medir el rendimiento pasado de un valor o cartera.

• La media geométrica siempre es inferior a la rentabilidad media.