Recupero

Che cos'è un clawback?

Un clawback è una disposizione contrattuale in base alla quale il denaro già versato a un dipendente deve essere restituito a un datore di lavoro o benefattore,. a volte con una sanzione.

Molte aziende utilizzano politiche di recupero nei contratti dei dipendenti per la retribuzione basata su incentivi come i bonus. Sono più spesso utilizzati nel settore finanziario. La maggior parte delle disposizioni sul clawback non sono negoziabili. I clawback vengono in genere utilizzati in risposta a cattiva condotta, scandali, scarso rendimento o calo dei profitti aziendali.

Capire i Clawback

Dopo la crisi finanziaria del 2008, le clausole di clawback sono diventate più comuni poiché consentono a un'azienda di recuperare la retribuzione basata sugli incentivi dagli amministratori delegati in caso di cattiva condotta o discrepanze nei rapporti finanziari dell'azienda.

I clawback sono anche scritti nei contratti dei dipendenti in modo che i datori di lavoro possano controllare i bonus e altri pagamenti basati su incentivi. Il clawback funge da forma di assicurazione nel caso in cui l'azienda debba rispondere a una crisi come frode, cattiva condotta o se l'azienda vede un calo dei profitti. Il dipendente deve anche restituire i soldi se il datore di lavoro ritiene che le sue prestazioni siano state scarse.

I clawback sono diversi da altri rimborsi o rimborsi perché spesso comportano una sanzione. In altre parole, un dipendente deve pagare fondi aggiuntivi al datore di lavoro nel caso in cui il clawback venga attuato.

Le disposizioni di clawback impediscono alle persone di utilizzare informazioni errate e sono utilizzate per bilanciare lo sviluppo della comunità e il benessere aziendale. Ad esempio, possono aiutare a prevenire l'uso improprio delle informazioni contabili da parte dei dipendenti del settore finanziario.

I clawback sono considerati una parte importante del modello di business perché aiutano a ripristinare la fiducia e la fiducia degli investitori e del pubblico in un'azienda o in un settore. Ad esempio, le banche hanno implementato disposizioni di clawback a seguito della crisi finanziaria come un modo per correggere eventuali errori futuri dei loro dirigenti.

Considerazioni speciali

Clawback e compenso esecutivo

Il primo statuto federale a consentire il recupero della retribuzione dei dirigenti è stato il Sarbanes-Oxley Act del 2002. Prevede il recupero di bonus e altri compensi basati su incentivi pagati a CEO e CFO nel caso in cui una cattiva condotta da parte dell'azienda, non necessariamente gli stessi dirigenti, porta a riformulare la performance finanziaria.

L'Emergency Economic Stabilization Act del 2008, che è stato modificato l'anno successivo, consente il recupero di bonus e compensi basati su incentivi pagati a un dirigente o ai successivi 20 dipendenti più pagati. Si applica nei casi in cui i risultati finanziari risultano essere imprecisi, indipendentemente dal fatto che vi sia stata una condotta scorretta. La legge si applica solo alle società che hanno ricevuto fondi Troubled Asset Relief Program (TARP).

Nel luglio 2015, una proposta di regola della Securities and Exchange Commission (SEC) associata al Dodd-Frank Act del 2010 consentirebbe alle aziende di recuperare i compensi basati su incentivi pagati ai dirigenti in caso di rideterminazione della contabilità. Il clawback è limitato all'eccedenza di quanto sarebbe stato pagato in base ai risultati rideterminati. La regola richiederebbe alle borse di vietare la quotazione alle società che non hanno tali disposizioni di clawback scritte nei loro contratti. Questa regola deve ancora essere approvata.

Clawback nel private equity

Il termine clawback può essere trovato anche in altre impostazioni. Nel private equity,. si riferisce al diritto dei soci accomandanti di reclamare parte degli interessi portati dai soci accomandatari, nei casi in cui perdite successive significhino che i soci accomandatari abbiano ricevuto un compenso in eccesso.

I clawback vengono calcolati quando un fondo viene liquidato. Medicaid può recuperare i costi delle cure dalle proprietà dei pazienti deceduti. In alcuni casi, i clawback potrebbero non riferirsi nemmeno al denaro: gli avvocati possono recuperare i documenti privilegiati consegnati accidentalmente durante la scoperta elettronica.

Il termine clawback si riferisce anche alla caduta del prezzo di un'azione dopo l'aumento.

Esempi di disposizioni di recupero

Diverse leggi federali proposte e promulgate consentono il recupero del compenso dei dirigenti sulla base di frodi o errori contabili. Le aziende possono anche inserire disposizioni di clawback nei contratti dei dipendenti, indipendentemente dal fatto che tali disposizioni siano previste per legge o meno, in modo che possano riprendersi i bonus già pagati.

Ci sono molti esempi di clawback utilizzati da società, compagnie assicurative e governo federale. Di seguito sono elencate alcune delle disposizioni di clawback più comuni messe in atto oggi:

• Compensazione del dirigente: i clawback possono essere utilizzati se un dirigente viola un accordo, abusa delle informazioni o va a lavorare per un concorrente.

• Assicurazione sulla vita: una disposizione potrebbe imporre l' annullamento della polizza e la restituzione dei pagamenti.

• Dividendi: possono essere recuperati in determinate circostanze.

• Contratti governativi: gli appaltatori possono essere soggetti a clawback se alcuni requisiti del contratto non sono soddisfatti.

• Medicaid: Medicaid può recuperare qualsiasi somma pagata per prendersi cura di un beneficiario Medicaid dopo la sua morte.

• Pensioni: le aziende possono recuperare le pensioni se vi sono prove di frode o uso improprio delle informazioni da parte del pensionato.

Mette in risalto

• I clawback sono utilizzati principalmente nel settore finanziario, ma possono essere trovati anche nei contratti governativi e per le pensioni e Medicaid.

• I clawback fungono da polizze assicurative in caso di frode o cattiva condotta, calo dei profitti aziendali o scarso rendimento dei dipendenti.

• Le disposizioni in genere riguardano solo la retribuzione basata su incentivi come bonus o altri vantaggi.

• Il clawback è una disposizione contrattuale che prevede che un dipendente restituisca il denaro già pagato dal datore di lavoro, a volte con una penale.