Kakerlaken-Theorie
Was ist die Schabentheorie?
Die Kakerlaken-Theorie bezieht sich auf eine Markttheorie,. die besagt, dass, wenn ein Unternehmen schlechte Nachrichten an die Öffentlichkeit bringt, in Zukunft noch viele weitere negative Ereignisse aufgedeckt werden können. Schlechte Nachrichten können in Form von Gewinnausfällen,. Gerichtsverfahren oder anderen unerwarteten negativen Ereignissen eintreffen. Der Begriff Kakerlakentheorie kommt von der allgemeinen Überzeugung, dass das Sehen einer Kakerlake normalerweise ein Beweis dafür ist, dass es noch viele mehr gibt.
Die Schabentheorie verstehen
Die Kakerlaken-Theorie ist eine unwissenschaftliche Theorie, die auf der Idee basiert, dass das Schicksal eines Unternehmens sowohl von externen als auch von internen Kräften abhängt und nicht nur von einer schlechten Nachricht beeinflusst werden kann. Einfach gesagt, wenn Sie eine Kakerlake sehen, gibt es möglicherweise viele weitere, die Sie nicht sofort sehen können. Denn eine Kakerlake bedeutet meist, dass mehr im Dunkeln herumliegen. Wenn also ein Unternehmen von externen Kräften negativ beeinflusst wird, ist es unwahrscheinlich, dass seine Branchenkollegen gegen dieselben Kräfte immun sind. Wenn das Unglück eines Unternehmens der Öffentlichkeit bekannt wird, ist es daher wahrscheinlich, dass ähnliche Unglücke andere ähnlich betroffene Unternehmen treffen werden.
Ergebnisüberraschungen oder -ausfälle sind Indikatoren für Branchentrends, insbesondere wenn sie für mehr als ein Unternehmen in einer Branche auftreten. Wenn ein isoliertes Unternehmen in einem Sektor eine Gewinnüberraschung zeigt, könnte dies ignoriert werden. Wenn jedoch mehr als ein Unternehmen eine Gewinnüberraschung oder einen Misserfolg ankündigt, könnte dies ein starker Indikator dafür sein, dass andere Unternehmen in der Branche ähnliche Gewinnergebnisse erzielen werden.
Auswirkungen der Schabentheorie
Schlechte Nachrichten sind unvermeidlich und unvermeidlich – unabhängig von Unternehmen oder Branche. Aber in vielen Fällen versucht das obere Managementteam eines Unternehmens,. die Auswirkungen schlechter Nachrichten herunterzuspielen. Tatsächlich versuchen einige, das Gegenteil zu ändern, indem sie den Nachrichten eine positive Wendung geben, selbst wenn dies Auswirkungen auf den Aktienkurs des Unternehmens hat. Bei manchen Unternehmen mag das einmalig sein, bei anderen muss das nicht unbedingt der Fall sein. Kluge Investoren können diese PR-Strategien vielleicht durchschauen und verstehen, dass eine plötzliche Enthüllung schlechter Nachrichten in der Zukunft zu etwas Größerem führen kann – für das Unternehmen und sogar für die Branche als Ganzes.
Die Schabentheorie kann schädliche Auswirkungen auf den Markt haben. Anleger überdenken häufig ihre Beteiligungen an anderen Unternehmen derselben Branche, wenn sie mit schlechten Nachrichten über ein oder mehrere Unternehmen einer Branche konfrontiert werden. In manchen Fällen sind die Nachrichten negativ genug, um Investoren davon zu überzeugen, Industrieaktien abzustoßen, was dazu führen kann, dass die Kurse in einem ganzen Sektor fallen. Darüber hinaus können Nachrichten über Unangemessenheit bei einem Unternehmen zu Panik und öffentlichem Aufschrei führen, was normalerweise dazu führt, dass das Interesse der staatlichen Aufsichtsbehörden geweckt wird, die die Wettbewerber der Branche untersuchen.
Ein Skandal, an dem ein Unternehmen beteiligt ist, kann das Interesse staatlicher Aufsichtsbehörden wecken, die andere in der Branche untersuchen.
Beispiele der Schabentheorie
Die Schabentheorie wurde verwendet, um mehrere Schlüsselereignisse in der Finanzwelt zu beschreiben, nämlich die Bilanzskandale,. die nach Enron aufgedeckt wurden, sowie die Finanzkrise, die aus dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken resultierte.
Im Oktober 2001 tauchten Berichte auf, dass das Energieunternehmen Enron,. das als Erfolgsmodell für US-Unternehmen hochgehalten wurde, sich an irreführenden Buchführungspraktiken beteiligte und Investoren und die Öffentlichkeit jahrelang über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens in die Irre führte. Im August 2002 war Enron in Konkurs, und die für seine Prüfungen verantwortliche Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Andersen gab ihre CPA-Lizenz auf. Der Enron-Skandal implizierte, dass illegale Rechnungslegungspraktiken weiter verbreitet sein könnten als ursprünglich angenommen, und warnte Aufsichtsbehörden und die Anlegeröffentlichkeit vor potenziellem finanziellem Fehlverhalten. In den nächsten 18 Monaten brachten ähnliche Bilanzskandale eine Vielzahl anderer Unternehmen zu Fall, darunter WorldCom, Tyco und Adelphia.
Im Februar 2007 sah sich der Subprime - Kreditgeber New Century Financial Corporation Liquiditätssorgen gegenüber,. als sich Verluste aus notleidenden Krediten an säumige Subprime-Kreditnehmer abzuzeichnen begannen. Dieses Unternehmen war das erste von vielen anderen Subprime-Kreditgebern, die mit finanziellen Problemen konfrontiert waren, die zum Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken beitrugen. Mit anderen Worten, die finanziellen Probleme eines Subprime-Kreditgebers – einer Kakerlake – waren ein Hinweis darauf, dass viele andere ähnliche Unternehmen in der gleichen Lage waren.
Höhepunkte
Da Anleger aufgrund schlechter Nachrichten möglicherweise andere Beteiligungen in derselben Branche überdenken, wirkt sich die Kakerlaken-Theorie tendenziell negativ auf den Markt als Ganzes aus.
Die Kakerlaken-Theorie besagt, dass, wenn ein Unternehmen schlechte Nachrichten veröffentlicht, in Zukunft viel mehr damit zusammenhängende negative Ereignisse aufgedeckt werden können.
Die Kakerlaken-Theorie wurde nach dem allgemeinen Glauben benannt, dass das Sehen einer Kakerlake ein Beweis dafür ist, dass es mehr gibt.
Die Schabentheorie kann verwendet werden, um Situationen zu beschreiben, die sowohl Unternehmen als auch ganze Branchen betreffen.
