Torakan teoria

Mikä on torakateoria?

Torakkateoria viittaa markkinateoriaan,. jonka mukaan kun yritys paljastaa huonoja uutisia yleisölle, tulevaisuudessa voi paljastua monia muitakin siihen liittyviä negatiivisia tapahtumia. Huonot uutiset voivat tulla tulojen menettämisen, oikeusjutun tai muun odottamattoman negatiivisen tapahtuman muodossa. Termi torakateoria tulee yleisestä uskomuksesta, että yhden torakan näkeminen on yleensä todiste siitä, että niitä on monia muitakin.

Torakateorian ymmärtäminen

Torakateoria on ei-tieteellinen teoria, joka perustuu ajatukseen, että yrityksen omaisuus on riippuvainen sekä ulkoisista että sisäisistä voimista, eikä vain yksi huono uutinen voi vaikuttaa siihen. Yksinkertaisesti sanottuna, kun näet yhden torakan, voi olla monia muita, joita et näe heti. Loppujen lopuksi yksi torakka tarkoittaa yleensä sitä, että pimeässä makaa enemmän. Joten kun ulkoiset voimat vaikuttavat negatiivisesti yritykseen, on epätodennäköistä, että sen alan kollegat ovat immuuneja samoihin voimiin. Siksi, kun yhden yrityksen onnettomuudet paljastuvat julkisuuteen, on todennäköistä, että samanlaisia vastoinkäymisiä kohtaa muita samanlaisia yrityksiä.

Tulosyllätykset tai tappiot ovat toimialan trendien indikaattoreita, varsinkin jos niitä esiintyy useammalla kuin yhdelle toimialalle. Jos jollakin toimialalla yksittäinen yritys näyttää tulosyllätyksen, se voidaan jättää huomiotta. Jos kuitenkin useampi kuin yksi yritys ilmoittaa tulosyllätyksestä tai tappiosta, se voi olla vahva osoitus siitä, että muilla alan yrityksillä on samanlainen tulos.

Torakateorian vaikutukset

Huonot uutiset ovat väistämättömiä ja väistämättömiä – yrityksestä tai toimialasta riippumatta. Mutta monissa tapauksissa yrityksen ylempi johtoryhmä voi yrittää vähätellä huonojen uutisten vaikutuksia. Itse asiassa jotkut yrittävät kääntää sen ympäri asettamalla positiivisen kierroksen uutiseen, vaikka sillä olisi vaikutusta yhtiön osakkeen hintaan. Joillekin yrityksille se voi olla kertaluonteinen, mutta se ei välttämättä ole toisten kohdalla. Viisaat sijoittajat saattavat pystyä näkemään nämä PR-strategiat läpi ja ymmärtämään, että äkillinen huonojen uutisten paljastus voi johtaa johonkin suurempaan tulevaisuuteen - yritykselle ja jopa koko toimialalle.

Torakateorialla voi olla haitallisia vaikutuksia markkinoille. Sijoittajat harkitsevat usein uudelleen omistustaan muissa saman toimialan yrityksissä, kun he kohtaavat huonoja uutisia yhdestä tai useammasta toimialan yrityksestä. Joissakin tapauksissa uutiset ovat riittävän negatiivisia vakuuttaakseen sijoittajat purkamaan teollisuuden osakkeita, mikä voi aiheuttaa hintojen romahtamisen koko sektorilla. Lisäksi uutiset yhden yrityksen epäasianmukaisuudesta voivat aiheuttaa paniikkia ja julkista kohua, mikä yleensä päätyy heräämään valtion sääntelijöiden mielenkiinnon, jotka tutkivat alan kilpailijoita.

Yhden yrityksen skandaali saattaa herättää valtion sääntelijöiden mielenkiinnon, joka tutkii muita alan toimijoita.

Esimerkkejä torakkateoriasta

Torakateorialla on kuvattu useita finanssimaailman keskeisiä tapahtumia, nimittäin Enronin jälkeen paljastuneet kirjanpitoskandaalit sekä subprime-asuntolainojen romahtamisesta johtuva finanssikriisi.

Lokakuussa 2001 ilmestyi raportteja, että energiayhtiö Enron,. jota pidettiin yhdysvaltalaisten yritysten menestyksen mallina, harjoitti harhaanjohtavia kirjanpitokäytäntöjä, johtaen sijoittajia ja yleisöä harhaan vuosia yrityksen taloudellisesta tilasta. Elokuussa 2002 Enron oli konkurssissa, ja sen tarkastuksista vastaava tilitoimisto Arthur Andersen luopui CPA-lisenssistään. Enron-skandaali merkitsi sitä, että laittomat kirjanpitokäytännöt saattavat olla yleisempiä kuin alun perin uskottiin, ja se varoitti sääntelyviranomaisia ja sijoittavaa yleisöä mahdollisista taloudellisista väärinkäytöksistä. Seuraavien 18 kuukauden aikana samanlaiset kirjanpitoskandaalit kaatoivat monia muita yrityksiä, mukaan lukien WorldCom, Tyco ja Adelphia.

Helmikuussa 2007 subprime - yhtiö New Century Financial Corporation kohtasi maksuvalmiusongelmia,. kun huonoista lainoista johtuvia tappioita laiminlyöville subprime-lainaajille alkoi syntyä. Tämä yritys oli ensimmäinen monista muista subprime-lainanantajista, jotka kohtasivat taloudellisia ongelmia, jotka vaikuttivat subprime-asuntoluottojen romahtamiseen. Toisin sanoen yhden subprime-lainanantajan – yhden torakan – taloudelliset ongelmat osoittivat, että monet muut vastaavat yritykset olivat samassa tilanteessa.

Kohokohdat

• Koska sijoittajat voivat harkita uudelleen muita saman toimialan omistuksia huonojen uutisten vuoksi, torakkateorialla on taipumus vaikuttaa negatiivisesti koko markkinoihin.

• Torakkateorian mukaan kun yritys paljastaa huonoja uutisia, voi tulevaisuudessa paljastua paljon enemmän siihen liittyviä, negatiivisia tapahtumia.

• Torakateoria on nimetty yleisestä uskomuksesta, että yhden torakan näkeminen on todiste siitä, että niitä on enemmän.

• Torakateorialla voidaan kuvata tilanteita, jotka vaikuttavat sekä yrityksiin että kokonaisiin toimialoihin.