Kackerlacka teori
Vad Àr kackerlacksteorin?
Kackerlacksteorin hÀnvisar till en marknadsteori som sÀger att nÀr ett företag avslöjar dÄliga nyheter för allmÀnheten kan mÄnga fler relaterade, negativa hÀndelser avslöjas i framtiden. DÄliga nyheter kan komma i form av en vinstmiss,. en rÀttegÄng eller nÄgon annan ovÀntad, negativ hÀndelse. Termen kackerlackateori kommer frÄn den vanliga uppfattningen att att se en kackerlacka vanligtvis Àr bevis pÄ att det finns mÄnga fler.
FörstÄ kackerlacksteorin
Kackerlackateorin Àr en icke-vetenskaplig teori som bygger pÄ idén att ett företags förmögenheter Àr beroende av bÄde externa och interna krafter, och kanske inte bara pÄverkas av en dÄlig nyhet. Enkelt uttryckt, nÀr du ser en kackerlacka kan det finnas mÄnga fler du inte kan se direkt. NÀr allt kommer omkring betyder en kackerlacka vanligtvis att det finns fler som ligger i mörkret. SÄ nÀr ett företag pÄverkas negativt av externa krafter Àr det osannolikt att dess branschkollegor Àr immuna mot samma krafter. DÀrför, nÀr ett företags olyckor avslöjas för allmÀnheten, Àr det troligt att liknande olyckor kommer att drabba andra liknande drabbade företag.
Resultatöverraskningar eller missar Àr indikatorer pÄ branschtrender, sÀrskilt om de intrÀffar för mer Àn ett företag i en bransch. Om ett isolerat företag i en sektor visar en vinstöverraskning kan det ignoreras. Men om mer Àn ett företag tillkÀnnager en vinstöverraskning eller miss, kan det vara en stark indikator pÄ att andra företag i branschen kommer att ha liknande resultatresultat.
Effekter av kackerlacksteorin
DĂ„liga nyheter Ă€r oundvikliga och oundvikliga â oavsett företag eller bransch. Men i mĂ„nga fall kan ett företags högsta ledning försöka tona ned effekterna av eventuella dĂ„liga nyheter. Faktum Ă€r att vissa försöker vĂ€nda det genom att sĂ€tta en positiv snurr pĂ„ nyheterna Ă€ven om det finns en inverkan pĂ„ företagets aktiekurs. För vissa företag kan det vara en engĂ„ngsföreteelse, men det kanske inte nödvĂ€ndigtvis Ă€r fallet för andra. Kloka investerare kanske kan se igenom dessa PR-strategier och förstĂ„ att ett plötsligt avslöjande av dĂ„liga nyheter kan leda till nĂ„got större i framtiden â för företaget och till och med branschen som helhet.
Kackerlacksteorin kan ha skadliga effekter pÄ marknaden. Investerare omprövar ofta sina innehav i andra företag i samma bransch nÀr de stÀlls inför dÄliga nyheter om ett eller flera företag i en bransch. I vissa fall Àr nyheterna tillrÀckligt negativa för att övertyga investerare att lasta av industrilager, vilket kan fÄ priserna i en hel sektor att falla. Dessutom kan nyheter om oegentligheter hos ett företag leda till panik och folkstorm, vilket vanligtvis slutar med att vÀcka intresset hos statliga tillsynsmyndigheter, som kommer att undersöka branschens konkurrenter.
En skandal som involverar ett företag kan vÀcka intresset hos statliga tillsynsmyndigheter, som kommer att undersöka andra i branschen.
Exempel pÄ kackerlacksteorin
Kackerlacka-teorin har anvÀnts för att beskriva flera viktiga hÀndelser i finansvÀrlden, nÀmligen redovisningsskandalerna som upptÀcktes efter Enron, samt finanskrisen som resulterade av nedsmÀltningen av subprime-bolÄn.
I oktober 2001 dök det upp rapporter om att energiföretaget Enron,. som upprÀtthölls som en framgÄngsmodell för amerikanska företag, Àgnat sig Ät vilseledande redovisningsmetoder, vilselett investerare och allmÀnheten i flera Är om företagets ekonomiska hÀlsa. I augusti 2002 var Enron i konkurs och redovisningsbyrÄn som ansvarade för dess revisioner, Arthur Andersen, överlÀmnade sin CPA-licens. Enron-skandalen antydde att olaglig redovisningspraxis kan vara mer utbredd Àn man ursprungligen trodde, och uppmÀrksammade tillsynsmyndigheter och investerare pÄ potentiella finansiella missförhÄllanden. Under de kommande 18 mÄnaderna slog liknande bokföringsskandaler ner en mÀngd andra företag, inklusive WorldCom, Tyco och Adelphia.
I februari 2007 mötte subprime - lĂ„ntagaren New Century Financial Corporation likviditetsproblem nĂ€r förluster till följd av dĂ„liga lĂ„n till subprime-lĂ„ntagare som inte gick i konkurs började dyka upp. Detta företag var det första av mĂ„nga andra subprime-lĂ„ngivare som stĂ€lldes inför finansiella problem som bidrog till subprime-hypotekssmĂ€ltan. Med andra ord, de ekonomiska problemen för en subprime-lĂ„ngivare â en kackerlacka â var en indikation pĂ„ att mĂ„nga andra liknande företag var i samma situation.
Höjdpunkter
â Eftersom investerare kan ompröva andra innehav i samma bransch pĂ„ grund av dĂ„liga nyheter, tenderar kackerlacksteorin att ha en negativ effekt pĂ„ marknaden som helhet.
â Kackerlackateorin sĂ€ger att nĂ€r ett företag avslöjar dĂ„liga nyheter kan mĂ„nga fler relaterade, negativa hĂ€ndelser avslöjas i framtiden.
Kackerlackateorin fick sitt namn frÄn den vanliga uppfattningen att att se en kackerlacka Àr bevis pÄ att det finns fler.
Kackerlacksteori kan anvÀndas för att beskriva situationer som pÄverkar bÄde företag och hela branscher.
