Investor's wiki

Teori Lipas

Teori Lipas

Apakah Teori Lipas?

Teori lipas merujuk kepada teori pasaran yang menyatakan apabila syarikat mendedahkan berita buruk kepada umum, banyak lagi peristiwa negatif yang berkaitan mungkin akan didedahkan pada masa hadapan. Berita buruk mungkin datang dalam bentuk kehilangan pendapatan,. tuntutan mahkamah atau beberapa peristiwa negatif lain yang tidak dijangka. Istilah teori lipas berasal dari kepercayaan umum bahawa melihat seekor lipas biasanya bukti terdapat banyak lagi.

Memahami Teori Lipas

Teori lipas ialah teori bukan saintifik yang didasarkan pada idea bahawa nasib syarikat bergantung kepada kedua-dua kuasa luaran dan dalaman, dan mungkin tidak hanya dipengaruhi oleh satu berita buruk. Secara mudahnya, apabila anda melihat seekor lipas, mungkin ada banyak lagi yang anda tidak dapat melihatnya dengan segera. Lagipun, seekor lipas biasanya bermakna ada lebih banyak berbaring dalam gelap. Oleh itu, apabila syarikat terjejas secara negatif oleh kuasa luar, tidak mungkin rakan industrinya kebal terhadap kuasa yang sama. Oleh itu, apabila nasib malang sesebuah syarikat didedahkan kepada umum, berkemungkinan malang yang serupa akan menimpa syarikat lain yang turut terjejas.

Kejutan atau kehilangan pendapatan ialah penunjuk arah aliran industri, terutamanya jika ia berlaku untuk lebih daripada satu syarikat dalam industri. Jika satu syarikat terpencil dalam sektor menunjukkan kejutan pendapatan, ia boleh diabaikan. Walau bagaimanapun, jika lebih daripada satu syarikat mengumumkan kejutan atau kehilangan pendapatan, ini boleh menjadi petunjuk kukuh bahawa syarikat lain dalam industri akan mempunyai hasil pendapatan yang serupa.

Kesan Teori Lipas

Berita buruk tidak dapat dielakkan dan tidak dapat dielakkan—tidak kira syarikat atau industri. Tetapi dalam banyak kes, pasukan pengurusan atasan syarikat mungkin cuba mengecilkan kesan daripada sebarang berita buruk. Malah, ada yang cuba mengubahnya dengan meletakkan putaran positif pada berita walaupun terdapat kesan ke atas harga saham syarikat. Bagi sesetengah syarikat, ia mungkin sekali sahaja, tetapi itu mungkin tidak semestinya berlaku untuk yang lain. Pelabur yang bijak mungkin dapat melihat melalui strategi perhubungan awam ini dan memahami bahawa pendedahan berita buruk secara tiba-tiba boleh membawa kepada sesuatu yang lebih besar pada masa hadapan—untuk syarikat dan juga industri secara keseluruhan.

Teori lipas boleh mendatangkan kesan berbahaya kepada pasaran. Pelabur sering mempertimbangkan semula pegangan mereka dalam syarikat lain dalam industri yang sama apabila mereka berhadapan dengan berita buruk mengenai satu atau lebih syarikat dalam industri. Dalam sesetengah kes, berita itu cukup negatif untuk meyakinkan pelabur untuk memunggah stok industri, yang boleh menyebabkan harga di seluruh sektor jatuh. Selain itu, berita tentang ketidakwajaran di satu syarikat boleh mengakibatkan panik dan bantahan awam, yang biasanya menimbulkan minat pengawal selia kerajaan, yang akan menyiasat pesaing industri.

Skandal yang melibatkan satu syarikat mungkin menarik minat pengawal selia kerajaan, yang akan menyiasat orang lain dalam industri.

Contoh Teori Lipas

Teori lipas telah digunakan untuk menerangkan beberapa peristiwa penting dalam dunia kewangan, iaitu skandal perakaunan yang ditemui selepas Enron, serta krisis kewangan yang disebabkan oleh krisis gadai janji subprima.

Pada Oktober 2001, laporan muncul bahawa syarikat tenaga Enron,. yang ditegakkan sebagai model kejayaan untuk syarikat AS, terlibat dalam amalan perakaunan yang mengelirukan, mengelirukan pelabur dan orang ramai selama bertahun-tahun tentang kesihatan kewangan syarikat. Menjelang Ogos 2002, Enron telah muflis, dan firma perakaunan yang bertanggungjawab untuk auditnya, Arthur Andersen, menyerahkan lesen CPAnya. Skandal Enron membayangkan bahawa amalan perakaunan yang menyalahi undang-undang mungkin lebih meluas daripada yang asalnya dipercayai, dan memaklumkan pengawal selia dan orang ramai yang melabur tentang potensi salah laku kewangan. Sepanjang 18 bulan akan datang, skandal perakaunan yang serupa telah menjatuhkan banyak syarikat lain termasuk WorldCom, Tyco, dan Adelphia.

Pada Februari 2007, subprima l ender New Century Financial Corporation menghadapi kebimbangan kecairan kerana kerugian yang timbul daripada pinjaman lapuk kepada peminjam subprima yang mungkir mula muncul. Syarikat ini adalah yang pertama daripada banyak pemberi pinjaman subprima lain yang menghadapi masalah kewangan yang menyumbang kepada krisis gadai janji subprima. Dalam erti kata lain, masalah kewangan satu pemberi pinjaman subprima—satu lipas—merupakan petunjuk bahawa banyak perniagaan lain yang serupa berada dalam kedudukan yang sama.

Sorotan

  • Oleh kerana pelabur mungkin mempertimbangkan semula pegangan lain dalam industri yang sama kerana berita buruk, teori lipas cenderung memberi kesan negatif ke atas pasaran secara keseluruhan.

  • Teori lipas menyatakan bahawa apabila syarikat mendedahkan berita buruk, banyak lagi peristiwa negatif yang berkaitan mungkin akan didedahkan pada masa hadapan.

  • Teori lipas dinamakan daripada kepercayaan umum bahawa melihat seekor lipas adalah bukti terdapat lebih banyak lagi.

  • Teori lipas boleh digunakan untuk menerangkan situasi yang mempengaruhi kedua-dua syarikat dan keseluruhan industri.