Kakerlak teori

Hvad er kakerlakteorien?

Kakerlakteorien refererer til en markedsteori,. der siger, at når en virksomhed afslører dårlige nyheder til offentligheden, kan mange flere relaterede, negative begivenheder blive afsløret i fremtiden. Dårlige nyheder kan komme i form af manglende indtjening,. en retssag eller en anden uventet, negativ begivenhed. Udtrykket kakerlakteori kommer fra den almindelige tro på, at det at se en kakerlak normalt er bevis på, at der er mange flere.

Forståelse af kakerlakteorien

Kakerlakteorien er en ikke-videnskabelig teori, der er baseret på ideen om, at en virksomheds formuer er afhængige af både eksterne og interne kræfter, og måske ikke kun er påvirket af én dårlig nyhed. Kort sagt, når du ser én kakerlak, kan der være mange flere, du ikke kan se med det samme. En kakerlak betyder jo normalt, at der er flere, der ligger rundt omkring i mørket. Så når en virksomhed er negativt påvirket af eksterne kræfter, er det usandsynligt, at dets branchekammerater er immune over for de samme kræfter. Derfor, når en virksomheds ulykker afsløres for offentligheden, er det sandsynligt, at lignende ulykker vil ramme andre lignende berørte virksomheder.

Indtjeningsoverraskelser eller -misser er indikatorer for branchetendenser, især hvis de opstår for mere end én virksomhed i en branche. Hvis en isoleret virksomhed i en sektor viser en indtjeningsoverraskelse, kan den ignoreres. Men hvis mere end én virksomhed annoncerer en indtjeningsoverraskelse eller -miss, kan det være en stærk indikator for, at andre virksomheder i branchen vil have lignende indtjeningsresultater.

Effekter af kakerlakteorien

Dårlige nyheder er uundgåelige og uundgåelige – uanset virksomhed eller branche. Men i mange tilfælde kan en virksomheds øverste ledelse forsøge at bagatellisere virkningerne af enhver dårlig nyhed. Faktisk forsøger nogle at vende det om ved at sætte et positivt spin på nyhederne, selvom der er en indvirkning på selskabets aktiekurs. For nogle virksomheder kan det være en engangssag, men det er ikke nødvendigvis tilfældet for andre. Kloge investorer kan muligvis gennemskue disse PR-strategier og forstå, at en pludselig afsløring af dårlige nyheder kan føre til noget større i fremtiden - for virksomheden og endda branchen som helhed.

Kakerlakteorien kan have skadelige virkninger på markedet. Investorer genovervejer ofte deres ejerandele i andre virksomheder i samme branche, når de står over for dårlige nyheder om en eller flere virksomheder i en branche. I nogle tilfælde er nyheden tilstrækkelig negativ til at overbevise investorer om at losse industriaktier, hvilket kan få priserne på tværs af en hel sektor til at falde. Desuden kan nyheder om uretmæssighed hos én virksomhed resultere i panik og offentligt ramaskrig, som normalt ender med at vække interessen hos offentlige tilsynsmyndigheder, som vil undersøge industriens konkurrenter.

En skandale, der involverer én virksomhed, kan vække interessen hos offentlige myndigheder, som vil undersøge andre i branchen.

Eksempler på kakerlakteorien

Kakerlakteorien er blevet brugt til at beskrive flere nøglebegivenheder i finansverdenen, nemlig de regnskabsskandaler,. der blev opdaget efter Enron, samt finanskrisen, der var et resultat af nedsmeltningen af subprime-lånet.

I oktober 2001 dukkede rapporter op om, at energiselskabet Enron,. som blev opretholdt som en succesmodel for amerikanske virksomheder, engageret sig i vildledende regnskabspraksis, vildledende investorer og offentligheden i årevis om virksomhedens økonomiske helbred. I august 2002 var Enron konkurs, og det revisionsfirma, der var ansvarlig for dets revisioner, Arthur Andersen, afgav sin CPA-licens. Enron-skandalen indebar, at ulovlig regnskabspraksis kan være mere udbredt end oprindeligt antaget, og advarede tilsynsmyndigheder og den investerende offentlighed om potentiel økonomisk uredelighed. I løbet af de næste 18 måneder væltede lignende regnskabsskandaler en lang række andre virksomheder, herunder WorldCom, Tyco og Adelphia.

I februar 2007 stod subprime -udbyderen New Century Financial Corporation over for likviditetsbekymringer,. da tab som følge af dårlige lån til misligholdte subprime-låntagere begyndte at dukke op. Dette selskab var det første af mange andre subprime långivere, der stod over for økonomiske problemer, der bidrog til subprime-lånets nedsmeltning. Med andre ord var de økonomiske problemer for en subprime långiver - en kakerlak - en indikation af, at mange andre lignende virksomheder var i samme situation.

Højdepunkter

• Fordi investorer kan genoverveje andre besiddelser i samme branche på grund af dårlige nyheder, har kakerlakteorien en tendens til at have en negativ effekt på markedet som helhed.

• Kakerlakteorien siger, at når en virksomhed afslører dårlige nyheder, kan mange flere relaterede, negative begivenheder blive afsløret i fremtiden.

• Kakerlakteori blev opkaldt efter den almindelige overbevisning om, at det at se en kakerlak er bevis på, at der er flere.

• Kakerlakteori kan bruges til at beskrive situationer, der påvirker både virksomheder og hele industrier.