hamamböceği teorisi
Hamamböceği Teorisi Nedir?
, bir şirket halka kötü bir haber verdiğinde, gelecekte daha birçok ilgili olumsuz olayın ortaya çıkabileceğini belirten bir piyasa teorisine atıfta bulunur . Kötü haberler, bir kazanç kaybı, bir dava veya başka beklenmedik, olumsuz bir olay şeklinde gelebilir . Hamamböceği teorisi terimi, bir hamamböceği görmenin genellikle çok daha fazlasının olduğuna dair yaygın bir inançtan gelir.
Hamamböceği Teorisini Anlamak
Hamamböceği teorisi, bir şirketin servetinin hem dış hem de iç güçlere bağlı olduğu fikrine dayanan ve sadece bir kötü haberden etkilenmeyebileceği fikrine dayanan bilimsel olmayan bir teoridir. Basitçe söylemek gerekirse, bir hamamböceği gördüğünüzde, hemen göremediğiniz birçok hamamböceği olabilir. Ne de olsa, bir hamamböceği genellikle karanlıkta daha çok şey olduğu anlamına gelir. Dolayısıyla, bir şirket dış güçlerden olumsuz etkilendiğinde, sektördeki emsallerinin aynı güçlere karşı bağışık olması pek olası değildir. Bu nedenle, bir şirketin talihsizliği kamuoyuna açıklandığında, benzer talihsizliklerin benzer şekilde etkilenen diğer şirketlerin de başına gelmesi muhtemeldir.
Kazanç sürprizleri veya ıskartaları, özellikle bir sektördeki birden fazla şirket için meydana geliyorsa, sektör eğilimlerinin göstergeleridir. Bir sektördeki izole bir şirket bir kazanç sürprizi gösterirse, bu göz ardı edilebilir. Bununla birlikte, birden fazla şirket bir sürpriz veya eksik kazanç duyurusu yaparsa, sektördeki diğer şirketlerin de benzer kazanç sonuçlarına sahip olacağına dair güçlü bir gösterge olabilir.
Hamamböceği Teorisinin Etkileri
Şirket veya sektör ne olursa olsun, kötü haber kaçınılmaz ve kaçınılmazdır. Ancak çoğu durumda, bir şirketin üst yönetim ekibi, herhangi bir kötü haberin etkilerini küçümsemeye çalışabilir. Hatta bazıları, şirketin hisse fiyatı üzerinde bir etkisi olsa bile, haberlere olumlu bir dönüş yaparak durumu tersine çevirmeye çalışıyor. Bazı şirketler için bu bir kerelik olabilir, ancak diğerleri için mutlaka böyle olmayabilir. Akıllı yatırımcılar, bu halkla ilişkiler stratejilerini görebilir ve ani bir kötü haberin ortaya çıkmasının gelecekte daha büyük bir şeye yol açabileceğini anlayabilir - şirket ve hatta bir bütün olarak endüstri için.
Hamamböceği teorisinin piyasada zararlı etkileri olabilir. Yatırımcılar, bir sektördeki bir veya daha fazla şirketle ilgili kötü haberlerle karşılaştıklarında genellikle aynı sektördeki diğer şirketlerdeki varlıklarını yeniden gözden geçirirler. Bazı durumlarda, haberler yatırımcıları endüstri stokunu boşaltmaya ikna edecek kadar olumsuzdur ve bu da tüm sektör genelinde fiyatların düşmesine neden olabilir. Ayrıca, bir şirketteki uygunsuzluk haberleri, genellikle endüstrideki rakiplerini araştıracak olan hükümet düzenleyicilerinin ilgisini çeken paniğe ve halkın tepkisine neden olabilir.
Bir şirketin karıştığı bir skandal, sektördeki diğerlerini araştıracak olan hükümet düzenleyicilerinin ilgisini çekebilir.
Hamamböceği Teorisi Örnekleri
Hamamböceği teorisi, finans dünyasındaki birkaç önemli olayı, yani Enron'dan sonra keşfedilen muhasebe skandallarının yanı sıra yüksek faizli ipotek çöküşünden kaynaklanan mali krizi tanımlamak için kullanılmıştır.
Ekim 2001'de, ABD şirketlerine örnek gösterilen enerji şirketi Enron'un,. şirketin mali durumu hakkında yıllarca aldatıcı muhasebe uygulamalarına, yatırımcıları ve kamuoyunu yanılttığına dair haberler çıktı. Ağustos 2002'de Enron iflas etmişti ve denetimlerinden sorumlu muhasebe firması Arthur Andersen, CPA lisansını teslim etti. Enron skandalı, yasadışı muhasebe uygulamalarının başlangıçta inanıldığından daha yaygın olabileceğini ima etti ve düzenleyicileri ve yatırım yapan halkı potansiyel mali suistimal konusunda uyardı. Sonraki 18 ay boyunca, benzer muhasebe skandalları, WorldCom, Tyco ve Adelphia dahil olmak üzere bir dizi başka şirketi çökertti.
Şubat 2007'de, subprime kredi veren New Century Financial Corporation , şüpheli kredilerden temerrüde düşen subprime borçlularına kaynaklanan kayıplar ortaya çıkmaya başladığından, likidite endişeleri ile karşı karşıya kaldı. Bu şirket, yüksek faizli ipotek çöküşüne katkıda bulunan finansal sorunlarla karşı karşıya kalan diğer birçok yüksek faizli kredi verenden ilkiydi. Başka bir deyişle, bir subprime borç verenin -bir hamamböceğinin- mali sorunları, benzer birçok işletmenin aynı durumda olduğunun bir göstergesiydi.
Öne Çıkanlar
Yatırımcılar, kötü haberler nedeniyle aynı sektördeki diğer varlıkları yeniden gözden geçirebileceklerinden, hamamböceği teorisi bir bütün olarak piyasa üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olma eğilimindedir.
Hamamböceği teorisi, bir şirket kötü bir haber verdiğinde, gelecekte daha birçok ilgili olumsuz olayın ortaya çıkabileceğini belirtir.
Hamamböceği teorisi adını, bir hamamböceği görmenin daha fazlasının olduğuna dair kanıt olduğuna dair yaygın inanıştan almıştır.
Hamamböceği teorisi, hem şirketleri hem de tüm endüstrileri etkileyen durumları tanımlamak için kullanılabilir.
