Gebührenbasierte Investition
Was ist eine kostenpflichtige Anlage?
Eine kostenpflichtige Anlage ist ein Produkt, das von einem Finanzplaner empfohlen wird, dessen Vergütung neben den vom Kunden gezahlten Gebühren eine vom Anlageanbieter gezahlte Verkaufsprovision enthält. Gebührenpflichtige Anlagen können von Investmentgesellschaften, Banken oder anderen Finanzinstituten angeboten werden.
Eine reine Gebührenanlage wird von einem Finanzplaner empfohlen, der ausschließlich durch vom Kunden gezahlte Gebühren entschädigt wird.
Verwirrenderweise kann ein „kostenpflichtiger Berater“ seinen Kunden einen jährlichen Pauschalprozentsatz für alle Finanzdienstleistungen berechnen. Dieser Berater kann Provisionen für die Empfehlung von gebührenpflichtigen Anlagen erhalten oder auch nicht.
Die Fachterminologie kann verwirrend sein. Ein „kostenpflichtiger Berater“ kann Kunden eine Gebühr berechnen, erhält aber auch Provisionen von Sponsorunternehmen für die Empfehlung bestimmter Anlagen. Deshalb muss der Kunde genau fragen, wie der Berater vergütet wird.
Wie gebührenbasierte Investitionen funktionieren
Es gibt eine große Auswahl an gebührenpflichtigen Anlagen, von Renten bis hin zu Investmentfonds, Aktien, Anleihen und anderen Wertpapieren. In jedem Fall erhält der Berater, dessen Kunde den Vermögenswert kauft, vom Sponsorunternehmen eine Provision für den Verkauf.
Der Begriff gebührenbasiert wird auch verwendet, um einen hybriden Berater zu beschreiben, der bestimmten Kunden Gebühren berechnet und Provisionen verdient, indem er Produkte an andere verkauft.
Über Anlagegebühren
Ein Anlageberater kann für jede Dienstleistung eine Gebühr oder einen festen jährlichen Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) erheben. Die jährlichen Gebühren betragen durchschnittlich 1 % bis 3 % und decken die meisten oder alle Dienstleistungen ab, die ein Kunde vom Berater erhält.
Die an einen Berater gezahlten Provisionen werden häufig in die Kosten für den Anleger eingerechnet. Beispielsweise umfasst die Kostenquote eines Investmentfonds Provisionen, die an die Berater gezahlt werden, die ihn ihren Kunden empfehlen.
Die Provision ist eine jährliche und wird an den Berater gezahlt, solange der Kunde die Anlage besitzt. Es ist eine Quelle wiederkehrender Einnahmen für den Berater.
Besondere Überlegungen
Gebührenbasierte Anlagen können einen Interessenkonflikt darstellen. Berater haben einen finanziellen Anreiz, das Produkt zu verkaufen, das ihnen die beste Provision bietet, und nicht das, was für den Kunden am besten ist.
Sowohl Honorarberater als auch Honorarberater unterliegen berufsrechtlichen Beschränkungen. Finanzberater können einem von zwei Standards folgen, Treuhand oder Angemessenheit.
Berater, die dem treuhänderischen Standard folgen, müssen die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen, wenn sie Anlagen empfehlen.
Berater, die dem Eignungsstandard folgen, müssen Anlagen empfehlen, die den Bedürfnissen des Kunden in Bezug auf Alter, Einkommen, Altersvorsorgeziele und andere individuelle Merkmale des Kunden entsprechen.
In beiden Fällen sind die Berater gemäß den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) verpflichtet, ihre Vergütung dem Kunden gegenüber offenzulegen.
Berater, die treuhänderischen Standards folgen, bezeichnen sich selbst oft als „treuhänderische Finanzberater“. Sie können auch Mitglieder der National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA) sein, einer Vereinigung von Honorarberatern.
In jedem Fall gibt es eine Reihe von Fragen, die ein Interessent einem Berater stellen kann, bevor er sich für ein Finanzprodukt entscheidet.
Fragen an Ihren Berater
Nicht alle Berater geben freiwillig Auskunft über die Gebühren oder Provisionen, die sie erhalten. Anleger können folgende Fragen stellen:
Welche beruflichen Qualifikationen und Vorbildungen haben Sie in Bezug auf die Finanzberatung?
Was ist Ihr besonderes Fachgebiet?
Werden Ihnen Kundengebühren, Provisionen oder eine Kombination aus beidem gezahlt?
Halten Sie sich an einen treuhänderischen Standard?
Warum empfehlen Sie mir dieses Produkt? Warum ist es für mich geeignet?
Das bedeutet nicht, dass Anleger auf gebührenpflichtige Berater verzichten sollten. Sie sind möglicherweise besser für Kunden geeignet, die zumindest einen Teil der Gebühren für die von ihnen erhaltenen Dienstleistungen vermeiden möchten.
Gebührenbasierte Investitionen vs. gebührenpflichtige Investitionen
Ein gebührenpflichtiger Berater kann für einige Produkte eine Gebühr vom Kunden und eine Provision vom Anlagesponsor erheben oder für andere nur eine Gebühr oder nur eine Provision. Einige Kunden zahlen möglicherweise niedrigere oder keine Gebühren für Empfehlungen, die dem Berater eine Provision einbringen.
Aus diesem Grund bevorzugen einige Anleger möglicherweise einen kostenpflichtigen Anlageberater. Die für die Dienstleistungen des Anlageberaters gezahlten Gesamtgebühren können niedriger sein.
Honorarberater nehmen keine Verkaufsprovisionen von Anlageproduktgesellschaften an. Sie gelten als frei von potenziellen Interessenkonflikten. Um die Branchenterminologie zu verwenden, folgen sie eher einem Treuhandstandard als einem Eignungsstandard.
Beispiel für eine kostenpflichtige Anlage
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie gebührenbasierte Investitionen funktionieren. Nehmen wir an, Herr Sharma möchte ein Rentenkonto einrichten und trifft Frau Jones, eine auf Honorar basierende Finanzberaterin. Sie schlägt ihm vor, ein Anlagekonto einzurichten.
Frau Jones bewertet die aktuelle finanzielle Situation von Herrn Sharma sowie seine Ziele für die Zukunft. Nachdem sie einen Plan erstellt hat, schlägt Frau Jones vor, dass Herr Sharma sein Geld in eine Reihe von Aktien, Anleihen, Investmentfonds, börsengehandelten Fonds (ETFs) und andere Anlagevehikel investiert. Als Teil ihrer Vergütung zahlt Herr Sharma ihr eine Gebühr von 1 % für ihre Beratungsdienste. Sie erhält möglicherweise auch eine Provision aus einigen der von ihr verkauften Anlagen.
Höhepunkte
Ein Investor sollte fragen, wie der Finanzplaner vergütet wird.
Ein Finanzplaner erhält keine Provision für die Empfehlung einer kostenpflichtigen Anlage.
In beiden Fällen wird dem Kunden eine Gebühr in Rechnung gestellt, die ein Stundensatz oder ein pauschaler jährlicher Prozentsatz des Kontoguthabens sein kann.
Ein Finanzplaner, der eine kostenpflichtige Anlage empfiehlt, erhält eine Verkaufsprovision vom Anlageanbieter sowie Gebühren vom Anleger.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen gebührenpflichtig und gebührenpflichtig?
Ein kostenpflichtiges Anlageprodukt wird von einem Finanzberater empfohlen, der für den Verkauf eine Provision erhält. Die Provision kann in den Jahresgebühren des sponsernden Unternehmens enthalten sein und jährlich an den Berater gezahlt werden, solange der Anleger sie hält. Bei einer rein gebührenpflichtigen Anlage wird keine Provision an den Berater gezahlt. Der Berater wird nur durch Gebühren entschädigt, die der Kunde zahlt.
Was ist der Unterschied zwischen gebührenbasiert und provisionsbasiert?
Es gibt kaum oder keinen Unterschied zwischen einem gebührenbasierten Anlageprodukt und einem provisionsbasierten Produkt. In beiden Fällen zahlt das Unternehmen, das das Produkt sponsert, eine Provision an den Berater, der es einem Kunden erfolgreich empfiehlt Der Kunde kann zusätzliche Gebühren für die Dienstleistungen des Beraters zahlen oder auch nicht.
Was sind kostenpflichtige Dienste?
Der Begriff gebührenpflichtige Dienstleistungen sorgt für Verwirrung. Normalerweise wird eine gebührenpflichtige Dienstleistung von einem Finanzberater angeboten, der einen jährlichen Prozentsatz des Vermögens des Kunden als Pauschalgebühr für alle oder die meisten professionellen Dienstleistungen berechnet. Die durchschnittliche Gebühr beträgt 1 % bis 3 % des Vermögens. Dies ist nicht dasselbe wie eine gebührenpflichtige Anlage, bei der es sich um ein Produkt handelt, bei dem dem Berater eine Provision für den Verkauf an Kunden gezahlt wird.
