Gebyrbaseret investering
Hvad er en gebyrbaseret investering?
En gebyrbaseret investering er et produkt, der anbefales af en finansiel planlægger, hvis kompensation inkluderer en salgskommission betalt af investeringsudbyderen ud over de gebyrer, som kunden betaler. Gebyrbaserede investeringer kan tilbydes af investeringsselskaber, banker eller andre finansielle institutioner.
En investering med kun gebyr anbefales af en finansiel planlægger, som udelukkende kompenseres i gebyrer betalt af kunden.
Forvirrende nok kan en "gebyr-baseret rådgiver" opkræve kunder en årlig fast procentdel for alle finansielle tjenester. Denne rådgiver modtager muligvis provision for at anbefale gebyrbaserede investeringer.
Professionens terminologi kan være forvirrende. En "gebyr-baseret rådgiver" kan opkræve et gebyr fra kunder, men også modtage provision fra sponsorvirksomheder for at anbefale specifikke investeringer. Derfor skal kunden spørge præcist, hvordan rådgiveren vil blive kompenseret.
Sådan fungerer gebyrbaserede investeringer
Der er en bred vifte af gebyrbaserede investeringer fra livrenter til investeringsforeninger, aktier, obligationer og andre værdipapirer. Under alle omstændigheder får den rådgiver, hvis klient køber aktivet, en kommission fra det sponsorerende selskab for at sælge det.
Udtrykket gebyrbaseret bruges også til at beskrive en hybridrådgiver, som opkræver gebyrer til visse kunder og tjener provision ved at sælge produkter til andre.
Om investeringsgebyrer
En investeringsrådgiver kan opkræve et gebyr for hver ydelse eller en fast årlig procentdel af de forvaltede aktiver (AUM). Årlige gebyrer er i gennemsnit 1 % til 3 % og dækker de fleste eller alle de tjenester, en klient modtager fra rådgiveren.
De provisioner, der betales til en rådgiver, er ofte foldet ind i omkostningerne for investoren. For eksempel inkluderer omkostningsforholdet for en investeringsforening provisioner betalt til rådgivere, der anbefaler det til deres kunder.
Provisionen er en årlig og vil blive udbetalt til rådgiveren, så længe kunden ejer investeringen. Det er en kilde til tilbagevendende indtægter for rådgiveren.
Særlige overvejelser
Gebyrbaserede investeringer kan repræsentere en interessekonflikt. Rådgivere har et økonomisk incitament til at sælge det produkt, der giver dem den bedste kommission frem for det, der er bedst for kunden.
Honorarbaserede rådgivere såvel som honorarbare rådgivere er begrænset af faglige regler. Finansielle rådgivere kan følge en af to standarder, fiduciary eller egnethed.
Rådgivere, der følger tillidsstandarden, er forpligtet til at sætte deres kunders interesser før deres egne, når de anbefaler investeringer.
Rådgivere, der følger egnethedsstandarden, skal anbefale investeringer, der opfylder kundens behov med hensyn til kundens alder, indkomst, pensionsmål og andre individuelle karakteristika.
I begge tilfælde er rådgivere forpligtet af Securities and Exchange Commission (SEC) regler til at oplyse deres kompensation til kunden.
Rådgivere, der følger tillidsstandarder, beskriver ofte sig selv som "fiduciære finansielle rådgivere." De kan også være medlemmer af National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA), en sammenslutning af honorar-rådgivere.
Under alle omstændigheder er der en række spørgsmål, som en potentiel kunde kan stille en rådgiver, før han forpligter sig til et finansielt produkt.
Spørgsmål til din rådgiver
Ikke alle rådgivere giver frivilligt information om de gebyrer eller provisioner, de modtager. Investorer kan stille følgende spørgsmål:
Hvad er dine faglige kvalifikationer og uddannelsesmæssige baggrund i forhold til økonomisk rådgivning?
Hvad er dit særlige ekspertiseområde?
Får du betalt kundegebyrer, provisioner eller en kombination af begge?
Overholder du en tillidsstandard ?
Hvorfor anbefaler du mig dette produkt? Hvorfor er det egnet til mig?
Dette betyder ikke, at investorer bør undgå gebyrbaserede rådgivere. De kan være bedre for kunder, der ønsker at undgå i det mindste nogle af gebyrerne for de tjenester, de modtager.
Gebyrbaserede investeringer vs. Gebyrbaserede investeringer
En honorarbaseret rådgiver kan opkræve et honorar fra kunden og en kommission fra investeringssponsoren for nogle produkter, eller blot et honorar eller blot en kommission for andre. Nogle kunder betaler muligvis lavere eller ingen gebyrer for anbefalinger, der giver rådgiveren en kommission.
Af denne grund kan nogle investorer foretrække en gebyrbaseret investeringsrådgiver. De samlede honorarer, der betales for investeringsrådgiverens ydelser, kan være lavere.
Kun gebyr-rådgivere accepterer ikke salgskommissioner fra investeringsproduktselskaber. De anses for at være fri for potentielle interessekonflikter. For at bruge brancheterminologien følger de en tillidsstandard snarere end en egnethedsstandard.
Eksempel på en gebyrbaseret investering
Her er et hypotetisk eksempel for at vise, hvordan gebyrbaserede investeringer fungerer. Lad os sige, at hr. Sharma ønsker at oprette en pensionskonto og møder Ms. Jones, en honorarbaseret finansiel rådgiver. Hun foreslår, at han opretter en investeringskonto.
Ms. Jones foretager en vurdering af hr. Sharmas nuværende økonomiske situation såvel som hans mål for fremtiden. Efter at have udarbejdet en plan, foreslår Ms. Jones, at Mr. Sharma lægger sine penge i en række aktier, obligationer, investeringsforeninger, børshandlede fonde (ETF'er) og andre investeringsinstrumenter. Som en del af hendes kompensation betaler hr. Sharma hende et gebyr på 1 % for hendes rådgivning. Hun kan også modtage en provision fra nogle af de investeringer, hun sælger.
Højdepunkter
En investor bør spørge, hvordan den finansielle planlægger vil blive kompenseret.
En finansiel planlægger modtager ikke en kommission for at anbefale en investering, der kun koster gebyr.
I begge tilfælde vil kunden blive opkrævet et gebyr, som kan være en timepris eller en fast årlig procentdel af kontoaktiverne.
En finansiel planlægger, der anbefaler en gebyrbaseret investering, modtager en salgskommission fra investeringsudbyderen samt gebyrer fra investoren.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er forskellen mellem gebyrbaseret og gebyrbaseret?
Et gebyrbaseret investeringsprodukt anbefales af en finansiel rådgiver, som vil modtage en kommission for salget. Provisionen kan være inkluderet i de årlige gebyrer, der opkræves af den virksomhed, der sponsorerer den, og betales årligt til rådgiveren, så længe investoren besidder den. En investering, der kun er gebyr, kommer ikke med en kommission, der betales til rådgiveren. Rådgiveren refunderes kun gennem honorarer, klienten betaler.
Hvad er forskellen mellem gebyrbaseret og provisionsbaseret?
Der er ringe eller ingen forskel mellem et gebyr-baseret investeringsprodukt og et kommissionsbaseret produkt. I begge tilfælde betaler den virksomhed, der sponsorerer produktet, en kommission til rådgiveren, som med succes anbefaler det til en kunde. I begge tilfælde, klienten må eller må ikke betale yderligere gebyrer for rådgiverens tjenester.
Hvad er gebyrbaserede tjenester?
Udtrykket gebyrbaserede tjenester er en kilde til forvirring. Normalt tilbydes en gebyrbaseret tjeneste af en finansiel rådgiver, der opkræver en årlig procentdel af kundens aktiver som et fast gebyr for alle eller de fleste professionelle tjenester. Det gennemsnitlige gebyr er 1% til 3% af aktiverne. Dette er ikke det samme som en gebyrbaseret investering, som er et produkt, der betaler en kommission til rådgiveren for at sælge det til kunder.
