Pelaburan Berasaskan Yuran

Apakah Itu Pelaburan Berasaskan Yuran?

Pelaburan berasaskan fi ialah produk yang disyorkan oleh perancang kewangan yang pampasannya termasuk komisen jualan yang dibayar oleh penyedia pelaburan sebagai tambahan kepada yuran yang dibayar oleh pelanggan. Pelaburan berasaskan fi mungkin ditawarkan oleh syarikat pelaburan, bank atau institusi kewangan lain.

Pelaburan fi sahaja disyorkan oleh perancang kewangan yang dibayar pampasan semata-mata dalam yuran yang dibayar oleh pelanggan.

Secara mengelirukan, "penasihat berasaskan yuran" boleh mengenakan pelanggan peratusan rata tahunan untuk semua perkhidmatan kewangan. Penasihat ini mungkin atau mungkin tidak menerima komisen untuk mengesyorkan pelaburan berasaskan yuran.

Istilah profesion boleh mengelirukan. "Penasihat berasaskan yuran" boleh mengenakan bayaran kepada pelanggan tetapi juga menerima komisen daripada syarikat penaja untuk mengesyorkan pelaburan tertentu. Itulah sebabnya pelanggan perlu bertanya dengan tepat bagaimana penasihat akan diberi pampasan.

Cara Pelaburan Berasaskan Yuran Berfungsi

Terdapat pelbagai jenis pelaburan berasaskan fi daripada anuiti kepada dana bersama, saham, bon dan sekuriti lain. Walau apa pun, penasihat yang pelanggannya membeli aset tersebut dibayar komisen daripada syarikat penaja kerana menjualnya.

Istilah berasaskan yuran juga digunakan untuk menggambarkan penasihat hibrid, yang mengenakan bayaran kepada pelanggan tertentu dan memperoleh komisen dengan menjual produk kepada orang lain.

Mengenai Yuran Pelaburan

Penasihat pelaburan boleh mengenakan bayaran untuk setiap perkhidmatan atau peratusan tahunan tetap bagi aset di bawah pengurusan (AUM). Yuran tahunan purata 1% hingga 3% dan meliputi kebanyakan atau semua perkhidmatan yang diterima pelanggan daripada penasihat.

Komisen yang dibayar kepada penasihat selalunya dilipat menjadi kos kepada pelabur. Sebagai contoh, nisbah perbelanjaan dana bersama termasuk komisen yang dibayar kepada penasihat yang mengesyorkannya kepada pelanggan mereka.

Komisen adalah tahunan dan akan dibayar kepada penasihat selagi pelanggan memiliki pelaburan. Ia merupakan sumber pendapatan berulang untuk penasihat.

Pertimbangan Khas

Pelaburan berasaskan fi boleh mewakili konflik kepentingan. Penasihat mempunyai insentif kewangan untuk menjual produk yang menawarkan mereka komisen terbaik dan bukannya yang terbaik untuk pelanggan.

Penasihat berasaskan yuran, serta penasihat yuran sahaja, dikekang oleh peraturan profesional. Penasihat kewangan boleh mengikut salah satu daripada dua piawaian, fidusiari atau kesesuaian.

Penasihat yang mengikut piawaian fidusiari dikehendaki mengutamakan kepentingan pelanggan mereka daripada kepentingan mereka sendiri apabila mereka mengesyorkan pelaburan.
Penasihat yang mengikut piawaian kesesuaian dikehendaki mengesyorkan pelaburan yang memenuhi keperluan pelanggan dari segi umur pelanggan, pendapatan, matlamat persaraan dan ciri individu yang lain.

Dalam mana-mana kes, penasihat dikehendaki oleh peraturan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk mendedahkan pampasan mereka kepada pelanggan.

Penasihat yang mengikut piawaian fidusiari sering menggambarkan diri mereka sebagai "penasihat kewangan fidusiari." Mereka juga mungkin ahli Persatuan Penasihat Kewangan Peribadi Kebangsaan (NAPFA), persatuan penasihat yuran sahaja.

Walau apa pun, terdapat beberapa soalan yang boleh ditanya oleh bakal pelanggan kepada penasihat sebelum membuat komitmen kepada produk kewangan.

Soalan untuk Diajukan kepada Penasihat Anda

Tidak semua penasihat sukarela memberikan maklumat tentang yuran atau komisen yang mereka terima. Pelabur boleh bertanya soalan berikut:

Apakah kelayakan profesional dan latar belakang pendidikan anda yang berkaitan dengan nasihat kewangan?
Apakah bidang kepakaran anda?
Adakah anda dibayar yuran pelanggan, komisen, atau gabungan kedua-duanya?
Adakah anda mematuhi piawaian fidusiari ?
Mengapa anda mengesyorkan produk ini kepada saya? Mengapa ia sesuai untuk saya?

Ini tidak bermakna pelabur harus mengelakkan penasihat berasaskan yuran. Mereka mungkin lebih baik untuk pelanggan yang ingin mengelakkan sekurang-kurangnya beberapa bayaran untuk perkhidmatan yang mereka terima.

Pelaburan Berasaskan Yuran lwn. Pelaburan Berbayar Sahaja

Penasihat berasaskan yuran boleh mengutip yuran daripada pelanggan dan komisen daripada penaja pelaburan untuk sesetengah produk, atau hanya yuran atau hanya komisen untuk yang lain. Sesetengah pelanggan mungkin membayar lebih rendah atau tiada yuran untuk pengesyoran yang memberi penasihat komisen.

Atas sebab ini, sesetengah pelabur mungkin memilih penasihat pelaburan berasaskan yuran. Yuran keseluruhan yang dibayar untuk perkhidmatan penasihat pelaburan mungkin lebih rendah.

Penasihat yuran sahaja tidak menerima komisen jualan daripada syarikat produk pelaburan. Mereka dilihat sebagai bebas daripada potensi konflik kepentingan. Untuk menggunakan terminologi industri, mereka mengikut standard fidusiari dan bukannya standard kesesuaian.

Contoh Pelaburan Berasaskan Yuran

Berikut ialah contoh hipotetikal untuk menunjukkan cara pelaburan berasaskan yuran berfungsi. Katakan En. Sharma ingin membuat akaun persaraan dan bertemu dengan Pn. Jones, penasihat kewangan berasaskan yuran. Dia mencadangkan supaya dia menyediakan akaun pelaburan.

Cik. Jones membuat penilaian terhadap En. Keadaan kewangan semasa Sharma serta matlamatnya untuk masa hadapan. Selepas membuat perancangan, Pn. Jones mencadangkan bahawa En. Sharma meletakkan wangnya dalam satu siri saham, bon, dana bersama, dana dagangan bursa (ETF) dan kenderaan pelaburan lain. Sebagai sebahagian daripada pampasan beliau, En. Sharma membayar yuran 1% untuk khidmat nasihatnya. Dia juga mungkin menerima komisen daripada beberapa pelaburan yang dia jual.

##Sorotan

Seorang pelabur harus bertanya bagaimana perancang kewangan akan diberi pampasan.
Perancang kewangan tidak menerima komisen kerana mengesyorkan pelaburan dengan bayaran sahaja.
Dalam mana-mana kes, pelanggan akan dikenakan bayaran, yang mungkin merupakan kadar setiap jam atau peratusan tahunan rata bagi aset akaun.
Perancang kewangan yang mengesyorkan pelaburan berasaskan yuran menerima komisen jualan daripada penyedia pelaburan serta yuran daripada pelabur.

##Soalan Lazim

Apakah Perbezaan Antara Berasaskan Yuran dan Yuran Sahaja?

Produk pelaburan berasaskan yuran disyorkan oleh penasihat kewangan yang akan menerima komisen untuk penjualannya. Komisen mungkin termasuk dalam yuran tahunan yang dikenakan oleh syarikat yang menajanya dan dibayar setiap tahun kepada penasihat selagi pelabur memegangnya. Penasihat dibayar balik hanya melalui yuran yang dibayar oleh pelanggan.

Apakah Perbezaan Antara Berasaskan Yuran dan Berasaskan Komisen?

Terdapat sedikit atau tiada perbezaan antara produk pelaburan berasaskan yuran dan produk berasaskan komisen. Dalam kedua-dua kes, syarikat yang menaja produk tersebut membayar komisen kepada penasihat yang berjaya mengesyorkannya kepada pelanggan. Dalam kedua-dua kes, pelanggan boleh atau mungkin tidak membayar yuran tambahan untuk perkhidmatan penasihat.

Apakah Perkhidmatan Berasaskan Bayaran?

Istilah perkhidmatan berasaskan yuran adalah punca kekeliruan. Biasanya, perkhidmatan berasaskan yuran ditawarkan oleh penasihat kewangan yang mengenakan peratusan tahunan aset pelanggan sebagai yuran tetap untuk semua atau kebanyakan perkhidmatan profesional. Yuran purata ialah 1% hingga 3% daripada aset. Ini tidak sama dengan pelaburan berasaskan fi, iaitu produk yang membayar komisen kepada penasihat kerana menjualnya kepada pelanggan.