Avgiftsbaserad investering
Vad är en avgiftsbaserad investering?
En avgiftsbaserad investering är en produkt som rekommenderas av en finansiell planerare vars ersättning inkluderar en försäljningsprovision som betalas av investeringsleverantören utöver de avgifter som kunden betalar. Avgiftsbaserade investeringar kan erbjudas av investeringsbolag, banker eller andra finansiella institutioner.
En investering endast med avgift rekommenderas av en finansiell planerare som enbart kompenseras i avgifter som betalas av kunden.
Förvirrande nog kan en "avgiftsbaserad rådgivare" debitera kunderna en årlig fast procentsats för alla finansiella tjänster. Den här rådgivaren får eller inte får provision för att rekommendera avgiftsbaserade investeringar.
Yrkets terminologi kan vara förvirrande. En "avgiftsbaserad rådgivare" kan ta ut en avgift från kunder men också få provision från sponsrande företag för att rekommendera specifika investeringar. Det är därför kunden behöver fråga exakt hur rådgivaren kommer att kompenseras.
Hur avgiftsbaserade investeringar fungerar
Det finns ett brett utbud av avgiftsbaserade investeringar från livränta till fonder, aktier, obligationer och andra värdepapper. I vilket fall som helst får rådgivaren vars kund köper tillgången en provision från det sponsrande företaget för att sälja den.
Termen avgiftsbaserad används också för att beskriva en hybridrådgivare, som tar ut avgifter till vissa kunder och tjänar provisioner genom att sälja produkter till andra.
Om investeringsavgifter
En investeringsrådgivare kan ta ut en avgift för varje tjänst eller en fast årlig procentandel av det förvaltade kapitalet (AUM). Årliga avgifter är i genomsnitt 1 % till 3 % och täcker de flesta eller alla tjänster som en kund får av rådgivaren.
Provisionerna som betalas till en rådgivare är ofta vikta i kostnaden för investeraren. Till exempel inkluderar kostnadskvoten för en värdepappersfond provisioner som betalas till rådgivare som rekommenderar det till sina kunder.
Provisionen är årlig och kommer att betalas ut till rådgivaren så länge som kunden äger investeringen. Det är en källa till återkommande intäkter för rådgivaren.
Särskilda överväganden
Avgiftsbaserade investeringar kan representera en intressekonflikt. Rådgivare har ett ekonomiskt incitament att sälja den produkt som ger dem den bästa provisionen snarare än vad som är bäst för kunden.
Arvodebaserade rådgivare, såväl som avgiftsbelagda rådgivare, är begränsade av professionella regler. Finansiella rådgivare kan följa en av två standarder, förtroende eller lämplighet.
– Rådgivare som följer förtroendestandarden måste sätta sina kunders intressen före sina egna när de rekommenderar investeringar.
- Rådgivare som följer lämplighetsstandarden är skyldiga att rekommendera investeringar som möter kundens behov vad gäller kundens ålder, inkomst, pensionsmål och andra individuella egenskaper.
I båda fallen måste rådgivare enligt Securities and Exchange Commissions (SEC) regler avslöja sin ersättning till kunden.
Rådgivare som följer förtroendenormer beskriver ofta sig själva som "förtroenderådgivare." De kan också vara medlemmar i National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA), en sammanslutning av avgiftsbelagda rådgivare.
I vilket fall som helst finns det ett antal frågor som en potentiell kund kan ställa till en rådgivare innan han bestämmer sig för en finansiell produkt.
Frågor att ställa till din rådgivare
Inte alla rådgivare lämnar frivilligt information om de avgifter eller provisioner de får. Investerare kan ställa följande frågor:
Vilka är dina yrkeskvalifikationer och utbildningsbakgrund när det gäller finansiell rådgivning?
Vilket är ditt speciella kompetensområde?
Får du betalt kundavgifter, provisioner eller en kombination av båda?
Håller du dig till en förtroendenorm ?
Varför rekommenderar du den här produkten till mig? Varför passar det mig?
Detta betyder inte att investerare bör undvika avgiftsbaserade rådgivare. De kan vara bättre för kunder som vill undvika åtminstone en del av avgifterna för de tjänster de får.
Avgiftsbaserade investeringar vs. Avgiftsbaserade investeringar
En avgiftsbaserad rådgivare kan ta ut en avgift från kunden och en provision från investeringssponsorn för vissa produkter, eller bara en avgift eller bara en provision för andra. Vissa kunder kan betala lägre eller inga avgifter för rekommendationer som ger rådgivaren provision.
Av denna anledning kan vissa investerare föredrar en avgiftsbaserad investeringsrådgivare. De totala avgifterna som betalas för investeringsrådgivarens tjänster kan vara lägre.
Avgiftsfria rådgivare accepterar inte försäljningsprovisioner från investeringsproduktbolag. De ses som fria från potentiella intressekonflikter. För att använda industriterminologin följer de en förtroendestandard snarare än en lämplighetsstandard.
Exempel på en avgiftsbaserad investering
Här är ett hypotetiskt exempel för att visa hur avgiftsbaserade investeringar fungerar. Låt oss säga Mr. Sharma vill skapa ett pensionskonto och träffar Ms. Jones, en avgiftsbaserad finansiell rådgivare. Hon föreslår att han ska skapa ett investeringskonto.
Fröken. Jones gör en bedömning av Mr. Sharmas nuvarande ekonomiska situation samt hans mål för framtiden. Efter att ha upprättat en plan har Ms. Jones föreslår att Mr. Sharma placerade sina pengar i en serie aktier, obligationer, fonder, börshandlade fonder (ETF) och andra investeringsinstrument. Som en del av hennes ersättning, Mr. Sharma betalar henne en avgift på 1 % för sina rådgivningstjänster. Hon kan också få provision från några av de investeringar hon säljer.
##Höjdpunkter
– En investerare bör fråga hur den finansiella planeraren kommer att kompenseras.
En finansiell planerare får ingen provision för att rekommendera en investering med endast avgift.
I båda fallen kommer kunden att debiteras en avgift, som kan vara ett timpris eller en fast årlig procentandel av kontotillgångarna.
En finansiell planerare som rekommenderar en avgiftsbaserad investering får en försäljningsprovision från investeringsleverantören samt avgifter från investeraren.
##FAQ
Vad är skillnaden mellan avgiftsbaserat och avgiftsbelagt?
En avgiftsbaserad investeringsprodukt rekommenderas av en finansiell rådgivare som kommer att få en provision för sin försäljning. Provisionen kan ingå i de årliga avgifter som tas ut av företaget som sponsrar den och betalas årligen till rådgivaren så länge investeraren innehar den. Rådgivaren ersätts endast genom arvoden klienten betalar.
Vad är skillnaden mellan avgiftsbaserad och provisionsbaserad?
Det är liten eller ingen skillnad mellan en avgiftsbaserad investeringsprodukt och en provisionsbaserad produkt. I båda fallen betalar företaget som sponsrar produkten en provision till rådgivaren som framgångsrikt rekommenderar den till en kund. I båda fallen klienten kan eller inte får betala ytterligare avgifter för rådgivarens tjänster.
Vad är avgiftsbaserade tjänster?
Termen avgiftsbaserade tjänster är en källa till förvirring. Vanligtvis erbjuds en avgiftsbaserad tjänst av en finansiell rådgivare som tar ut en årlig procentandel av kundens tillgångar som en fast avgift för alla eller de flesta professionella tjänster. Den genomsnittliga avgiften är 1 % till 3 % av tillgångarna. Detta är inte detsamma som en avgiftsbaserad investering, som är en produkt som betalar en provision till rådgivaren för att sälja den till kunder.
