Inversión basada en tarifas
驴Qu茅 es una inversi贸n basada en honorarios?
Una inversi贸n basada en tarifas es un producto recomendado por un planificador financiero cuya compensaci贸n incluye una comisi贸n de ventas pagada por el proveedor de inversiones adem谩s de las tarifas pagadas por el cliente. Las inversiones basadas en tarifas pueden ser ofrecidas por compa帽铆as de inversi贸n, bancos u otras instituciones financieras.
Una inversi贸n de solo honorarios es recomendada por un planificador financiero que se compensa 煤nicamente con los honorarios pagados por el cliente.
De manera confusa, un "asesor basado en honorarios" puede cobrar a los clientes un porcentaje fijo anual por todos los servicios financieros. Este asesor puede o no recibir comisiones por recomendar inversiones basadas en honorarios.
La terminolog铆a de la profesi贸n puede resultar confusa. Un "asesor basado en honorarios" puede cobrar a los clientes una tarifa, pero tambi茅n recibir comisiones de las empresas patrocinadoras por recomendar inversiones espec铆ficas. Es por eso que el cliente debe preguntar exactamente c贸mo se compensar谩 al asesor.
C贸mo funcionan las inversiones basadas en tarifas
Existe una amplia gama de inversiones basadas en tarifas, desde anualidades hasta fondos mutuos, acciones, bonos y otros valores. En cualquier caso, el asesor cuyo cliente compra el activo recibe una comisi贸n de la empresa patrocinadora por venderlo.
El t茅rmino basado en honorarios tambi茅n se usa para describir a un asesor h铆brido, que cobra honorarios a ciertos clientes y gana comisiones vendiendo productos a otros.
Acerca de las tarifas de inversi贸n
Un asesor de inversiones puede cobrar una tarifa por cada servicio o un porcentaje anual fijo de los activos bajo administraci贸n (AUM). Las tarifas anuales promedian entre el 1 % y el 3 % y cubren la mayor铆a o la totalidad de los servicios que un cliente recibe del asesor.
Las comisiones pagadas a un asesor a menudo se incluyen en el costo para el inversionista. Por ejemplo, la relaci贸n de gastos de un fondo mutuo incluye las comisiones pagadas a los asesores que lo recomiendan a sus clientes.
La comisi贸n es anual y se pagar谩 al asesor mientras el cliente sea propietario de la inversi贸n. Es una fuente de ingresos recurrentes para el asesor.
Consideraciones Especiales
Las inversiones basadas en tarifas pueden representar un conflicto de intereses. Los asesores tienen un incentivo financiero para vender el producto que les ofrece la mejor comisi贸n en lugar de lo que es mejor para el cliente.
Los asesores de pago, as铆 como los asesores de pago 煤nicamente, est谩n limitados por las normas profesionales. Los asesores financieros pueden seguir uno de dos est谩ndares, fiduciario o de idoneidad.
Los asesores que siguen el est谩ndar fiduciario est谩n obligados a anteponer los intereses de sus clientes a los propios cuando recomiendan inversiones.
Los asesores que siguen el est谩ndar de idoneidad deben recomendar inversiones que satisfagan las necesidades del cliente en t茅rminos de edad, ingresos, objetivos de jubilaci贸n y otras caracter铆sticas individuales del cliente.
Bolsa y Valores (SEC) exigen que los asesores revelen su compensaci贸n al cliente.
Los asesores que siguen los est谩ndares fiduciarios a menudo se describen a s铆 mismos como "asesores financieros fiduciarios". Tambi茅n pueden ser miembros de la Asociaci贸n Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA), una asociaci贸n de asesores de honorarios.
En cualquier caso, hay una serie de preguntas que un posible cliente puede hacerle a un asesor antes de comprometerse con un producto financiero.
Preguntas para hacerle a su asesor
No todos los asesores ofrecen informaci贸n voluntaria sobre los honorarios o comisiones que reciben. Los inversores pueden hacer las siguientes preguntas:
驴Cu谩les son sus calificaciones profesionales y antecedentes educativos en lo que respecta al asesoramiento financiero?
驴Cu谩l es su 谩rea particular de especializaci贸n?
驴Le pagan honorarios de clientes, comisiones o una combinaci贸n de ambos?
驴Se adhiere a un est谩ndar fiduciario ?
驴Por qu茅 me recomienda este producto? 驴Por qu茅 es adecuado para m铆?
Esto no significa que los inversores deban evitar los asesores basados en honorarios. Pueden ser mejores para los clientes que desean evitar al menos algunos de los cargos por los servicios que reciben.
Inversiones de pago frente a inversiones de pago 煤nicamente
Un asesor basado en honorarios puede cobrar una tarifa del cliente y una comisi贸n del patrocinador de inversiones para algunos productos, o solo una tarifa o solo una comisi贸n para otros. Algunos clientes pueden pagar tarifas m谩s bajas o ninguna tarifa por las recomendaciones que generan una comisi贸n para el asesor.
Por esta raz贸n, algunos inversores pueden preferir un asesor de inversiones basado en honorarios. Los honorarios generales pagados por los servicios del asesor de inversiones pueden ser m谩s bajos.
Los asesores de pago no aceptan comisiones de ventas de empresas de productos de inversi贸n. Se les considera libres de posibles conflictos de inter茅s. Para usar la terminolog铆a de la industria, siguen un est谩ndar fiduciario en lugar de un est谩ndar de idoneidad.
Ejemplo de una inversi贸n basada en tarifas
Aqu铆 hay un ejemplo hipot茅tico para mostrar c贸mo funcionan las inversiones basadas en tarifas. Digamos que el Sr. Sharma quiere abrir una cuenta de jubilaci贸n y conoce a la Sra. Jones, una asesora financiera basada en honorarios. Ella sugiere que abra una cuenta de inversi贸n.
La Sra. Jones hace una evaluaci贸n de la situaci贸n financiera actual del Sr. Sharma, as铆 como de sus objetivos para el futuro. Despu茅s de dise帽ar un plan, la Sra. Jones sugiere que el Sr. Sharma invierta su dinero en una serie de acciones, bonos, fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETF) y otros veh铆culos de inversi贸n. Como parte de su compensaci贸n, el Sr. Sharma le paga una tarifa del 1% por sus servicios de asesor铆a. Tambi茅n puede recibir una comisi贸n de algunas de las inversiones que vende.
Reflejos
Un inversionista debe preguntar c贸mo se compensar谩 al planificador financiero.
Un planificador financiero no recibe una comisi贸n por recomendar una inversi贸n de pago 煤nicamente.
En cualquier caso, se le cobrar谩 al cliente una tarifa, que puede ser una tarifa por hora o un porcentaje anual fijo de los activos de la cuenta.
Un planificador financiero que recomienda una inversi贸n basada en honorarios recibe una comisi贸n de ventas del proveedor de inversiones, as铆 como honorarios del inversor.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Cu谩l es la diferencia entre pago y solo pago?
Un producto de inversi贸n basado en honorarios es recomendado por un asesor financiero que recibir谩 una comisi贸n por su venta. La comisi贸n puede incluirse en las tarifas anuales cobradas por la empresa que la patrocina y pagarse anualmente al asesor siempre que el inversionista la tenga. Una inversi贸n de solo tarifa no viene con una comisi贸n pagada al asesor. El asesor es reembolsado solo a trav茅s de los honorarios que paga el cliente.
驴Cu谩l es la diferencia entre pago y comisi贸n?
Hay poca o ninguna diferencia entre un producto de inversi贸n basado en tarifas y un producto basado en comisiones. En ambos casos, la empresa que patrocina el producto paga una comisi贸n al asesor que lo recomienda con 茅xito a un cliente. En ambos casos, el el cliente puede o no pagar honorarios adicionales por los servicios del asesor.
驴Qu茅 son los servicios de pago?
El t茅rmino servicios basados en honorarios es una fuente de confusi贸n. Por lo general, un asesor financiero ofrece un servicio basado en honorarios que cobra un porcentaje anual de los activos del cliente como una tarifa fija por todos o la mayor铆a de los servicios profesionales. La tarifa promedio es del 1% al 3% de los activos. Esto no es lo mismo que una inversi贸n basada en tarifas, que es un producto que paga una comisi贸n al asesor por venderlo a los clientes.
