Investimento a pagamento
Che cos'è un investimento basato su commissioni?
Un investimento a pagamento è un prodotto consigliato da un pianificatore finanziario il cui compenso include una commissione di vendita pagata dal fornitore di investimento oltre alle commissioni pagate dal cliente. Gli investimenti a pagamento possono essere offerti da società di investimento, banche o altri istituti finanziari.
Un investimento a pagamento è raccomandato da un pianificatore finanziario che è compensato esclusivamente dalle commissioni pagate dal cliente.
In modo confuso, un "consulente a pagamento" può addebitare ai clienti una percentuale fissa annuale per tutti i servizi finanziari. Questo consulente può o meno ricevere commissioni per aver consigliato investimenti basati su commissioni.
La terminologia della professione può creare confusione. Un "consulente basato su commissioni" può addebitare ai clienti una commissione, ma anche ricevere commissioni da società sponsor per aver consigliato investimenti specifici. Ecco perché il cliente deve chiedere esattamente come verrà retribuito il consulente.
Come funzionano gli investimenti basati su commissioni
C'è una vasta gamma di investimenti basati su commissioni da rendite a fondi comuni di investimento, azioni, obbligazioni e altri titoli. In ogni caso, il consulente il cui cliente acquista il bene riceve una commissione dalla società promotrice per la vendita.
Il termine basato su commissioni viene utilizzato anche per descrivere un consulente ibrido, che addebita commissioni a determinati clienti e guadagna commissioni vendendo prodotti ad altri.
Informazioni sulle commissioni di investimento
Un consulente per gli investimenti può addebitare una commissione per ciascun servizio o una percentuale annua fissa del patrimonio in gestione (AUM). Le commissioni annuali vanno dall'1% al 3% in media e coprono la maggior parte o tutti i servizi che un cliente riceve dal consulente.
Le commissioni pagate a un consulente sono spesso incluse nel costo per l'investitore. Ad esempio, il rapporto di spesa di un fondo comune comprende le commissioni pagate ai consulenti che lo consigliano ai propri clienti.
La commissione è annuale e sarà pagata al consulente fintanto che il cliente possiede l'investimento. È una fonte di entrate ricorrenti per il consulente.
Considerazioni speciali
Gli investimenti a pagamento possono rappresentare un conflitto di interessi. I consulenti hanno un incentivo finanziario a vendere il prodotto che offre loro la migliore commissione piuttosto che ciò che è meglio per il cliente.
I consulenti a pagamento, così come i consulenti a pagamento, sono vincolati dalle normative professionali. I consulenti finanziari possono seguire uno dei due standard, fiduciario o idoneità.
I consulenti che seguono lo standard fiduciario sono tenuti a anteporre gli interessi dei propri clienti ai propri quando raccomandano investimenti.
I consulenti che seguono lo standard di idoneità sono tenuti a raccomandare investimenti che soddisfino le esigenze del cliente in termini di età, reddito, obiettivi pensionistici e altre caratteristiche individuali del cliente.
In entrambi i casi, i consulenti sono tenuti dalle regole della Securities and Exchange Commission (SEC) a rivelare il loro compenso al cliente.
I consulenti che seguono gli standard fiduciari spesso si descrivono come "consulenti finanziari fiduciari". Possono anche essere membri della National Association of Personal Financial Advisors (NAPFA), un'associazione di consulenti a pagamento.
In ogni caso, ci sono una serie di domande che un potenziale cliente può porre a un consulente prima di impegnarsi in un prodotto finanziario.
Domande da porre al tuo consulente
Non tutti i consulenti forniscono informazioni volontariamente sulle tariffe o commissioni che ricevono. Gli investitori possono porre le seguenti domande:
Quali sono le tue qualifiche professionali e il tuo background formativo in relazione alla consulenza finanziaria?
Qual è la tua particolare area di competenza?
Sono state pagate commissioni, commissioni o una combinazione di entrambe?
Aderisci a uno standard fiduciario ?
Perché mi stai consigliando questo prodotto? Perché è adatto a me?
Ciò non significa che gli investitori debbano evitare i consulenti a pagamento. Potrebbero essere migliori per i clienti che vogliono evitare almeno alcune delle commissioni per i servizi che ricevono.
Investimenti a pagamento vs. Investimenti a sola commissione
Un consulente basato su commissioni può riscuotere una commissione dal cliente e una commissione dallo sponsor dell'investimento per alcuni prodotti, o solo una commissione o solo una commissione per altri. Alcuni clienti possono pagare commissioni inferiori o nulle per consigli che fanno guadagnare al consulente una commissione.
Per questo motivo, alcuni investitori potrebbero preferire un consulente per gli investimenti basato su commissioni. Le commissioni complessive pagate per i servizi del consulente per gli investimenti possono essere inferiori.
I consulenti a pagamento non accettano commissioni di vendita da società di prodotti di investimento. Sono considerati privi di potenziali conflitti di interesse. Per usare la terminologia del settore, seguono uno standard fiduciario piuttosto che uno standard di idoneità.
Esempio di investimento a commissione
Ecco un esempio ipotetico per mostrare come funzionano gli investimenti basati su commissioni. Diciamo che il signor Sharma vuole aprire un conto pensionistico e incontra la signora Jones, una consulente finanziaria a pagamento. Gli suggerisce di aprire un conto di investimento.
La signora Jones fa una valutazione dell'attuale situazione finanziaria del signor Sharma e dei suoi obiettivi per il futuro. Dopo aver elaborato un piano, la signora Jones suggerisce al signor Sharma di investire i suoi soldi in una serie di azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF) e altri veicoli di investimento. Come parte del suo compenso, il signor Sharma le paga una commissione dell'1% per i suoi servizi di consulenza. Potrebbe anche ricevere una commissione da alcuni degli investimenti che vende.
Mette in risalto
Un investitore dovrebbe chiedere come verrà compensato il pianificatore finanziario.
Un pianificatore finanziario non riceve una commissione per aver consigliato un investimento a pagamento.
In entrambi i casi, al cliente verrà addebitata una commissione, che potrebbe essere una tariffa oraria o una percentuale annuale fissa del patrimonio del conto.
Un pianificatore finanziario che consiglia un investimento basato su commissioni riceve una commissione di vendita dal fornitore di investimenti e commissioni dall'investitore.
FAQ
Qual è la differenza tra a pagamento e solo a pagamento?
Un prodotto di investimento a pagamento è consigliato da un consulente finanziario che riceverà una commissione per la sua vendita. La commissione può essere inclusa nelle tariffe annuali addebitate dalla società che lo sponsorizza ed essere pagata annualmente al consulente fintanto che l'investitore la detiene. Un investimento a sola commissione non viene fornito con una commissione pagata al consulente. Il consulente viene rimborsato solo attraverso le commissioni pagate dal cliente.
Qual è la differenza tra la commissione e la commissione?
C'è poca o nessuna differenza tra un prodotto di investimento basato su commissioni e un prodotto basato su commissioni. In entrambi i casi, la società che sponsorizza il prodotto paga una commissione al consulente che lo consiglia con successo a un cliente. In entrambi i casi, il il cliente può o meno pagare commissioni aggiuntive per i servizi del consulente.
Cosa sono i servizi a pagamento?
Il termine servizi a pagamento è fonte di confusione. Di solito, un servizio a pagamento è offerto da un consulente finanziario che addebita una percentuale annuale del patrimonio del cliente come tariffa fissa per tutti o la maggior parte dei servizi professionali. La commissione media è compresa tra l'1% e il 3% delle attività. Non è la stessa cosa di un investimento basato su commissioni, che è un prodotto che paga una commissione al consulente per la vendita ai clienti.
