Zinsuntergrenze

Was ist eine Zinsuntergrenze?

Eine Zinsuntergrenze ist ein vereinbarter Zinssatz im unteren Zinsbereich, der mit einem variabel verzinslichen Darlehensprodukt verbunden ist. Zinsuntergrenzen werden in Derivatekontrakten und Darlehensverträgen verwendet. Dies steht im Gegensatz zu einer Zinsobergrenze (oder Cap).

Zinsuntergrenzen werden häufig auf dem Markt für variabel verzinsliche Hypotheken (ARM) verwendet. Dieses Minimum dient häufig dazu, alle Kosten zu decken, die mit der Bearbeitung und Verwaltung des Darlehens verbunden sind. Eine Zinsuntergrenze ist häufig durch die Ausgabe eines ARM vorhanden, da sie verhindert, dass sich die Zinssätze unter ein voreingestelltes Niveau anpassen.

Zinsuntergrenzen verstehen

Zinsuntergrenzen und Zinsobergrenzen sind Niveaus, die von verschiedenen Marktteilnehmern verwendet werden, um Risiken abzusichern,. die mit variabel verzinslichen Kreditprodukten verbunden sind. Bei beiden Produkten versucht der Käufer des Kontrakts, eine Auszahlung auf der Grundlage einer ausgehandelten Rate zu erhalten. Im Falle einer Zinsuntergrenze verlangt der Käufer eines Zinsuntergrenzenvertrags eine Entschädigung, wenn der variable Zinssatz unter die Vertragsuntergrenze fällt. Dieser Käufer erwirbt Schutz vor entgangenen Zinserträgen, die der Kreditnehmer zahlt, wenn der variable Zinssatz fällt.

Kontrakte sind einer von drei gängigen Zinsderivatkontrakten,. die anderen beiden sind Zinsobergrenzen und Zinsswaps. Zins-Floor-Kontrakte und Zins-Cap-Kontrakte sind derivative Produkte, die typischerweise an Börsen gekauft werden, ähnlich wie Put- und Call-Optionen.

Bei Zinsswaps müssen sich zwei separate Unternehmen auf den Tausch eines Vermögenswerts einigen, was in der Regel den Austausch von festverzinslichen Schuldtiteln gegen variabel verzinsliche Schuldtitel beinhaltet. Zinsuntergrenzen- und Zinsobergrenzenverträge können eine andere Alternative zum Austausch von Bilanzaktiva in einem Zinsswap darstellen.

Realistisches Beispiel für eine Zinsuntergrenze

Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass sich ein Kreditgeber ein Darlehen mit variablem Zinssatz sichert und nach einem Schutz vor Einkommensverlusten sucht, die entstehen würden, wenn die Zinssätze sinken würden. Angenommen, der Kreditgeber kauft einen Zinsfloor-Vertrag mit einem Zinsfloor von 8 %. Der variable Zinssatz für das ausgehandelte Darlehen in Höhe von 1 Million USD fällt dann auf 7 %. Der vom Kreditgeber gekaufte Zinsfloor-Derivatkontrakt führt zu einer Auszahlung von 10.000 $ = ((1 Million $ * 0,08) - (1 Million $ * 0,07)).

Die Auszahlung an den Inhaber des Kontrakts wird ebenfalls auf der Grundlage der Tage bis zur Fälligkeit oder der Tage bis zur Rücksetzung angepasst, was durch die Einzelheiten des Kontrakts bestimmt wird.

Eine Zinsuntergrenze wird sorgfältig auf der Grundlage zukünftiger Markterwartungen berechnet. Der Kreditgeber, der den Floor auferlegt, möchte dem Kreditnehmer diese ungünstige Kreditlaufzeit nicht einräumen, nur damit der Floor nie erreicht wird.

Die Verwendung von Floors in Darlehensverträgen mit variablem Zinssatz

Eine Zinsuntergrenze kann auch ein vereinbarter Zinssatz in einem Darlehensvertrag mit variablem Zinssatz sein, wie z. B. einer variablen Hypothek. Die Kreditbedingungen des Kreditgebers strukturieren den Vertrag mit einer Zinsuntergrenze, was bedeutet, dass der Zinssatz basierend auf dem vereinbarten Marktzinssatz angepasst werden kann, bis er die Zinsuntergrenze erreicht. Ein Darlehen mit Zinsuntergrenze hat einen Mindestzinssatz, den der Darlehensnehmer zahlen muss, um das Einkommen des Darlehensgebers zu schützen.

Höhepunkte

• Es gibt drei gängige Zinsderivatkontrakte, wobei es nur einen Zinsuntergrenze gibt.

• Zinsuntergrenzen stehen im Gegensatz zu Zinsobergrenzen oder -obergrenzen.

• Verträge und Darlehensvereinbarungen beinhalten häufig Zinsuntergrenzen.

• Eine variable Zinsuntergrenze soll einen Kreditgeber schützen, indem sichergestellt wird, dass jeden Monat ein Mindestzinssatz erhoben werden kann, selbst wenn die variablen Zinssätze 0 % erreichen.

• Wenn ein variabler Zinssatz unter die Zinsuntergrenze fällt, wird die Untergrenze ausgelöst und ist der für den Zeitraum vorherrschende Zinssatz.

FAQ

Wie wird eine Zinsuntergrenze auf mein Darlehen angewendet?

Eine Zinsuntergrenze wirkt sich auf Ihr Darlehen aus, indem sie einen Mindestzinssatz schafft. Selbst wenn die vorherrschenden Marktzinsen auf 0 % fallen, unterliegen Sie immer noch einem Zinssatz, der mindestens der Untergrenze entspricht. Wenn Ihr Darlehen eine Zinsuntergrenze hat, werden Ihnen immer Zinsen auf den ausstehenden Kapitalbetrag berechnet.

Was ist der Mindest- oder Höchstsatz?

Ein Mindestzinssatz ist der Mindestzinssatz, der einem Kreditnehmer in Rechnung gestellt wird. Alternativ schützt ein Höchstsatz den Kredit und begrenzt die Obergrenze, zu der ein Kreditnehmer belastet werden kann. Ein Floor Rate schützt den Kreditgeber, da der Kreditgeber immer mit einem Mindestzinssatz rechnen kann. Alternativ schützt ein Höchstzinssatz den Kreditnehmer, da der Kreditnehmer immer damit rechnen kann, niemals mehr als einen bestimmten Zinsbetrag zahlen zu müssen.

Was bedeutet Zinsuntergrenze?

Eine Zinsuntergrenze ist ein Finanzierungsmechanismus, um sicherzustellen, dass der Kreditgeber die Zinsen unabhängig von der Entwicklung externer variabler Zinssätze bewerten kann. Ein Zinsfloor ist ein fester Zinssatz, der ausgelöst wird, wenn die Zinssätze unter den Floor fallen.

Was bedeutet Floor im Finanzwesen?

Im Allgemeinen bezieht sich ein Floor in der Finanzwelt auf ein Minimum, das nach bestimmten Kriterien nicht unterschritten werden darf. Ein Zinsfloor bedeutet unabhängig von anderen bedingten Zinssätzen, denen ein Darlehen unterliegen kann. Eine Preisuntergrenze bedeutet, dass unabhängig von anderen Marktbedingungen der Preis eines Artikels vertraglich nicht unter eine bestimmte Grenze fallen darf. Eine Preisuntergrenze wird häufig zum Schutz einer Partei festgelegt. Beispielsweise wird ein Kreditgeber eine Zinsuntergrenze einführen, um sicherzustellen, dass sein Risiko durch niedrige Zinsen minimiert wird. Selbst unter ungünstigsten Bedingungen kann der Kreditgeber immer noch mit Mindestvertragskonditionen rechnen.

Was ist ein Floor bei einem LIBOR-Satz?

Ein Floor Rate wird oft in Verbindung mit einem variablen Zinssatz wie LIBOR oder SOFR festgelegt. Stellen Sie sich beispielsweise ein Darlehen vor, das mit einem Zinssatz von 1-Monats-LIBOR + 1,50 % mit einer Zinsobergrenze von 4 % und einer Zinsuntergrenze von 2 % bewertet wird. Wenn der 1-Monats-LIBOR auf 0,25 % fällt, beträgt der berechnete Zinssatz 1,75 %. Dieser Satz fällt jedoch unter die Untergrenze. Dieses Darlehen würde nicht mit 1,75 % bewertet; Stattdessen würde die Untergrenze ausgelöst und der verwendete Satz beträgt 2 %. Wenn der 1-Monats-LIBOR auf 3 % steigt, würde der berechnete Satz 4,50 % betragen. Dieser Satz liegt jedoch über der Obergrenze. Dieses Darlehen würde nicht mit 4,50 % veranlagt; Stattdessen würde die Obergrenze ausgelöst und der verwendete Satz beträgt 4 %. Wenn sich schließlich der 1-Monats-LIBOR bei 1 % stabilisiert, würde der berechnete Satz 2,5 % betragen. Da 2,5 % zwischen Decke und Boden fallen, wird keine Grenze ausgelöst. Der für diesen Zeitraum verwendete Zinssatz beträgt 2,5 %.