Dolna stopa oprocentowania

Co to jest dolna stopa procentowa?

Dolny poziom stopy procentowej to uzgodniona stopa w dolnym przedziale stóp, związana z produktem kredytowym o zmiennym oprocentowaniu. Dolne stopy procentowe stosowane są w kontraktach pochodnych i umowach kredytowych. Jest to przeciwieństwo pułapu (lub górnego limitu) stóp procentowych .

Dolne stopy procentowe są często używane na rynku kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu (ARM). Często to minimum ma na celu pokrycie wszelkich kosztów związanych z obsługą i obsługą pożyczki. Dolny poziom stopy procentowej często występuje w wyniku emisji ARM, ponieważ zapobiega dostosowaniu się stóp procentowych poniżej ustalonego poziomu.

Zrozumienie dolnych poziomów stóp procentowych

Dolne i górne pułapy stóp procentowych to poziomy stosowane przez różnych uczestników rynku do zabezpieczania ryzyka związanego z produktami kredytowymi o zmiennym oprocentowaniu. W obu produktach nabywca kontraktu dąży do uzyskania wypłaty w oparciu o wynegocjowaną stawkę. W przypadku dolnego poziomu stopy procentowej nabywca kontraktu na dolną stopę procentową dochodzi odszkodowania, gdy zmienna stopa spadnie poniżej dolnego poziomu kontraktu. Ten kupujący kupuje ochronę przed utraconymi dochodami odsetkowymi płaconymi przez pożyczkobiorcę, gdy zmienna stopa spada.

Kontrakty na dolną stopę procentową są jednym z trzech powszechnie stosowanych kontraktów pochodnych na stopę procentową,. a pozostałe dwa to kontrakty na górną stopę procentową i swapy stóp procentowych. Kontrakty na dolną stopę procentową i kontrakty na ograniczenie stopy procentowej to produkty pochodne zwykle kupowane na giełdach rynkowych, podobne do opcji sprzedaży i kupna.

Swapy stóp procentowych wymagają, aby dwa oddzielne podmioty uzgodniły zamianę aktywów, zazwyczaj obejmując wymianę długu o stałym oprocentowaniu na dług o zmiennym oprocentowaniu. Kontrakty na dolną i górną stopę procentową mogą stanowić inną alternatywę dla wymiany aktywów bilansowych w ramach swapu stóp procentowych.

Prawdziwy przykład dolnej stopy procentowej

Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że pożyczkodawca zabezpiecza pożyczkę o zmiennym oprocentowaniu i szuka ochrony przed utratą dochodów, która powstałaby w przypadku spadku stóp procentowych . Załóżmy, że pożyczkodawca kupuje kontrakt na dolną stopę procentową z dolną stopą procentową 8%. Zmienna stopa negocjowanej pożyczki w wysokości 1 miliona dolarów spada następnie do 7%. Kontrakt pochodny na dolną stopę procentową zakupiony przez pożyczkodawcę skutkuje wypłatą 10 000 USD = ((1 mln USD *.08) - (1 mln USD *.07)).

Wypłata dla posiadacza kontraktu jest również korygowana na podstawie dni do terminu zapadalności lub dni do zresetowania, co jest określone w szczegółach kontraktu.

Dolny poziom stóp procentowych jest starannie obliczany na podstawie przyszłych oczekiwań rynkowych. Pożyczkodawca narzucający dolny limit nie chce uwzględniać tego niekorzystnego okresu kredytowania kredytobiorcy tylko po to, aby dolny limit nigdy nie został spełniony.

Wykorzystanie pięter w umowach pożyczki o zmiennym oprocentowaniu

Dolny poziom stopy procentowej może być również stopą ustaloną w umowie pożyczki o zmiennym oprocentowaniu, takiej jak hipoteka o zmiennym oprocentowaniu. Warunki kredytowania pożyczkodawcy strukturyzują umowę z zastrzeżeniem dolnego poziomu stopy procentowej, co oznacza, że stopa jest regulowana w oparciu o uzgodnioną stopę rynkową aż do osiągnięcia dolnego poziomu stopy procentowej. Pożyczka z dolną stopą procentową ma minimalną stawkę, którą pożyczkobiorca musi zapłacić, aby chronić dochód pożyczkodawcy.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Istnieją trzy wspólne kontrakty na instrumenty pochodne na stopy procentowe, przy czym dolna granica stopy procentowej to tylko jedna.

• Dolne poziomy stóp procentowych kontrastują z pułapami lub limitami stóp procentowych.

• Umowy i umowy pożyczki często zawierają dolne stopy procentowe.

• Dolny dolny poziom stopy zmiennej ma chronić pożyczkodawcę poprzez zapewnienie, że minimalna ocena odsetek może być pobierana co miesiąc, nawet jeśli regulowane stopy osiągną 0%.

• Jeżeli zmienna stopa spadnie poniżej dolnego poziomu stopy procentowej, zostanie uruchomiony dolny poziom, który będzie obowiązującą stopą procentową w danym okresie.

FAQ

W jaki sposób dolny poziom stopy procentowej ma zastosowanie do mojej pożyczki?

Dolna stopa procentowa wpływa na twoją pożyczkę, tworząc minimalną stopę procentową. Nawet jeśli powszechne stawki rynkowe spadną do 0%, nadal będziesz podlegać stawce równej co najmniej minimalnemu poziomowi. Jeśli Twoja pożyczka ma dolną stopę procentową, zawsze zostaną naliczone odsetki od niespłaconego kapitału.

Co to jest stopa podłogowa lub sufitowa?

Stawka minimalna to minimalna stawka, jaką zostanie obciążony pożyczkobiorca. Alternatywnie, górna stopa procentowa chroni pożyczkę i ogranicza górny limit, według którego można obciążyć pożyczkobiorcę. Stopa minimalna chroni pożyczkodawcę, ponieważ pożyczkodawca zawsze może liczyć na zebranie minimalnej kwoty odsetek. Alternatywnie, górna stopa procentowa chroni pożyczkobiorcę, ponieważ pożyczkobiorca zawsze może oczekiwać, że nigdy nie będzie zmuszony zapłacić więcej niż określona kwota odsetek.

Co oznacza dolny poziom stóp procentowych?

Dolny pułap stopy procentowej to mechanizm finansowania, który zapewnia pożyczkodawcy możliwość oszacowania odsetek niezależnie od wyników zewnętrznych zmiennych stóp procentowych. Dolny poziom stopy procentowej to stała stopa procentowa, która jest uruchamiana, gdy stopy procentowe spadną poniżej dolnego poziomu.

Co oznacza podłoga w finansach?

Ogólnie rzecz biorąc, dolny pułap w finansach odnosi się do minimum, którego określony zestaw kryteriów nie może spaść poniżej. Dolna stopa procentowa oznacza niezależnie od innych warunkowych stóp procentowych, którym może podlegać pożyczka. Cena minimalna oznacza, że niezależnie od innych warunków rynkowych, cena towaru nie może umownie spaść poniżej określonego limitu. Dolny pułap w finansach jest często ustalany w celu ochrony jednej ze stron. Na przykład pożyczkodawca wprowadzi dolny poziom stopy procentowej, aby zminimalizować swoją ekspozycję na ryzyko związane z niskimi stopami. Nawet w najbardziej niesprzyjających warunkach pożyczkodawca wciąż może liczyć na minimalne warunki umowy.

Co to jest dolna granica stawki LIBOR?

Stopa minimalna jest często ustalana w połączeniu ze zmienną stopą, taką jak LIBOR lub SOFR. Na przykład wyobraźmy sobie pożyczkę ocenianą na 1-miesięczny LIBOR + 1,50% z górną stopą procentową 4% i dolną stopą 2%. Jeśli 1-miesięczny LIBOR spadnie do 0,25%, obliczona stopa wyniesie 1,75%. Jednak wskaźnik ten spada poniżej dołka. Pożyczka ta nie zostałaby oceniona na 1,75%; zamiast tego zostanie uruchomiony dolny poziom, a stosowana stopa wynosi 2%. Jeśli 1-miesięczny LIBOR wzrośnie do 3%, obliczona stopa wyniesie 4,50%. Jednak wskaźnik ten spada powyżej pułapu. Pożyczka ta nie zostałaby oceniona na 4,50%; zamiast tego zostałby uruchomiony pułap, a zastosowana stopa wynosi 4%.Ostatnie, jeśli 1-miesięczny LIBOR ustabilizuje się na poziomie 1%, obliczona stopa wyniesie 2,5%. Ponieważ 2,5% przypada między sufitem a podłogą, żadna granica nie jest wyzwalana. Stosowana w tym okresie stopa procentowa wynosi 2,5%.