Räntegolv

Vad är ett räntegolv?

Ett räntegolv är en överenskommen ränta i det lägre intervallet av räntor som är förknippade med en låneprodukt med rörlig ränta. Räntegolv används i derivatkontrakt och låneavtal. Detta till skillnad från ett räntetak (eller tak).

Räntegolv används ofta på marknaden för justerbar ränta (ARM). Ofta är detta minimum utformat för att täcka eventuella kostnader i samband med bearbetning och service av lånet. Ett räntegolv är ofta närvarande genom emission av en ARM, eftersom det hindrar räntorna från att justera under en förinställd nivå.

Förstå räntegolv

Räntegolv och räntetak är nivåer som används av olika marknadsaktörer för att säkra risker förknippade med rörlig ränta låneprodukter. I båda produkterna försöker köparen av kontraktet få en utbetalning baserat på en förhandlad pris. Vid ett räntegolv söker köparen av ett räntegolvskontrakt ersättning när den rörliga räntan faller under kontraktets golv. Denna köpare köper skydd mot förlorade ränteintäkter som betalas av låntagaren när den rörliga räntan faller.

Räntegolvskontrakt är ett av tre vanliga räntederivatkontrakt,. de andra två är räntetak och ränteswappar. Räntegolvskontrakt och räntetakskontrakt är derivatprodukter som vanligtvis köps på marknadsbörser som liknar sälj- och köpoptioner.

Ränteswappar kräver att två separata enheter kommer överens om bytet av en tillgång, vilket vanligtvis innebär utbyte av skuld med fast ränta mot skuld med rörlig ränta. Räntegolvs- och räntetakskontrakt kan ge ett annat alternativ till utbyte av balansräkningstillgångar i en ränteswap.

Verkliga exempel på ett räntegolv

Som ett hypotetiskt exempel, anta att en långivare säkrar ett lån med rörlig ränta och letar efter skydd mot förlorad inkomst som skulle uppstå om räntorna skulle sjunka. Antag att långivaren köper ett räntegolvkontrakt med ett räntegolv på 8 %. Den rörliga räntan på det förhandlade lånet på 1 miljon dollar sjunker sedan till 7 %. Räntebottenderivatkontraktet köpt av långivaren resulterar i en utbetalning på 10 000 USD = ((1 miljon USD .08) - (1 miljon USD.07)).

Utbetalningen till innehavaren av kontraktet justeras också baserat på dagar till löptid eller dagar att återställa, vilket bestäms av detaljerna i kontraktet.

Ett räntegolv är noggrant beräknat utifrån marknadens framtida förväntningar. Långivaren som inför golvet vill inte inkludera denna ogynnsamma låneperiod för låntagaren endast för att golvet aldrig ska uppfyllas.

Användningen av golv i låneavtal med justerbar ränta

Ett räntegolv kan också vara en överenskommen ränta i ett räntebindande låneavtal, till exempel ett ställbart bolån. Långivarens lånevillkor strukturerar kontraktet med en räntegolvsbestämmelse, vilket innebär att räntan är justerbar utifrån den överenskomna marknadsräntan tills den når räntegolvet. Ett lån med räntegolv har en minimiränta som måste betalas av låntagaren för att skydda långivarens inkomst.

Höjdpunkter

– Det finns tre vanliga räntederivatkontrakt, där räntegolven bara är ett.

– Räntegolv står i motsats till räntetak eller tak.

– Kontrakt och låneavtal innehåller ofta räntegolv.

• Ett golv med rörlig ränta är avsett att skydda en långivare genom att säkerställa att en minimiränta kan tas ut varje månad även om justerbara räntor når 0 %.

– Om en rörlig ränta faller under räntegolvet utlöses golvet och blir den för perioden rådande räntan.

Vanliga frågor

Hur gäller ett räntegolv på mitt lån?

Ett räntegolv påverkar ditt lån genom att skapa en lägsta ränta. Även om rådande marknadsräntor sjunker till 0 %, kommer du fortfarande att omfattas av en ränta som minst motsvarar golvet. Om ditt lån har ett räntegolv kommer du alltid att bedömas ränta på utestående kapital.

Vad är golv- eller takpris?

En minimiränta är den lägsta ränta som en låntagare kommer att debiteras. Alternativt skyddar en takränta lånet och begränsar den övre gränsen vid vilken en låntagare kan debiteras. En golvränta skyddar långivaren, eftersom långivaren alltid kan förvänta sig att ta ut ett lägsta belopp av ränta. Alternativt skyddar en takränta låntagaren, eftersom låntagaren alltid kan förvänta sig att aldrig tvingas betala högre än en viss ränta.

Vad betyder räntegolv?

Ett räntegolv är en finansieringsmekanism för att säkerställa att långivaren kan bedöma räntan oavsett hur externa rörliga räntor presterar. Ett räntegolv är en fast ränta som utlöses om räntorna faller under golvet.

Vad betyder golv i finans?

I allmänhet hänvisar ett golv i finans till ett minimum som en viss uppsättning kriterier inte kan falla under. Ett räntegolv innebär oavsett andra villkorade räntor ett lån kan bli föremål för. Ett prisgolv innebär att, oavsett andra marknadsförhållanden, priset på en vara inte kontraktuellt kan falla under en specifik gräns. Ett golv inom finans sätts ofta i skydd för en part. Till exempel kommer en långivare att implementera ett räntegolv för att säkerställa att deras riskexponering mot låga räntor minimeras. Även under de mest ogynnsamma villkoren kan långivaren fortfarande förvänta sig minimiavtalsvillkor.

Vad är ett golv på en LIBOR-ränta?

En golvränta fastställs ofta i samband med en rörlig ränta som LIBOR eller SOFR. Tänk dig till exempel ett lån bedömt till en ränta på 1-månads LIBOR + 1,50 % med ett räntetak på 4 % och ett golv på 2 %. Om 1-månads LIBOR faller till 0,25 %, skulle den beräknade räntan vara 1,75 %. Denna kurs faller dock under golvet. Detta lån skulle inte bedömas till 1,75 %; istället skulle golvet utlösas och räntan som används är 2%. Om 1-månaders LIBOR stiger till 3%, skulle den beräknade räntan vara 4,50%. Denna kurs faller dock över taket. Detta lån skulle inte bedömas till 4,50 %; i stället skulle taket utlösas och räntan som används är 4%. Till sist, om 1-månaders LIBOR stabiliseras på 1%, skulle den beräknade räntan vara 2,5%. Eftersom 2,5 % faller mellan taket och golvet utlöses ingen av gränserna. Räntan som används för denna period är 2,5 %.