Rentegulv

Hva er et rentegulv?

Et rentegulv er en avtalt rente i det lavere renteintervallet knyttet til et låneprodukt med flytende rente. Rentegulv benyttes i derivatkontrakter og låneavtaler. Dette i motsetning til et rentetak (eller tak).

Rentegulv brukes ofte i markedet for boliglån med justerbar rente (ARM). Ofte er dette minimum utformet for å dekke eventuelle kostnader forbundet med behandling og service på lånet. Et rentegulv er ofte til stede gjennom utstedelse av en ARM, da det forhindrer rentene i å justere under et forhåndsinnstilt nivå.

Forstå rentegulv

Rentegulv og rentetak er nivåer som brukes av varierende markedsaktører for å sikre risiko knyttet til flytende låneprodukter. I begge produktene søker kjøperen av kontrakten å oppnå en utbetaling basert på en forhandlet takst. Ved et rentegulv søker kjøper av en rentegulvkontrakt kompensasjon når flytende rente faller under kontraktens gulv. Denne kjøperen kjøper beskyttelse mot tapt renteinntekt betalt av låntakeren når den flytende renten faller.

Rentegulvkontrakter er en av tre vanlige rentederivatkontrakter,. de to andre er rentetak og rentebytteavtaler. Rentegulvkontrakter og rentebegrensningskontrakter er derivatprodukter som vanligvis kjøpes på markedsbørser som ligner på salgs- og kjøpsopsjoner.

Rentebytteavtaler krever at to separate enheter blir enige om bytte av en eiendel, som typisk involverer utveksling av gjeld med fast rente med gjeld med flytende rente. Rentegulv- og rentebegrensningskontrakter kan gi et annet alternativ til utveksling av balansemidler i en rentebytteavtale.

Eksempler fra den virkelige verden på et rentegulv

Som et hypotetisk eksempel, anta at en utlåner sikrer et lån med flytende rente og leter etter beskyttelse mot tapt inntekt som ville oppstå hvis rentene skulle synke. Anta at långiver kjøper en rentegulvkontrakt med et rentegulv på 8 %. Den flytende renten på det forhandlede lånet på 1 million dollar faller deretter til 7 %. Rentegulvderivatkontrakten kjøpt av utlåner resulterer i en utbetaling på $10 000 = (($1 million .08) - ($1 million.07)).

Utbetalingen til innehaveren av kontrakten justeres også basert på dager til forfall eller dager for tilbakestilling, som bestemmes av detaljene i kontrakten.

Et rentegulv er nøye beregnet basert på fremtidige markedsforventninger. Långiveren som pålegger gulvet ønsker ikke å inkludere denne ugunstige låneperioden til låntakeren bare for at gulvet aldri skal bli oppfylt.

Bruken av gulv i lånekontrakter med justerbar rente

Et rentegulv kan også være en avtalt rente i en renteregulerbar lånekontrakt, for eksempel et regulerbart boliglån. Långivers utlånsvilkår strukturerer kontrakten med en rentebunnsbestemmelse, som betyr at renten er regulerbar basert på avtalt markedsrente inntil den når rentebunnen. Et lån med en rentebunnsbestemmelse har en minsterente som må betales av låntakeren for å beskytte inntekten til långiveren.

Høydepunkter

– Det er tre vanlige rentederivatkontrakter, hvor rentegulvene kun er én.

– Rentegulv står i motsetning til rentetak eller tak.

– Kontrakter og låneavtaler inneholder ofte rentegulv.

• Et gulv med variabel rente er ment å beskytte en långiver ved å sikre at en minimumsrentevurdering kan samles inn hver måned selv om justerbare renter når 0 %.

– Dersom en variabel rente faller under rentegulvet, utløses gulvet og vil være gjeldende rente for perioden.

FAQ

Hvordan gjelder et rentegulv for lånet mitt?

Et rentegulv påvirker lånet ditt ved å opprette en minimumsrente. Selv om utbredte markedsrenter faller til 0 %, vil du fortsatt være underlagt en rente som minst tilsvarer gulvet. Dersom lånet ditt har et rentegulv, vil du alltid få taksert renter på utestående hovedstol.

Hva er gulv- eller taktakst?

En minimumsrente er minimumsrenten en låntaker vil bli belastet. Alternativt beskytter en taksrente lånet og begrenser den øvre grensen som en låntaker kan belastes med. En minimumsrente beskytter utlåner, siden utlåner alltid kan forvente å kreve inn et minimumsbeløp. Alternativt beskytter en taksrente låntakeren, siden låntakeren alltid kan forvente å aldri bli tvunget til å betale høyere enn et bestemt rentebeløp.

Hva betyr rentegulv?

Et rentegulv er en finansieringsmekanisme for å sikre at långiver er i stand til å vurdere renter uavhengig av hvordan eksterne variable renter presterer. Et rentegulv er en fast rente som utløses dersom renten faller under gulvet.

Hva betyr gulv i finans?

Generelt refererer et gulv i finans til et minimum som et visst sett med kriterier ikke kan falle under. Et rentegulv betyr uavhengig av andre betingede renter et lån kan være underlagt. Et prisgulv betyr, uavhengig av andre markedsforhold, at prisen på en vare kontraktsmessig ikke kan falle under en bestemt grense. Et gulv i finans er ofte satt i beskyttelse av en part. For eksempel vil en långiver implementere et rentegulv for å sikre at deres risikoeksponering mot lave renter minimeres. Selv under de mest ugunstige forhold kan utlåner fortsatt forvente minimumskontraktsbetingelser.

Hva er et gulv på en LIBOR-sats?

En gulvsats er ofte etablert i forbindelse med en variabel rente som LIBOR eller SOFR. Tenk deg for eksempel et lån vurdert til en rente på 1-måneds LIBOR + 1,50 % med et rentetak på 4 % og et gulv på 2 %. Hvis 1-måneds LIBOR faller til 0,25 %, vil den beregnede rentesatsen være 1,75 %. Imidlertid faller denne raten under gulvet. Dette lånet vil ikke bli vurdert til 1,75 %; i stedet vil gulvet bli utløst, og satsen som brukes er 2%. Hvis 1-måneds LIBOR stiger til 3 %, vil den beregnede satsen være 4,50 %. Imidlertid faller denne satsen over taket. Dette lånet vil ikke bli vurdert til 4,50 %; i stedet vil taket utløses, og satsen som brukes er 4%. Sist, hvis 1-måneds LIBOR stabiliserer seg på 1 %, vil den beregnede satsen være 2,5 %. Fordi 2,5 % faller mellom tak og gulv, utløses ingen av grensene. Renten som er brukt for denne perioden er 2,5 %.