Plancher de taux d'intérêt

Qu'est-ce qu'un plancher de taux d'intérêt ?

Un plancher de taux d'intérêt est un taux convenu dans la fourchette inférieure des taux associés à un produit de prêt à taux variable. Les planchers de taux d'intérêt sont utilisés dans les contrats dérivés et les accords de prêt. Cela contraste avec un plafond (ou plafond) de taux d'intérêt.

Les planchers de taux d'intérêt sont souvent utilisés sur le marché des prêts hypothécaires à taux variable (ARM). Souvent, ce minimum est conçu pour couvrir tous les coûts associés au traitement et au service du prêt. Un plancher de taux d'intérêt est souvent présent grâce à l'émission d'un ARM, car il empêche les taux d'intérêt de s'ajuster en dessous d'un niveau prédéfini.

Comprendre les planchers de taux d'intérêt

Les planchers et les plafonds de taux d'intérêt sont des niveaux utilisés par divers acteurs du marché pour couvrir les risques associés aux produits de prêt à taux variable. Dans les deux produits, l'acheteur du contrat cherche à obtenir un paiement basé sur un taux négocié. Dans le cas d'un plancher de taux d'intérêt, l'acheteur d'un contrat de taux plancher demande une indemnisation lorsque le taux variable tombe en dessous du plancher du contrat. Cet acheteur achète une protection contre les revenus d'intérêts perdus payés par l'emprunteur lorsque le taux variable baisse.

Les contrats planchers de taux d'intérêt sont l'un des trois contrats dérivés sur taux d'intérêt courants,. les deux autres étant les plafonds de taux d'intérêt et les swaps de taux d'intérêt. Les contrats de plancher de taux d'intérêt et les contrats de plafond de taux d'intérêt sont des produits dérivés généralement achetés sur des marchés boursiers similaires aux options de vente et d'achat.

Les swaps de taux d'intérêt nécessitent que deux entités distinctes s'entendent sur l'échange d'un actif, impliquant généralement l'échange d'une dette à taux fixe contre une dette à taux variable. Les contrats de plancher de taux d'intérêt et de plafond de taux d'intérêt peuvent offrir une alternative différente à l'échange d'actifs du bilan dans un swap de taux d'intérêt.

Exemple concret d'un plancher de taux d'intérêt

À titre d'exemple hypothétique, supposons qu'un prêteur obtienne un prêt à taux variable et cherche une protection contre la perte de revenu qui surviendrait si les taux d'intérêt venaient à baisser. Supposons que le prêteur achète un contrat à taux plancher avec un taux plancher de 8 %. Le taux variable sur le prêt négocié de 1 million de dollars tombe alors à 7 %. Le contrat dérivé de plancher de taux d'intérêt acheté par le prêteur donne lieu à un paiement de 10 000 $ = ((1 million de dollars * 0,08) - (1 million de dollars * 0,07)).

Le paiement au titulaire du contrat est également ajusté en fonction des jours jusqu'à l'échéance ou des jours de réinitialisation qui sont déterminés par les détails du contrat.

Un plancher de taux d'intérêt est soigneusement calculé en fonction des attentes futures du marché. Le prêteur imposant le plancher ne veut pas inclure cette durée de prêt défavorable à l'emprunteur uniquement pour que le plancher ne soit jamais atteint.

L'utilisation des planchers dans les contrats de prêt à taux révisable

Un plancher de taux d'intérêt peut également être un taux convenu dans un contrat de prêt à taux révisable, tel qu'un prêt hypothécaire révisable. Les conditions de prêt du prêteur structurent le contrat avec une disposition de plancher de taux d'intérêt, ce qui signifie que le taux est ajustable en fonction du taux du marché convenu jusqu'à ce qu'il atteigne le plancher de taux d'intérêt. Un prêt avec une clause de plancher de taux d'intérêt a un taux minimum qui doit être payé par l'emprunteur pour protéger le revenu du prêteur.

Points forts

• Il existe trois contrats dérivés sur taux d'intérêt courants, les planchers de taux d'intérêt n'en étant qu'un.

• Les planchers de taux d'intérêt s'opposent aux plafonds ou plafonds de taux d'intérêt.

• Les contrats et accords de prêt incluent souvent des planchers de taux d'intérêt.

• Un plancher à taux variable est destiné à protéger un prêteur en garantissant qu'une évaluation d'intérêt minimum peut être perçue chaque mois même si les taux ajustables atteignent 0 %.

• Si un taux variable tombe en dessous du plancher de taux d'intérêt, le plancher est déclenché et sera le taux en vigueur pour la période.

FAQ

Comment un plancher de taux d'intérêt s'applique-t-il à mon prêt ?

Un plancher de taux d'intérêt a un impact sur votre prêt en créant un taux d'intérêt minimum. Même si les taux courants du marché chutent à 0 %, vous serez toujours soumis à un taux égal au moins au plancher. Si votre prêt est assorti d'un plancher de taux d'intérêt, vous devrez toujours payer des intérêts sur le capital restant dû.

Qu'est-ce que le taux plancher ou plafond ?

Un taux plancher est le taux minimum qui sera facturé à un emprunteur. Alternativement, un taux plafond protège l'emprunt et plafonne la limite supérieure à laquelle un emprunteur peut être facturé. Un taux plancher protège le prêteur, car le prêteur peut toujours s'attendre à percevoir un montant minimum d'intérêts. Alternativement, un taux plafond protège l'emprunteur, car l'emprunteur peut toujours s'attendre à ne jamais être obligé de payer plus qu'un montant d'intérêt spécifique.

Que signifie le plancher des taux d'intérêt ?

Un plancher de taux d'intérêt est un mécanisme de financement qui garantit que le prêteur est en mesure d'évaluer les intérêts, quelle que soit la performance des taux d'intérêt variables externes. Un plancher de taux d'intérêt est un taux d'intérêt fixe qui est déclenché si les taux d'intérêt chutent en dessous du plancher.

Que signifie plancher en finance ?

En général, un plancher en finance fait référence à un minimum qu'un certain ensemble de critères ne peut pas descendre en dessous. Un plancher de taux d'intérêt signifie quels que soient les autres taux d'intérêt conditionnels auxquels un prêt peut être soumis. Un prix plancher signifie, quelles que soient les autres conditions du marché, que le prix d'un article ne peut contractuellement tomber en dessous d'une limite spécifique. Un plancher en finance est souvent fixé pour protéger une partie. Par exemple, un prêteur mettra en place un plancher de taux d'intérêt pour s'assurer que son exposition au risque de taux bas est minimisée. Même dans les conditions les plus défavorables, le prêteur peut toujours s'attendre à des conditions contractuelles minimales.

Qu'est-ce qu'un plancher sur un taux LIBOR ?

Un taux plancher est souvent établi en conjonction avec un taux variable comme le LIBOR ou le SOFR. Par exemple, imaginons un prêt évalué à un taux LIBOR 1 mois + 1,50 % avec un taux d'intérêt plafond de 4 % et plancher de 2 %. Si le LIBOR 1 mois tombe à 0,25 %, le taux calculé serait de 1,75 %. Cependant, ce taux tombe sous le plancher. Ce prêt ne serait pas évalué à 1,75 % ; au lieu de cela, le plancher serait déclenché et le taux utilisé serait de 2 %. Si le LIBOR à 1 mois atteignait 3 %, le taux calculé serait de 4,50 %. Cependant, ce taux tombe au-dessus du plafond. Ce prêt ne serait pas évalué à 4,50 % ; à la place, le plafond serait déclenché, et le taux utilisé serait de 4 %. Enfin, si le LIBOR 1 mois se stabilise à 1 %, le taux calculé serait de 2,5 %. Étant donné que 2,5 % se situent entre le plafond et le sol, aucune limite n'est déclenchée. Le taux d'intérêt utilisé pour cette période est de 2,5 %.