Korkotaso
Mikä on korkotaso?
Koron pohja on sovittu korko vaihtuvakorkoiseen lainatuotteeseen liittyvän alemman korkoalueen sisällä. Johdannais- ja lainasopimuksissa hyödynnetään korkokantaa. Tämä on päinvastoin kuin korkokatto (tai yläraja).
Korkolattiat ovat usein käytössä säädettävän koron asuntolainamarkkinoilla (ARM). Usein tämä vähimmäismäärä on suunniteltu kattamaan kaikki lainan käsittelyyn ja hoitoon liittyvät kulut. Korkotason alaraja on usein olemassa ARM:n myöntämisen myötä, koska se estää korkoja säätämästä ennalta asetetun tason alapuolelle.
Korkotason ymmärtäminen
Lattiat ja korkokatot ovat tasoja, joita eri markkinaosapuolet käyttävät suojautuakseen vaihtuvakorkoisiin lainatuotteisiin liittyviltä riskeiltä. Molemmissa tuotteissa sopimuksen ostaja pyrkii saamaan maksun neuvoteltuun hintaan. Lattiakorkotason tapauksessa korkopohjasopimuksen ostaja hakee korvausta, kun vaihtuva korko laskee sopimuksen pohjan alapuolelle. Tämä ostaja ostaa suojaa menetetyiltä korkotuloilta, jotka lainanottaja maksaa vaihtuvan koron laskiessa.
Lattiakorkosopimukset ovat yksi kolmesta yleisestä korkojohdannaissopimuksesta,. joista kaksi muuta ovat korkokatot ja koronvaihtosopimukset. Koron alin sopimukset ja korkokattosopimukset ovat johdannaistuotteita, jotka tyypillisesti ostetaan markkinapörsseistä, kuten myynti- ja osto-optiot.
Koronvaihtosopimukset edellyttävät, että kaksi erillistä tahoa sopivat omaisuuserän vaihtamisesta, mikä tyypillisesti käsittää kiinteäkorkoisen velan vaihtamisen vaihtuvakorkoiseksi. Koron alaraja- ja korkokattosopimukset voivat tarjota erilaisen vaihtoehdon tasevarojen vaihtamiselle koronvaihtosopimuksessa.
Tosimaailman esimerkki korkotasosta
Oletetaan hypoteettisena esimerkkinä, että lainanantaja takaa vaihtuvakorkoista lainaa ja etsii suojaa tulonmenetyksiltä, joita syntyisi, jos korot laskisivat. Oletetaan, että lainanantaja ostaa pohjakorkosopimuksen, jonka korkopohja on 8 %. Tämän jälkeen 1 miljoonan dollarin neuvotellun lainan vaihtuva korko laskee 7 prosenttiin. Lainanantajan ostama korkopohjan johdannaissopimus johtaa 10 000 dollarin maksuun = ((1 milj. $ ,08) - (1 milj. $,07)).
Sopimuksen haltijalle suoritettavaa maksua tarkistetaan myös erääntymispäivien tai nollauspäivien perusteella, mikä määräytyy sopimuksen yksityiskohtien mukaan.
Koron pohja lasketaan huolellisesti tulevien markkinoiden odotusten perusteella. Alarajan määräävä lainanantaja ei halua sisällyttää lainanottajalle tätä epäedullista lainaehtoa vain siksi, ettei kerrointa koskaan täytetä.
Lattioiden käyttö säädettäväkorkoisissa lainasopimuksissa
Korkopohja voi olla myös sovittu korko vaihtuvakorkoisessa lainasopimuksessa, kuten säädettävässä asuntolainassa. Lainanantajan lainaehdot jäsentävät sopimukseen pohjakorkovarauksen, mikä tarkoittaa, että korkoa muutetaan sovitun markkinakoron perusteella, kunnes se saavuttaa korkotason. Lainalla, jossa on korkopohjavaraus, on vähimmäiskorko, joka lainanottajan on maksettava turvatakseen lainanantajan tulot.
Kohokohdat
Yleisiä korkojohdannaissopimuksia on kolme, joista korkopohjat ovat vain yksi.
Korkojen pohjat ovat toisin kuin korko- tai ylärajat.
Sopimukset ja lainasopimukset sisältävät usein korkotason.
Vaihtuvakorkoisen alimman tarkoituksena on suojata lainanantajaa varmistamalla, että vähimmäiskorkoarvio voidaan periä kuukausittain, vaikka säädettävät korot saavuttaisivat 0%.
Jos vaihtuva korko putoaa korkotason alapuolelle, alin korko laukeaa ja on kauden vallitseva korko.
UKK
Miten korkotason alaraja koskee lainaani?
Koron alaraja vaikuttaa lainaasi luomalla vähimmäiskoron. Vaikka vallitsevat markkinakorot laskisivat 0 prosenttiin, sinuun sovelletaan silti vähintään alimman tason korkoa. Jos lainallasi on korkopohja, sinulle lasketaan aina korkoa jäljellä olevalle pääomalle.
Mikä on lattia- tai kattohinta?
Pohjakorko on vähimmäiskorko, joka lainanottajalta veloitetaan. Vaihtoehtoisesti kattokorko suojaa lainaa ja rajoittaa ylärajaa, jolla lainanottajaa voidaan veloittaa. Pohjakorko suojaa lainanantajaa, sillä lainanantaja voi aina odottaa keräävänsä vähimmäiskorkoa. Vaihtoehtoisesti enimmäiskorko suojelee lainanottajaa, koska lainanottaja voi aina odottaa, että hänen ei koskaan pakoteta maksamaan tiettyä korkosummaa korkeampaa määrää.
Mitä alin korko tarkoittaa?
Koron pohja on rahoitusmekanismi, jolla varmistetaan, että lainanantaja pystyy arvioimaan koron riippumatta siitä, miten ulkoiset vaihtuvakorot toimivat. Koron pohja on kiinteä korko, joka laukeaa, jos korot laskevat pohjan alapuolelle.
Mitä lattia tarkoittaa rahoituksessa?
Yleisesti ottaen rahoituksen alimmalla tarkoitetaan vähimmäismäärää, jonka alle tietyt kriteerit eivät voi pudota. Koron alaraja tarkoittaa riippumatta muista ehdollisista koroista, joita laina voi koskea. Alhainen hinta tarkoittaa muista markkinaolosuhteista riippumatta, ettei esineen hinta voi sopimuksessa pudota tietyn rajan alapuolelle. Rahoituksessa alaraja asetetaan usein toisen osapuolen suojaksi. Lainanantaja esimerkiksi ottaa käyttöön koron alimman tason varmistaakseen, että sen riskialtistuminen alhaisille korkoille on minimoitu. Epäedullisimmissakin olosuhteissa lainanantaja voi silti odottaa vähimmäissopimusehtoja.
Mikä on LIBOR-koron pohja?
Pohjahinta määritetään usein yhdessä muuttuvan koron, kuten LIBOR tai SOFR, kanssa. Kuvittele esimerkiksi lainaa, jonka korko on 1 kuukauden LIBOR + 1,50 % ja korkokato 4 % ja pohja 2 %. Jos 1 kuukauden LIBOR laskee 0,25 %:iin, laskettu korko on 1,75 %. Tämä prosentti on kuitenkin lattian alapuolella. Tätä lainaa ei arvioida 1,75 prosentiksi; sen sijaan lattia laskettaisiin ja käytetty korko on 2 %. Jos 1 kuukauden LIBOR nousee 3 %:iin, laskettu korko olisi 4,50 %. Tämä korko on kuitenkin katon yläpuolella. Tätä lainaa ei arvioida 4,50 prosentiksi; sen sijaan yläraja laukaisisi, ja käytetty korko on 4 %. Viimeksi, jos 1 kuukauden LIBOR vakiintuu 1 %:iin, laskettu korko olisi 2,5 %. Koska 2,5 % putoaa katon ja lattian väliin, kumpikaan raja ei laukea. Tälle ajanjaksolle käytetty korko on 2,5 %.
