Piso da taxa de juros
O que é um piso de taxa de juros?
Um piso de taxa de juros é uma taxa acordada na faixa mais baixa de taxas associadas a um produto de empréstimo de taxa flutuante. Os pisos de taxas de juros são utilizados em contratos de derivativos e contratos de empréstimo. Isso contrasta com um teto de taxa de juros (ou cap).
Os pisos de taxa de juros são frequentemente usados no mercado de hipotecas de taxa ajustável (ARM). Muitas vezes, esse mÃnimo é projetado para cobrir quaisquer custos associados ao processamento e manutenção do empréstimo. Um piso de taxa de juros geralmente está presente através da emissão de um ARM, pois impede que as taxas de juros se ajustem abaixo de um nÃvel predefinido.
Entendendo os Pisos das Taxas de Juros
Pisos de taxas de juros e tetos de taxas de juros são nÃveis usados por diversos participantes do mercado para proteger os riscos associados a produtos de empréstimos com taxas flutuantes. Em ambos os produtos, o comprador do contrato busca obter um pagamento com base em uma taxa negociada. No caso de um piso de taxa de juros, o comprador de um contrato de piso de taxa de juros busca compensação quando a taxa flutuante cai abaixo do piso do contrato. Este comprador está comprando proteção contra a perda de rendimentos de juros pagos pelo mutuário quando a taxa flutuante cai.
Os contratos de piso de taxa de juros são um dos três contratos de derivativos de taxa de juros comuns,. sendo os outros dois tetos de taxa de juros e swaps de taxa de juros. Contratos de piso de taxa de juros e contratos de teto de taxa de juros são produtos derivativos normalmente comprados em bolsas de mercado semelhantes a opções de compra e venda.
Os swaps de taxa de juros exigem que duas entidades separadas concordem com a troca de um ativo, geralmente envolvendo a troca de dÃvida de taxa fixa por dÃvida de taxa flutuante. Os contratos de piso de taxa de juros e teto de taxa de juros podem fornecer uma alternativa diferente para a troca de ativos de balanço em um swap de taxa de juros.
Exemplo do mundo real de um piso de taxa de juros
Como exemplo hipotético, suponha que um credor esteja garantindo um empréstimo com taxa flutuante e esteja procurando proteção contra perda de renda que surgiria se as taxas de juros caÃssem. Suponha que o credor compre um contrato de piso de taxa de juros com um piso de taxa de juros de 8%. A taxa flutuante do empréstimo negociado de US$ 1 milhão cai para 7%. O contrato derivativo do piso da taxa de juros adquirido pelo credor resulta em um pagamento de $ 10.000 = (($ 1 milhão *,08) - ($ 1 milhão *,07)).
O pagamento ao titular do contrato também é ajustado com base nos dias até o vencimento ou nos dias para redefinir, o que é determinado pelos detalhes do contrato.
Um piso de taxa de juros é cuidadosamente calculado com base nas expectativas futuras do mercado. O credor que impõe o piso não deseja incluir esse prazo de empréstimo desfavorável ao mutuário apenas para que o piso nunca seja cumprido.
O Uso de Pisos em Contratos de Empréstimo de Taxa Ajustável
Um piso de taxa de juros também pode ser uma taxa acordada em um contrato de empréstimo de taxa ajustável, como uma hipoteca ajustável. As condições de empréstimo do credor estruturam o contrato com uma cláusula de piso da taxa de juros, o que significa que a taxa é ajustável com base na taxa de mercado acordada até atingir o piso da taxa de juros. Um empréstimo com uma provisão mÃnima de taxa de juros tem uma taxa mÃnima que deve ser paga pelo mutuário para proteger a renda do credor.
Destaques
Existem três contratos de derivados de taxa de juro comum, sendo apenas um o piso de taxa de juro.
Os pisos mÃnimos das taxas de juros contrastam com os tetos ou caps das taxas de juros.
Contratos e acordos de empréstimo geralmente incluem taxas de juros mÃnimas.
Um piso de taxa variável destina-se a proteger um credor, garantindo que uma avaliação mÃnima de juros possa ser cobrada a cada mês, mesmo que as taxas ajustáveis atinjam 0%.
Se uma taxa variável cair abaixo do piso da taxa de juros, o piso é acionado e será a taxa vigente no perÃodo.
PERGUNTAS FREQUENTES
Como um piso de taxa de juros se aplica ao meu empréstimo?
Um piso de taxa de juros afeta seu empréstimo criando uma taxa de juros mÃnima. Mesmo que as taxas de mercado predominantes caiam para 0%, você ainda estará sujeito a uma taxa igual a pelo menos o piso. Se o seu empréstimo tiver uma taxa de juros mÃnima, você sempre receberá juros sobre o principal em aberto.
Qual é a taxa de piso ou teto?
A taxa mÃnima é a taxa mÃnima que um mutuário será cobrado. Alternativamente, uma taxa de teto protege o empréstimo e limita o limite superior no qual um mutuário pode ser cobrado. Uma taxa mÃnima protege o credor, pois o credor sempre pode esperar receber um valor mÃnimo de juros. Alternativamente, uma taxa de teto protege o mutuário, pois o mutuário sempre pode esperar nunca ser forçado a pagar mais do que um valor especÃfico de juros.
O que significa o piso da taxa de juros?
Um piso de taxa de juros é um mecanismo de financiamento para garantir que o credor seja capaz de avaliar os juros, independentemente do desempenho das taxas de juros variáveis externas. Um piso de taxa de juros é uma taxa de juros fixa que é acionada caso as taxas de juros caiam abaixo do piso.
O que significa chão em finanças?
Em geral, um piso em finanças refere-se a um mÃnimo que um determinado conjunto de critérios não pode cair abaixo. Um piso de taxa de juros significa independentemente de outras taxas de juros contingentes a que um empréstimo possa estar sujeito. Um piso de preço significa que, independentemente de outras condições de mercado, o preço de um item não pode cair contratualmente abaixo de um limite especÃfico. Por exemplo, um credor implementará um piso de taxa de juros para garantir que sua exposição ao risco a taxas baixas seja minimizada. Mesmo nas condições mais desfavoráveis, o credor ainda pode esperar condições mÃnimas de contrato.
O que é um piso em uma taxa LIBOR?
Uma taxa mÃnima é frequentemente estabelecida em conjunto com uma taxa variável como LIBOR ou SOFR. Por exemplo, imagine um empréstimo avaliado à taxa LIBOR de 1 mês + 1,50% com teto de taxa de juros de 4% e piso de 2%. Se a LIBOR de 1 mês cair para 0,25%, a taxa calculada seria de 1,75%. No entanto, esta taxa cai abaixo do piso. Este empréstimo não seria avaliado em 1,75%; em vez disso, o piso seria acionado e a taxa utilizada é de 2%. Se a LIBOR de 1 mês subir para 3%, a taxa calculada seria de 4,50%. No entanto, esta taxa está acima do teto. Este empréstimo não seria avaliado em 4,50%; em vez disso, o teto seria acionado e a taxa utilizada é de 4%. Por último, se a LIBOR de 1 mês se estabilizar em 1%, a taxa calculada seria de 2,5%. Como 2,5% cai entre o teto e o piso, nenhum dos limites é acionado. A taxa de juros utilizada para este perÃodo é de 2,5%.
