Kredit-Kosten-Verhältnis (LTC)

Was ist das Loan-to-Cost-Ratio (LTC)?

Das Loan-to-Cost-Verhältnis (LTC) ist eine Kennzahl, die im gewerblichen Immobilienbau verwendet wird, um die Finanzierung eines Projekts (wie durch ein Darlehen angeboten) mit den Kosten für den Bau des Projekts zu vergleichen. Die LTC-Quote ermöglicht gewerblichen Immobilienfinanzierern, das Risiko einer Baufinanzierung zu bestimmen. Es ermöglicht den Entwicklern auch, die Höhe des Eigenkapitals zu verstehen, das sie während eines Bauprojekts behalten. Ähnlich wie die LTC-Ratio vergleicht auch die Loan-to-Value (LTV) -Ratio die Baudarlehenssumme, jedoch mit dem Verkehrswert des Projekts nach Fertigstellung.

Die Formel für LTC ist

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$ </ span>

Was sagt Ihnen das Kredit-Kosten-Verhältnis?

Das LTC-Verhältnis wird verwendet, um den Prozentsatz eines Darlehens oder den Betrag zu berechnen, den ein Kreditgeber bereit ist, bereitzustellen, um ein Projekt basierend auf den harten Kosten des Baubudgets zu finanzieren. Nach Abschluss der Bauarbeiten erhält das gesamte Projekt einen neuen Wert. Aus diesem Grund werden im gewerblichen Immobilienbau die LTC-Ratio und die LTV-Ratio nebeneinander verwendet.

Die LTC-Ratio hilft, das Risiko bzw. Risikoniveau bei der Finanzierung eines Bauvorhabens abzugrenzen. Letztendlich bedeutet ein höheres LTC-Verhältnis, dass es für Kreditgeber ein riskanteres Unterfangen ist. Die meisten Kreditgeber vergeben Kredite, die nur einen bestimmten Prozentsatz eines Projekts finanzieren. Im Allgemeinen finanzieren die meisten Kreditgeber bis zu 80 % eines Projekts. Einige Kreditgeber finanzieren einen höheren Prozentsatz, was jedoch in der Regel mit einem deutlich höheren Zinssatz verbunden ist.

Während das LTC-Verhältnis ein mildernder Faktor für Kreditgeber ist, die die Bereitstellung eines Darlehens in Betracht ziehen, müssen sie auch andere Faktoren berücksichtigen. Die Kreditgeber berücksichtigen auch den Standort und den Wert des Grundstücks, auf dem das Projekt gebaut wird, die Glaubwürdigkeit und Erfahrung der Bauherren sowie die Kreditwürdigkeit und Kredithistorie des Kreditnehmers.

Beispiel für die Verwendung von LTC

Nehmen wir als hypothetisches Beispiel an, dass die harten Baukosten eines gewerblichen Immobilienprojekts 200.000 US-Dollar betragen. Um sicherzustellen,. dass der Kreditnehmer an dem Projekt beteiligt ist, stellt der Kreditgeber ein Darlehen in Höhe von 160.000 USD bereit. Dies hält das Projekt etwas ausgeglichener und ermutigt den Kreditnehmer, das Projekt bis zum Abschluss zu begleiten. Das LTC-Verhältnis für dieses Projekt würde mit 160.000 USD / 200.000 USD = 80 % berechnet.

Der Unterschied zwischen Loan-to-Cost und Loan-to-Value Ratio

Eng verwandt mit LTC ist das Loan-to-Value-Verhältnis, aber es ist etwas anders. Das LTV-Verhältnis vergleicht das für ein Projekt vergebene Gesamtdarlehen mit dem Wert des Projekts nach Fertigstellung (und nicht mit den Baukosten). Nehmen wir in Anbetracht des obigen Beispiels an, dass der zukünftige Wert des Projekts nach Fertigstellung das Doppelte der harten Baukosten oder 200.000 US-Dollar beträgt. Wenn das für das Projekt gewährte Gesamtdarlehen nach Abschluss 320.000 USD beträgt, würde das LTV-Verhältnis für dieses Projekt ebenfalls 80 % oder 320.000 USD / 400.000 USD betragen.

Höhepunkte

• Ein höherer LTC bedeutet, dass das Projekt für Kreditgeber riskanter ist, wobei die meisten Kreditgeber ein Projekt nur mit einem LTC von bis zu 80 % finanzieren.

• Loan-to-Cost (LTC) vergleicht den Finanzierungsbetrag eines gewerblichen Immobilienprojekts mit seinen Kosten.

• Beim Loan-to-Value (LTV) wird der Darlehensbetrag mit dem erwarteten Marktwert des abgeschlossenen Projekts verglichen.

• LTC errechnet sich aus der Darlehenssumme dividiert durch die Baukosten.