Wskaźnik kredytu do kosztów (LTC)

Jaki jest wskaźnik kredytu do kosztów (LTC)?

Wskaźnik kredytu do kosztu (LTC) jest miarą stosowaną w budownictwie nieruchomości komercyjnych w celu porównania finansowania projektu (oferowanego przez kredyt) z kosztem budowy projektu. Wskaźnik LTC pozwala kredytodawcom nieruchomości komercyjnych określić ryzyko związane z oferowaniem kredytu budowlanego. Pozwala także deweloperom zrozumieć, ile kapitału własnego zachowują podczas projektu budowlanego. Podobnie jak w przypadku wskaźnika LTC, wskaźnik LTV również porównuje kwotę kredytu budowlanego, ale z godziwą wartością rynkową projektu po zakończeniu.

Formuła LTC to

$\begin {wyrównany} &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end{wyrównany}$ </ span>

Co mówi Ci stosunek kredytu do kosztów?

Wskaźnik LTC służy do obliczania procentu pożyczki lub kwoty, jaką pożyczkodawca jest gotów udzielić na sfinansowanie projektu w oparciu o twardy koszt budżetu budowy. Po zakończeniu budowy cały projekt nabierze nowej wartości. Z tego powodu w budownictwie komercyjnym stosuje się obok siebie wskaźniki LTC i LTV.

Wskaźnik LTC pomaga określić ryzyko lub poziom ryzyka związanego z finansowaniem inwestycji budowlanej. Ostatecznie wyższy wskaźnik LTC oznacza, że jest to bardziej ryzykowne przedsięwzięcie dla pożyczkodawców. Większość pożyczkodawców udziela pożyczek, które finansują tylko pewien procent projektu. Ogólnie rzecz biorąc, większość pożyczkodawców finansuje do 80% projektu. Niektórzy pożyczkodawcy finansują większy procent, ale zazwyczaj wiąże się to ze znacznie wyższą stopą procentową.

Chociaż współczynnik LTC jest czynnikiem łagodzącym dla pożyczkodawców, którzy rozważają udzielenie pożyczki, muszą również wziąć pod uwagę inne czynniki. Kredytodawcy wezmą również pod uwagę lokalizację i wartość nieruchomości, na której budowany jest projekt, wiarygodność i doświadczenie budowniczych, a także historię kredytową kredytobiorców.

Przykład użycia LTC

Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że twarde koszty budowy projektu nieruchomości komercyjnej wynoszą 200 000 USD. Aby zapewnić pożyczkobiorcy udział w projekcie, pożyczkodawca udziela 160 000 USD pożyczki. Dzięki temu projekt jest nieco bardziej zrównoważony i zachęca pożyczkobiorcę do obejrzenia projektu do końca. Współczynnik LTC w tym projekcie zostałby obliczony jako 160 000 $ / 200 000 $ = 80%.

Różnica między kredytem do kosztów a kredytem do wartości

Ściśle związany z LTC jest wskaźnik wartości kredytu do wartości, ale jest on nieco inny. Wskaźnik LTV porównuje całkowitą kwotę kredytu udzielonego na projekt z wartością projektu po zakończeniu (a nie kosztem jego budowy). Rozważając powyższy przykład, załóżmy, że przyszła wartość projektu, po jego ukończeniu, jest dwukrotnie wyższa od kosztów budowy, czyli 200 000 USD. Jeśli całkowita pożyczka udzielona na projekt po zakończeniu wynosi 320 000 USD, wskaźnik LTV dla tego projektu również wyniesie 80% lub 320 000 USD / 400 000 USD.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Wyższy LTC oznacza, że projekt jest bardziej ryzykowny dla pożyczkodawców, gdzie większość pożyczkodawców sfinansuje projekt tylko z LTC do 80%.

• Loan-to-cost (LTC) porównuje kwotę finansowania projektu nieruchomości komercyjnej z jego kosztem.

• Tymczasem LTV porównuje kwotę kredytu do oczekiwanej wartości rynkowej zakończonego projektu.

• LTC jest obliczany jako kwota kredytu podzielona przez koszt budowy.