Lån-til-omkostningsforhold (LTC)

Hvad er lån-til-omkostningsforholdet (LTC)?

Låne-til-omkostningsforholdet (LTC) er en metrik, der bruges i kommerciel ejendomsbyggeri til at sammenligne finansieringen af et projekt (som tilbudt af et lån) med omkostningerne ved at bygge projektet. LTC-forholdet gør det muligt for erhvervsejendomme långivere at bestemme risikoen ved at tilbyde et byggelån. Det giver også udviklere mulighed for at forstå mængden af egenkapital, de beholder under et byggeprojekt. I lighed med LTC -forholdet sammenligner låne-til-værdi-forholdet (LTV) også lånets konstruktionsbeløb, men med den rimelige markedsværdi af projektet efter færdiggørelsen.

Formlen for LTC er

$\begin &\text = \frac{ \text{Lånebeløb} }{ \text{Anlægsomkostninger} } \ \end$ </ span >

Hvad fortæller lån-til-omkostningsforholdet dig?

LTC-forholdet bruges til at beregne procentdelen af et lån eller det beløb, som en långiver er villig til at yde for at finansiere et projekt baseret på de hårde omkostninger ved byggebudgettet. Efter at byggeriet er afsluttet, får hele projektet en ny værdi. Af denne grund bruges LTC-forholdet og LTV-forholdet side om side i erhvervsbyggeri.

LTC-forholdet hjælper med at afgrænse risikoen eller risikoniveauet ved at skaffe finansiering til et byggeprojekt. I sidste ende betyder et højere LTC-forhold, at det er en mere risikabel satsning for långivere. De fleste långivere yder lån, der kun finansierer en vis procentdel af et projekt. Generelt finansierer de fleste långivere op til 80 % af et projekt. Nogle långivere finansierer en større procentdel, men det indebærer typisk en markant højere rente.

Mens LTC-forholdet er en formildende faktor for långivere, der overvejer at yde et lån, skal de også overveje andre faktorer. Långivere vil også tage højde for placeringen og værdien af den ejendom, hvorpå projektet bygges, bygherrernes troværdighed og erfaring samt låntagernes kreditoptegnelse og lånehistorik.

Eksempel på hvordan man bruger LTC

Som et hypotetisk eksempel, lad os antage, at de hårde byggeomkostninger for et kommercielt ejendomsprojekt er $200.000. For at sikre, at låntageren har en del egenkapital på spil i projektet, yder långiver et lån på $160.000. Dette holder projektet lidt mere afbalanceret og opmuntrer låntageren til at se projektet igennem dets afslutning. LTC-forholdet på dette projekt ville blive beregnet som $160.000 / $200.000 = 80%.

Forskellen mellem lån-til-omkostning og lån-til-værdi-forhold

Tæt forbundet med LTC er belåningsgraden, men den er lidt anderledes. LTV-forholdet sammenligner det samlede lån givet til et projekt med værdien af projektet efter færdiggørelsen (i stedet for med dets byggeomkostninger). I betragtning af ovenstående eksempel, lad os antage, at den fremtidige værdi af projektet, når det er afsluttet, er det dobbelte af de hårde byggeomkostninger eller $200.000. Hvis det samlede lån, der er givet til projektet, efter afslutning er $320.000, vil LTV-forholdet for dette projekt også være 80% eller $320.000 / $400.000.

##Højdepunkter

• En højere LTC betyder, at projektet er mere risikabelt for långivere, hvor de fleste långivere kun vil finansiere et projekt med en LTC på op til 80 %.

• Loan-to-cost (LTC) sammenligner finansieringsbeløbet for et kommercielt ejendomsprojekt med dets omkostninger.

• I mellemtiden sammenligner lån-til-værdi (LTV) lånebeløbet med den forventede markedsværdi af det afsluttede projekt.

• LTC beregnes som lånebeløbet divideret med byggesummen.