Rapporto prestito/costo (LTC)
Qual è il rapporto prestito/costo (LTC)?
Il rapporto prestito-costo (LTC) è una metrica utilizzata nella costruzione di immobili commerciali per confrontare il finanziamento di un progetto (come offerto da un prestito) con il costo di costruzione del progetto. Il rapporto LTC consente ai finanziatori immobiliari commerciali di determinare il rischio di offrire un mutuo edile. Consente inoltre agli sviluppatori di comprendere la quantità di capitale che detengono durante un progetto di costruzione. Simile al rapporto LTC, anche il rapporto prestito-valore (LTV) confronta l'importo del mutuo edile ma con il valore equo di mercato del progetto dopo il completamento.
La formula per LTC è
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Cosa ti dice il rapporto prestito/costo?
Il rapporto LTC viene utilizzato per calcolare la percentuale di un prestito o l'importo che un prestatore è disposto a fornire per finanziare un progetto in base al costo elevato del budget di costruzione. Una volta completata la costruzione, l'intero progetto assumerà un nuovo valore. Per questo motivo, il rapporto LTC e il rapporto LTV vengono utilizzati fianco a fianco nella costruzione di immobili commerciali.
Il rapporto LTC aiuta a delineare il rischio o il livello di rischio della fornitura di finanziamenti per un progetto di costruzione. In definitiva, un rapporto LTC più elevato significa che è un'impresa più rischiosa per i prestatori. La maggior parte degli istituti di credito fornisce prestiti che finanziano solo una certa percentuale di un progetto. In generale, la maggior parte degli istituti di credito finanzia fino all'80% di un progetto. Alcuni istituti di credito finanziano una percentuale maggiore, ma questo in genere comporta un tasso di interesse significativamente più alto.
Sebbene il rapporto LTC sia un fattore attenuante per i prestatori che stanno valutando la concessione di un prestito, devono considerare anche altri fattori. I prestatori terranno anche conto dell'ubicazione e del valore della proprietà su cui è stato costruito il progetto, della credibilità e dell'esperienza dei costruttori, nonché della storia creditizia e dei prestiti dei mutuatari.
Esempio di utilizzo di LTC
Come esempio ipotetico, assumiamo che i costi di costruzione di un progetto immobiliare commerciale siano $ 200.000. Per garantire che il mutuatario abbia una quota di partecipazione nel progetto, il prestatore fornisce un prestito di $ 160.000. Ciò mantiene il progetto leggermente più equilibrato e incoraggia il mutuatario a vedere il progetto fino al suo completamento. Il rapporto LTC su questo progetto verrebbe calcolato come $ 160.000 / $ 200.000 = 80%.
La differenza tra rapporto prestito/costo e rapporto prestito/valore
Strettamente correlato a LTC è il rapporto prestito/valore, ma è leggermente diverso. Il rapporto LTV confronta il prestito totale concesso per un progetto con il valore del progetto dopo il completamento (piuttosto che con il suo costo di costruzione). Considerando l'esempio precedente, assumiamo che il valore futuro del progetto, una volta completato, sia il doppio dei costi di costruzione elevati, ovvero $ 200.000. Se il prestito totale concesso per il progetto, dopo il completamento, è di $ 320.000, anche il rapporto LTV per questo progetto sarebbe dell'80% o $ 320.000 / $ 400.000.
Mette in risalto
Un LTC più alto significa che il progetto è più rischioso per i prestatori, dove la maggior parte dei prestatori finanzierà solo un progetto con un LTC fino all'80%.
Loan-to-cost (LTC) confronta l'importo del finanziamento di un progetto immobiliare commerciale con il suo costo.
Nel frattempo, il prestito a valore (LTV) confronta l'importo del prestito con il valore di mercato previsto del progetto completato.
LTC è calcolato come l'importo del prestito diviso per il costo di costruzione.
