Ratio prêt-coût (LTC)
Qu'est-ce que le ratio prêt-coût (LTC) ?
Le ratio prêt-coût (LTC) est une mesure utilisée dans la construction immobilière commerciale pour comparer le financement d'un projet (tel qu'offert par un prêt) avec le coût de construction du projet. Le ratio LTC permet aux prêteurs immobiliers commerciaux de déterminer le risque d'offrir un prêt à la construction. Il permet également aux promoteurs de comprendre le montant des fonds propres qu'ils conservent pendant un projet de construction. Semblable au ratio LTC, le ratio prêt-valeur (LTV) compare également le montant du prêt à la construction, mais avec la juste valeur marchande du projet après son achèvement.
La formule pour SLD est
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Que vous dit le ratio prêt-coût ?
Le ratio LTC est utilisé pour calculer le pourcentage d'un prêt ou le montant qu'un prêteur est prêt à fournir pour financer un projet en fonction du coût fixe du budget de construction. Une fois la construction terminée, l'ensemble du projet aura une nouvelle valeur. Pour cette raison, le ratio LTC et les ratios LTV sont utilisés côte à côte dans la construction immobilière commerciale.
Le ratio LTC aide à délimiter le risque ou le niveau de risque lié au financement d'un projet de construction. En fin de compte, un ratio LTC plus élevé signifie qu'il s'agit d'une entreprise plus risquée pour les prêteurs. La plupart des prêteurs accordent des prêts qui ne financent qu'un certain pourcentage d'un projet. En général, la plupart des prêteurs financent jusqu'à 80 % d'un projet. Certains prêteurs financent un pourcentage plus élevé, mais cela implique généralement un taux d'intérêt nettement plus élevé.
Bien que le ratio LTC soit un facteur atténuant pour les prêteurs qui envisagent d'accorder un prêt, ils doivent également tenir compte d'autres facteurs. Les prêteurs tiendront également compte de l'emplacement et de la valeur de la propriété sur laquelle le projet est construit, de la crédibilité et de l'expérience des constructeurs, ainsi que du dossier de crédit et de l'historique des prêts des emprunteurs.
Exemple d'utilisation de LTC
À titre d'exemple hypothétique, supposons que les coûts de construction d'un projet immobilier commercial s'élèvent à 200 000 $. Pour s'assurer que l'emprunteur a des capitaux propres en jeu dans le projet, le prêteur accorde un prêt de 160 000 $. Cela maintient le projet un peu plus équilibré et encourage l'emprunteur à voir le projet jusqu'à son achèvement. Le ratio SLD sur ce projet serait calculé comme suit : 160 000 $ / 200 000 $ = 80 %.
La différence entre le ratio prêt/coût et le ratio prêt/valeur
Le ratio prêt-valeur est étroitement lié au LTC, mais il est légèrement différent. Le ratio LTV compare le prêt total accordé pour un projet à la valeur du projet après achèvement (plutôt qu'à son coût de construction). Considérant l'exemple ci-dessus, supposons que la valeur future du projet, une fois terminé, soit le double des coûts de construction, soit 200 000 $. Si le prêt total accordé pour le projet, après l'achèvement, est de 320 000 $, le ratio LTV pour ce projet serait également de 80 % ou 320 000 $ / 400 000 $.
Points forts
Un LTC plus élevé signifie que le projet est plus risqué pour les prêteurs, où la plupart des prêteurs ne financeront un projet qu'avec un LTC allant jusqu'à 80 %.
Le Loan-to-cost (LTC) compare le montant de financement d'un projet immobilier commercial à son coût.
Pendant ce temps, le prêt à la valeur (LTV) compare le montant du prêt à la valeur marchande attendue du projet achevé.
LTC est calculé comme le montant du prêt divisé par le coût de construction.
