Hartes Kernkapital (CET1)
Was ist hartes Kernkapital (CET1)?
Common Equity Tier 1 (CET1) ist eine Komponente des Tier-1-Kapitals, bei der es sich hauptsächlich um Stammaktien handelt, die von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut gehalten werden. Es handelt sich um eine Kapitalmaßnahme,. die 2014 als vorsorgliches Mittel zum Schutz der Wirtschaft vor einer Finanzkrise eingeführt wurde, hauptsächlich im Kontext des europäischen Bankensystems.
Es wird erwartet, dass alle Banken der Eurozone die erforderliche Mindest-CET1-Quote von 15,1 % der risikogewichteten Aktiva im Jahr 2022 erfüllen werden, gegenüber 14,9 % im Jahr 2021.
Hartes Kernkapital (CET1) verstehen
Nach der Finanzkrise 2008 formulierte der Basler Ausschuss ein reformiertes Paket internationaler Standards zur Überprüfung und Überwachung der Eigenkapitalausstattung von Banken. Diese Standards, die gemeinsam als Basel III bezeichnet werden, vergleichen die Vermögenswerte einer Bank mit ihrem Kapital, um festzustellen, ob die Bank den Test einer Krise bestehen könnte.
Banken benötigen Kapital, um unerwartete Verluste auszugleichen, die im normalen Geschäftsverlauf der Bank entstehen. Die Basel-III-Regelung verschärft die Kapitalanforderungen, indem sie die Art des Kapitals einschränkt, das eine Bank in ihre verschiedenen Kapitalklassen und -strukturen aufnehmen kann. Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Tier-2 - Kapital, Tier-1-Kapital und hartes Tier-1-Kapital.
Berechnung des Tier-1-Kapitals
Tier 1-Kapital errechnet sich aus CET1-Kapital plus Additional Tier 1-Kapital (AT1). Common Equity Tier 1 umfasst das Kernkapital einer Bank und umfasst Stammaktien, Aktienüberschüsse aus der Ausgabe von Stammaktien, einbehaltene Gewinne,. von Tochtergesellschaften ausgegebene und von Dritten gehaltene Stammaktien sowie kumuliertes sonstiges Gesamtergebnis (AOCI).
Zusätzliches Tier-1-Kapital ist definiert als Instrumente, die kein hartes Kernkapital sind, aber in dieses Tier aufgenommen werden können. Ein Beispiel für AT1-Kapital ist ein bedingt wandelbares oder hybrides Wertpapier , das eine unbefristete Laufzeit hat und bei Eintritt eines Trigger-Ereignisses in Eigenkapital umgewandelt werden kann . Ein Ereignis, das dazu führt, dass ein Wertpapier in Eigenkapital umgewandelt wird, tritt ein, wenn das CET1-Kapital unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.
CET1 ist ein Maß für die Zahlungsfähigkeit einer Bank, das die Kapitalstärke einer Bank misst.
Diese Kennzahl wird besser durch die CET1-Quote erfasst, die das Kapital einer Bank mit ihren Vermögenswerten misst. Da nicht alle Vermögenswerte das gleiche Risiko aufweisen, werden die von einer Bank erworbenen Vermögenswerte auf der Grundlage des Kreditrisikos und des Marktrisikos gewichtet,. das jeder Vermögenswert darstellt.
Beispielsweise kann eine Staatsanleihe als „No-Risk Asset“ charakterisiert und mit einer Risikogewichtung von null Prozent versehen werden. Andererseits kann eine Subprime -Hypothek als Anlage mit hohem Risiko eingestuft und mit 65 % gewichtet werden. Gemäß den Kapital- und Liquiditätsvorschriften von Basel III müssen alle Banken ein Verhältnis von CET1 zu risikogewichteten Aktiva (RWA) von mindestens 4,5 % aufweisen.
Common Equity Tier 1 Ratio = hartes Kernkapital / risikogewichtete Aktiva
Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 und CET1. CET1 liegt am unteren Ende der Kapitalstruktur, was bedeutet, dass eingetretene Verluste im Krisenfall zunächst von diesem Tier abgezogen werden. Wenn der Abzug dazu führt, dass die CET1-Quote unter das regulatorische Minimum fällt, muss die Bank ihre Kapitalquote wieder auf das erforderliche Niveau aufbauen oder riskieren, von den Aufsichtsbehörden überholt oder geschlossen zu werden.
Während der Umbauphase können Aufsichtsbehörden die Bank daran hindern, Dividenden oder Mitarbeiterboni zu zahlen. Im Insolvenzfall tragen zuerst die Anteilseigner die Verluste, dann die Hybrid- und Wandelanleihe-Inhaber und dann das Tier-2-Kapital.
Belastungstests
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde führt von Zeit zu Zeit Stresstests unter Verwendung der CET1-Quote durch, um zu verstehen, wie viel Kapital Banken im ungünstigen Fall einer Finanzkrise übrig hätten. Die Ergebnisse dieser Tests haben gezeigt, dass die meisten Banken eine Krise überstehen würden.
Höhepunkte
Common Equity Tier 1 umfasst liquide Bankbestände wie Bargeld, Aktien usw.
Viele Banken-Stresstests gegen Banken verwenden Tier-1-Kapital als Ausgangsmaßnahme, um die Liquidität der Bank und ihre Fähigkeit zu testen, ein herausforderndes monetäres Ereignis zu überstehen.
Zusätzliches Tier-1-Kapital setzt sich aus Instrumenten zusammen, die kein hartes Kernkapital sind.
Die CET1-Quote vergleicht das Kapital einer Bank mit ihren Vermögenswerten.
Im Krisenfall wird zunächst Eigenkapital aus Tier 1 entnommen.
FAQ
Was ist das Mindest-Tier-1-Kapital, das eine Bank haben kann?
Die Basler Vereinbarungen legten die Mindestkapitalanforderungen für Banken fest. Sie müssen eine Mindestkapitalquote von 8 % einhalten, wovon 6 % Tier-1-Kapital sein müssen.
Was bedeutet eine niedrige CET1-Quote?
Eine niedrige CET1-Quote impliziert ein unzureichendes Tier-1-Kapital. In einem solchen Fall kann eine Bank einen finanziellen Schock möglicherweise nicht verkraften und muss im Falle einer Finanzkrise schnell gerettet werden.
Wie unterscheiden sich Tier-1-Kapital und CET1-Kapital?
CET1-Kapital ist eine Komponente des gesamten Tier-1-Kapitals. Das andere wird als zusätzliches Tier-1-Kapital (AT1) bezeichnet. AT1 + CET1 = Tier-1-Kapital.
