Tier-1-Stammkapitalquote

Was ist die Stammkapitalquote (Tier 1)?

Die Tier-1-Kapitalquote ist ein Maß für das Kerneigenkapital einer Bank im Vergleich zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva und gibt die Finanzkraft einer Bank an. Die Tier-1-Kapitalquote wird von Aufsichtsbehörden und Investoren verwendet, weil sie zeigt, wie gut eine Bank finanziellen Belastungen standhalten und zahlungsfähig bleiben kann. Das Tier-1-Stammkapital schließt Vorzugsaktien oder nicht beherrschende Anteile aus, wodurch es sich von der eng verwandten Tier-1-Kapitalquote unterscheidet.

Die Formel für die Tier 1 Common Capital Ratio lautet

$\begin &T1CCC = \dfrac{T1C - PS - NI}\ &\textbf\ &T1CCC = \text{Tier 1 Stammkapitalquote}\ &T1C = \text{Tier 1 Kapital}\ &PS = \text\ &NC = \text\ &TRWA = \text{Gesamtrisiko kontrollierende Vermögenswerte}\ \end$

Was sagt Ihnen die Tier-1-Kapitalquote?

Die risikogewichteten Aktiva einer Firma umfassen alle Aktiva, die die Firma hält und die systematisch nach dem Kreditrisiko gewichtet werden. Zentralbanken entwickeln typischerweise die Gewichtungsskala für verschiedene Anlageklassen; Bargeld und Staatspapiere tragen kein Risiko, während ein Hypothekendarlehen oder ein Autokredit ein höheres Risiko bergen würden. Die risikogewichteten Aktiva würden entsprechend ihrem Kreditrisiko ansteigend gewichtet. Barmittel hätten eine Gewichtung von 0 %, während Kredite mit steigendem Kreditrisiko mit 20 %, 50 % oder 100 % gewichtet würden.

Aufsichtsbehörden verwenden die Tier-1-Kapitalquote, um die Kapitaladäquanz eines Unternehmens als eine der folgenden einzustufen: gut kapitalisiert, angemessen kapitalisiert, unterkapitalisiert, erheblich unterkapitalisiert oder kritisch unterkapitalisiert. Um als gut kapitalisiert eingestuft zu werden, muss ein Unternehmen eine Tier-1-Stammkapitalquote von 7 % oder mehr aufweisen und darf keine Dividenden oder Ausschüttungen zahlen, die diese Quote unter 7 % senken würden.

Ein Unternehmen, das als systemisch wichtiges Finanzinstitut ( SIFI ) eingestuft wird, unterliegt einem zusätzlichen Puffer von 3 % für seine Kernkapitalquote (Tier 1), sodass die Schwelle, um als gut kapitalisiert zu gelten, bei 10 % liegt. Unternehmen, die nicht als gut kapitalisiert gelten, unterliegen Einschränkungen bei der Zahlung von Dividenden und Aktienrückkäufen.

Die Tier-1-Kapitalquote unterscheidet sich von der eng verwandten Tier-1-Kapitalquote. Tier-1-Kapital umfasst die Summe aus dem Eigenkapital einer Bank, ihren ausgewiesenen Rücklagen und nicht rückzahlbaren, nicht kumulativen Vorzugsaktien. Tier-1-Stammkapital schließt jedoch alle Arten von Vorzugsaktien sowie nicht beherrschende Anteile aus. Tier-1-Stammkapital umfasst die Stammaktien des Unternehmens, einbehaltene Gewinne und sonstiges Gesamtergebnis.

Bankinvestoren achten auf die Tier-1-Kapitalquote, weil sie voraussagt, ob eine Bank nicht nur die Mittel hat, Dividenden zu zahlen und Aktien zurückzukaufen, sondern auch die Erlaubnis dazu von den Aufsichtsbehörden. Die Federal Reserve bewertet die harte Kernkapitalquote einer Bank während Stresstests, um festzustellen, ob eine Bank wirtschaftlichen Schocks und Marktvolatilität standhalten kann.

Beispiel für die Kernkapitalquote Tier 1

Nehmen wir beispielsweise an, eine Bank verfügt über risikogewichtete Vermögenswerte in Höhe von 100 Milliarden US-Dollar, nachdem die entsprechenden Gewichte für Barmittel, Kreditlinien, Hypotheken und Privatkredite zugewiesen wurden. Sein Tier-1-Stammkapital umfasst Stammaktien in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar und einbehaltene Gewinne in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar, was zu einem gesamten Tier-1-Stammkapital von 8 Milliarden US-Dollar führt. Das Unternehmen gab außerdem Vorzugsaktien im Wert von 500 Millionen US-Dollar aus. Dividiert man das Tier-1-Stammkapital von 8 Milliarden US-Dollar abzüglich der 500 US-Dollar an Vorzugsaktien durch die gesamten risikogewichteten Vermögenswerte von 100 Milliarden US-Dollar, ergibt sich eine Tier-1-Stammkapitalquote von 7,5 %.

Wenn wir stattdessen die Standard-Tier-1-Kapitalquote berechnen würden, würde sie mit 8 % berechnet, da sie die Vorzugsaktien enthalten würde.

Höhepunkte

Die Tier-1-Kapitalquote ist ein Maß für das Kerneigenkapital einer Bank im Vergleich zu ihren gesamten risikogewichteten Aktiva, das die Finanzkraft einer Bank ausdrückt.
Die Tier-1-Kapitalquote wird von Aufsichtsbehörden und Anlegern verwendet, weil sie zeigt, wie gut eine Bank finanziellen Belastungen standhalten und zahlungsfähig bleiben kann.
Die Tier-1-Stammkapitalquote unterscheidet sich von der eng verwandten Tier-1-Kapitalquote, da sie Vorzugsaktien oder nicht beherrschende Anteile ausschließt.