Tier 1 Gemensamt kapitalkvot

Vad är primärkapitalkvoten?

Primärkapitalrelation är ett mått på en banks kärnkapital, jämfört med dess totala riskvägda tillgångar, och anger en banks finansiella styrka. Primärkapitalrelationen används av tillsynsmyndigheter och investerare eftersom den visar hur väl en bank kan motstå finansiell stress och förbli solvent. Primärkapitalet exkluderar alla preferensaktier eller innehav utan bestämmande inflytande,. vilket gör att det skiljer sig från den närbesläktade primärkapitalrelationen.

Formeln för den gemensamma kapitalkvoten för nivå 1 är

$\begin &T1CCC = \dfrac{T1C - PS - NI}\ &\textbf{där: }\ &T1CCC = \text{primärkapitalrelation}\ &T1C = \text{primärkapital}\ &PS = \text\ &NC = \text\ &TRWA = \text{Total riskkontrollerande tillgångar}\ \end$

Vad säger den gemensamma kapitalkvoten för Tier 1 dig?

Ett företags riskvägda tillgångar omfattar alla tillgångar som företaget innehar och som systematiskt vägs för kreditrisk. Centralbanker utvecklar vanligtvis viktningsskalan för olika tillgångsklasser; kontanter och statspapper medför noll risk, medan ett bolån eller billån skulle medföra mer risk. De riskvägda tillgångarna skulle tilldelas en ökande vikt beroende på deras kreditrisk. Kontanter skulle ha en vikt på 0 %, medan lån med ökande kreditrisk skulle väga 20 %, 50 % eller 100 %.

Tillsynsmyndigheter använder primärkapitalrelationen för att gradera ett företags kapitaltäckning som något av följande: välkapitaliserat, tillräckligt kapitaliserat, underkapitaliserat, väsentligt underkapitaliserat eller kritiskt underkapitaliserat. För att klassificeras som välkapitaliserat måste ett företag ha en primärkapitalrelation på 7 % eller mer och inte betala några utdelningar eller utdelningar som skulle minska denna kvot under 7 %.

Ett företag som karakteriseras som ett systemviktigt finansiellt institut ( SIFI ) är föremål för ytterligare 3 % kudde för sin primärkapitalrelation, vilket gör att dess tröskelvärde anses välkapitaliserat till 10 %. Företag som inte anses vara välkapitaliserade är föremål för restriktioner för att betala utdelningar och återköp av aktier.

Primärkapitalrelationen skiljer sig från den närbesläktade primärkapitalrelationen. Primärkapitalet inkluderar summan av en banks eget kapital, dess avslöjade reserver och icke-inlösenbara, icke-kumulativa preferensaktier. Primärkapitalet utesluter dock alla typer av preferensaktier samt innehav utan bestämmande inflytande. Primärkapitalet inkluderar företagets stamaktier, balanserade vinstmedel och övrigt totalresultat.

Bankinvesterare uppmärksammar den gemensamma kapitalkvoten för Tier 1 eftersom den förebådar om en bank inte bara har möjlighet att betala utdelningar och köpa tillbaka aktier utan också tillstånd att göra det från tillsynsmyndigheter. Federal Reserve bedömer en banks primära kapitalrelation under stresstester för att avgöra om en bank kan motstå ekonomiska chocker och marknadsvolatilitet.

Exempel på primärkapitalkvoten

Som ett exempel, anta att en bank har 100 miljarder dollar i riskvägda tillgångar efter att ha tilldelat motsvarande vikter för sina kontanter, kreditlinjer, bolån och personliga lån. Dess primära aktiekapital inkluderar 4 miljarder dollar i stamaktier och 4 miljarder dollar i balanserade vinstmedel, vilket leder till ett totalt primärt aktiekapital på 8 miljarder dollar. Bolaget emitterade också 500 miljoner dollar i preferensaktier. Att dividera det primära aktiekapitalet på 8 miljarder USD minus 500 USD i preferenser med totala riskvägda tillgångar på 100 miljarder USD ger en primärkapitalrelation på 7,5 %.

Om vi istället beräknade standardprimärkapitalrelationen skulle den beräknas till 8 % eftersom den skulle inkludera preferensaktierna.

Höjdpunkter

Primärkapitalrelationen är ett mått på en banks kärnkapital, jämfört med dess totala riskvägda tillgångar, vilket anger en banks finansiella styrka.
Primärkapitalrelationen används av tillsynsmyndigheter och investerare eftersom den visar hur väl en bank kan stå emot finansiell stress och förbli solvent.
Primärkapitalrelationen skiljer sig från den närbesläktade primärkapitalrelationen eftersom den utesluter preferensaktier eller innehav utan bestämmande inflytande.