Kjerne 1 felles kapitalforhold

Hva er kjernekapitalforholdet?

Kjernekapitaldekning er et mål på en banks kjerneegenkapital sammenlignet med dens totale risikovektede eiendeler, og angir bankens finansielle styrke. Kjernekapitalforholdet brukes av regulatorer og investorer fordi det viser hvor godt en bank tåler økonomisk stress og forblir solvent. Kjernekapitalen utelukker eventuelle preferanseaksjer eller ikke-kontrollerende interesser,. noe som gjør at den skiller seg fra den nært beslektede kjernekapitaldekningen.

Formelen for tier 1 felles kapitalforhold er

$\begin &T1CCC = \dfrac{T1C - PS - NI}\ &\textbf\ &T1CCC = \text\ &T1C = \text\ &PS = \text\ &NC = \text\ &TRWA = \text\ \end$

Hva forteller Tier 1 Common Capital Ratio deg?

Et firmas risikovektede eiendeler inkluderer alle eiendeler som bedriften har som er systematisk vektet for kredittrisiko. Sentralbanker utvikler typisk vektingsskalaen for ulike aktivaklasser; kontanter og statspapirer har null risiko, mens et boliglån eller billån ville ha mer risiko. De risikovektede eiendelene vil bli tillagt en økende vekt i henhold til deres kredittrisiko. Kontanter vil ha en vekt på 0 %, mens lån med økende kredittrisiko vil ha en vekt på 20 %, 50 % eller 100 %.

Regulatorer bruker kjernekapitalforholdet til å gradere et firmas kapitaldekning som ett av følgende: godt kapitalisert, tilstrekkelig kapitalisert, underkapitalisert, betydelig underkapitalisert eller kritisk underkapitalisert. For å bli klassifisert som velkapitalisert, må et firma ha en kjernekapitaldekning på 7 % eller mer, og ikke betale utbytte eller utdelinger som vil redusere denne andelen under 7 %.

Et firma karakterisert som en systemisk viktig finansinstitusjon (SIFI) er underlagt en ekstra 3 % -demping for sin kjernekapitaldekning, noe som gjør at terskelen for å anses som velkapitalisert på 10 %. Bedrifter som ikke anses som velkapitaliserte er underlagt restriksjoner på utbetaling av utbytte og tilbakekjøp av aksjer.

Kjernekapitaldekningen skiller seg fra den nært beslektede kjernekapitaldekningen. Kjernekapital inkluderer summen av en banks egenkapital, dens avslørte reserver og ikke-innløselige, ikke-kumulative preferanseaksjer. Kjernekapitalen utelukker imidlertid alle typer preferanseaksjer samt ikke-kontrollerende interesser. Kjernekapital inkluderer selskapets ordinære aksjer, opptjent overskudd og annen totalinntekt.

Bankinvestorer tar hensyn til kjernekapitalforholdet fordi det varsler om en bank ikke bare har midler til å betale utbytte og kjøpe tilbake aksjer, men også tillatelse til å gjøre det fra regulatorer. Federal Reserve vurderer en banks kjernekapitaldekning under stresstester for å finne ut om en bank tåler økonomiske sjokk og markedsvolatilitet.

Eksempel på Tier 1 Common Capital Ratio

Som et eksempel, anta at en bank har 100 milliarder dollar i risikovektede eiendeler etter å ha tildelt tilsvarende vekter for kontanter, kredittlinjer, boliglån og personlige lån. Dens kjernekapital inkluderer 4 milliarder dollar av ordinære aksjer og 4 milliarder dollar i tilbakeholdt overskudd, noe som fører til en samlet kjernekapital på 8 milliarder dollar. Selskapet utstedte også 500 millioner dollar i preferanseaksjer. Å dele kjernekapitalen på 8 milliarder dollar minus 500 dollar i preferanser med totale risikovektede eiendeler på 100 milliarder dollar gir en kjernekapitalandel på 7,5 %.

Hvis vi i stedet beregnet standard tier 1-kapitaldekning, ville den blitt beregnet som 8 % siden den ville inkludere preferanseaksjene.

Høydepunkter

Kjernekapitaldekningen er et mål på en banks kjerneegenkapital, sammenlignet med dens totale risikovektede eiendeler, som angir bankens finansielle styrke.
Kjernekapitalandelen brukes av regulatorer og investorer fordi den viser hvor godt en bank tåler økonomisk stress og forblir solvent.
Kjernekapitaldekningen skiller seg fra den nært beslektede kjernekapitaldekningen fordi den utelukker eventuelle preferanseaksjer eller ikke-kontrollerende interesser.