Base después de impuestos
¿Qué es una base después de impuestos?
Se utiliza una base después de impuestos para comparar los rendimientos netos después de impuestos de los bonos imponibles y exentos de impuestos para medir cuál tiene un mayor rendimiento.
Comprender las bases después de impuestos
Los bonos sujetos a impuestos, como los bonos corporativos,. pueden ofrecer rendimientos más altos que los bonos exentos de impuestos, como los bonos municipales. Calcular la base después de impuestos permitirá a un inversionista tomar una mejor decisión que maximizará el rendimiento de su cartera .
La mayoría de los bonos corporativos pueden indicar un rendimiento más alto que sus primos exentos de impuestos, dado que el inversionista tiene que asumir un riesgo adicional. Si bien un inversionista podría estar dispuesto a asumir ese riesgo adicional, querrá asegurarse de que la base después de impuestos sea más alta que, por ejemplo, un bono municipal comparable. Para comparar con precisión el retorno de la inversión (ROI) de los dos productos, primero deben calcular el monto del impuesto sobre el flujo de ganancias de los bonos corporativos. Los impuestos se deducen de las ganancias para dar el rendimiento real. Entonces, y solo entonces, un inversionista puede comparar los rendimientos del bono imponible y el bono exento de impuestos.
Dependiendo de las circunstancias del rescate del bono,. calcular cuánto pagará un tenedor de bonos en impuestos puede requerir la asistencia de un profesional financiero o fiscal. Una comparación después de impuestos puede ser difícil de calcular. Esta dificultad radica en las diferentes metodologías que se utilizan a la hora de calcular el impuesto a las obligaciones negociables. Generalmente hablando:
Todos los bonos corporativos serán gravados, tanto a nivel estatal como federal, con base en las ganancias por intereses.
Si la redención ocurre antes del vencimiento, las ganancias pueden estar sujetas al impuesto a las ganancias de capital.
Algunos bonos no pagan intereses sobre los cupones,. sino que son meramente redimibles por su valor nominal al vencimiento. Los inversores compran bonos sin cupón con descuento y la diferencia entre el precio de compra del bono y su valor de rescate al vencimiento está sujeta a impuestos.
Consideraciones además de las bases después de impuestos
Calcular el rendimiento después de impuestos de un bono corporativo puede permitirle compararlo con el rendimiento de un bono exento de impuestos. Sin embargo, esa comparación no tiene en cuenta todos los factores que determinan si un bono sujeto a impuestos o exento de impuestos es una mejor inversión.
Por ejemplo, muchas personas optan por los bonos municipales porque tienen un riesgo de impago extremadamente bajo,. lo que los convierte en un vehículo de inversión mucho más seguro. Los bonos corporativos, por otro lado, pueden tener un mayor grado de riesgo. Algunos pueden ofrecer rendimientos muy altos, pero ese mayor rendimiento probablemente se correlacione directamente con un mayor riesgo.
Las agencias de calificación crediticia como Moody's pueden proporcionar a los inversores potenciales información sobre la solvencia de una empresa y lo que un inversor puede esperar. Algunos bonos corporativos también son exigibles,. lo que significa que la empresa emisora puede cancelar las obligaciones de redención antes de su vencimiento. Los inversores reciben una cantidad predeterminada en función de cuándo se canjean los bonos, pero luego deben ir al mercado abierto para reinvertir estos fondos. A menudo, no podrán obtener los mismos rendimientos que la inversión original proporcionada.
Reflejos
La mayoría de los bonos corporativos pueden tener un rendimiento más alto que otros bonos exentos de impuestos, ya que los inversores tienen que asumir un riesgo adicional.
Las bases después de impuestos comparan los rendimientos netos después de impuestos de los bonos sujetos a impuestos y exentos de impuestos para medir cuál tiene un mayor rendimiento.
El cálculo de la base después de impuestos permite a los inversores tomar decisiones informadas para maximizar el rendimiento de su cartera.
