Po podstawie podatku
Co to jest podstawa po opodatkowaniu?
Podstawa po opodatkowaniu s艂u偶y do por贸wnywania zwrot贸w netto po opodatkowaniu z obligacji podlegaj膮cych opodatkowaniu i zwolnionych z podatku ze wska藕nikiem, kt贸ry ma wy偶sz膮 rentowno艣膰.
Zrozumienie podstaw po opodatkowaniu
Obligacje podlegaj膮ce opodatkowaniu, takie jak obligacje korporacyjne,. mog膮 oferowa膰 wy偶sze zyski ni偶 obligacje zwolnione z podatku, takie jak obligacje komunalne. Obliczenie podstawy po opodatkowaniu pozwoli inwestorowi podj膮膰 lepsz膮 decyzj臋, kt贸ra zmaksymalizuje zwrot z portfela .
Wi臋kszo艣膰 dodatkowych obligacji korporacyjnych mo偶e przynosi膰 wy偶sz膮 stop臋 zwrotu ni偶 ich zwolnieni z podatku kuzyni, bior膮c pod uwag臋, 偶e inwestor musi podj膮膰 ryzyko. Chocia偶 inwestor mo偶e by膰 sk艂onny podj膮膰 to dodatkowe ryzyko, b臋dzie chcia艂 zapewni膰, 偶e podstawa po opodatkowaniu jest wy偶sza ni偶, powiedzmy, por贸wnywalna obligacja komunalna. Aby dok艂adnie por贸wna膰 zwrot z inwestycji (ROI) obu produkt贸w, musz膮 najpierw obliczy膰 kwot臋 podatku od strumienia dochod贸w z obligacji korporacyjnych. Podatki s膮 potr膮cane z zarobk贸w w celu uzyskania rzeczywistego zysku. Wtedy i tylko wtedy inwestor mo偶e por贸wna膰 zyski z obligacji podlegaj膮cej opodatkowaniu i obligacji zwolnionej z podatku.
W zale偶no艣ci od okoliczno艣ci wykupu obligacji,. obliczenie kwoty podatku zap艂aconej przez obligatariusza mo偶e wymaga膰 pomocy doradcy finansowego lub podatkowego. Por贸wnanie podstawy opodatkowania po opodatkowaniu mo偶e by膰 trudne do obliczenia. Ta trudno艣膰 tkwi w r贸偶nych metodologiach stosowanych przy obliczaniu podatku od obligacji korporacyjnych. Og贸lnie m贸wi膮c:
Wszystkie obligacje korporacyjne b臋d膮 opodatkowane, zar贸wno na poziomie stanowym, jak i federalnym, w oparciu o dochody z odsetek.
Je艣li umorzenie nast膮pi przed terminem zapadalno艣ci, zyski mog膮 podlega膰 opodatkowaniu podatkiem od zysk贸w kapita艂owych.
Niekt贸re obligacje nie przynosz膮 odsetek od kupon贸w,. a jedynie s膮 wymienialne na ich warto艣膰 nominaln膮 w terminie wykupu. Inwestorzy kupuj膮 obligacje bezkuponowe z dyskontem, a r贸偶nica mi臋dzy cen膮 zakupu obligacji a jej warto艣ci膮 wykupu w terminie zapadalno艣ci podlega opodatkowaniu.
Rozwa偶ania poza podstawami po opodatkowaniu
Obliczenie zysku po opodatkowaniu z obligacji korporacyjnej mo偶e pozwoli膰 na por贸wnanie jej ze zwrotem z obligacji zwolnionej z podatku. Por贸wnanie to nie uwzgl臋dnia jednak wszystkich czynnik贸w decyduj膮cych o tym, czy obligacja podlegaj膮ca opodatkowaniu czy zwolniona z podatku jest lepsz膮 inwestycj膮.
Na przyk艂ad wiele os贸b wybiera obligacje komunalne, poniewa偶 wi膮偶膮 si臋 z wyj膮tkowo niskim ryzykiem niewykonania zobowi膮zania,. co czyni je znacznie bezpieczniejszym narz臋dziem inwestycyjnym. Z drugiej strony obligacje korporacyjne mog膮 wi膮za膰 si臋 z wy偶szym stopniem ryzyka. Niekt贸re mog膮 oferowa膰 bardzo wysokie plony, ale ten wy偶szy plon prawdopodobnie koreluje bezpo艣rednio z wy偶szym ryzykiem.
Agencje ratingowe, takie jak Moody's, mog膮 dostarczy膰 potencjalnym inwestorom informacji na temat wiarygodno艣ci kredytowej firmy i oczekiwa艅 inwestora. Niekt贸re obligacje korporacyjne r贸wnie偶 podlegaj膮 wykupowi,. co oznacza, 偶e emitent mo偶e wykupi膰 zobowi膮zania do wykupu przed ich terminem zapadalno艣ci. Inwestorzy otrzymuj膮 z g贸ry ustalon膮 kwot臋 w oparciu o termin wykupu obligacji, ale musz膮 nast臋pnie wej艣膰 na otwarty rynek, aby ponownie zainwestowa膰 te 艣rodki. Cz臋sto nie b臋d膮 w stanie uzyska膰 takich samych zwrot贸w, jakie zapewnia艂a pierwotna inwestycja.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Wi臋kszo艣膰 obligacji korporacyjnych mo偶e przynosi膰 wy偶sz膮 stop臋 zwrotu ni偶 inne obligacje zwolnione z podatku, poniewa偶 inwestorzy musz膮 podj膮膰 dodatkowe ryzyko.
Podstawy po opodatkowaniu por贸wnuj膮 dochody netto po opodatkowaniu zar贸wno z obligacji podlegaj膮cych opodatkowaniu, jak i zwolnionych z podatku z miernikiem, kt贸ry ma wy偶sz膮 rentowno艣膰.
Obliczanie podstawy opodatkowania po opodatkowaniu umo偶liwia inwestorom podejmowanie 艣wiadomych decyzji w celu maksymalizacji zwrotu z portfela.
