Efter Skattegrundlag

Hvad er et efter-skat-grundlag?

Et efter skat-grundlag bruges til at sammenligne nettoafkastet efter skat på skattepligtige og skattefrie obligationer for at vurdere, hvilke der har et højere afkast.

Forstå efter-skat-grundlag

Skattepligtige obligationer, såsom virksomhedsobligationer,. kan give højere afkast end skattefrie obligationer, såsom kommunale obligationer. Beregning af grundlaget efter skat vil give en investor mulighed for at træffe en bedre beslutning, der vil maksimere deres porteføljes afkast.

De fleste yderligere virksomhedsobligationer kan have et højere afkast end deres skattefritaget fætre, da investoren skal påtage sig risiko. Mens en investor måske er villig til at påtage sig den ekstra risiko, vil de gerne sikre sig, at grundlaget efter skat er højere end for eksempel en sammenlignelig kommuneobligation. For at sammenligne investeringsafkastet (ROI) af de to produkter nøjagtigt, skal de først beregne skat på indtjeningsstrømmen af virksomhedsobligationer. Skat trækkes fra indtjeningen for at give det faktiske afkast. Så, og først da, kan en investor sammenligne afkastet af den skattepligtige obligation og den skattefrie obligation.

Afhængigt af omstændighederne ved obligationens indfrielse kan beregning af, hvor meget en obligationsejer vil betale i skat, kræve bistand fra en finansiel eller skattemæssig professionel. En sammenligning efter skat kan være vanskelig at regne ud. Denne vanskelighed ligger i de forskellige metoder, der bruges ved beregning af skat på virksomhedsobligationer. Generelt sagt:

• Alle virksomhedsobligationer vil blive beskattet, både på stats- og føderalt niveau, baseret på renteindtjeningen.

• Hvis indløsning sker før udløb, kan overskuddet være underlagt kapitalgevinstskat.

• Nogle obligationer betaler ikke renter på kuponer,. men kan blot indløses til deres pålydende værdi ved udløb. Investorer køber obligationer uden kupon til underkurs, og forskellen mellem obligationens købspris og dens indfrielsesværdi ved udløb er skattepligtig.

Overvejelser udover efter skat

Beregning af afkastet efter skat på en virksomhedsobligation kan give dig mulighed for at sammenligne det med afkastet på en skattefri obligation. Den sammenligning tager dog ikke højde for alle de faktorer, der afgør, om en skattepligtig eller en skattefri obligation er en bedre investering.

For eksempel vælger mange mennesker kommunale obligationer, fordi de har en ekstremt lav misligholdelsesrisiko,. hvilket gør dem til et meget sikrere investeringsmiddel. Virksomhedsobligationer kan på den anden side komme med en højere grad af risiko. Nogle kan tilbyde meget høje afkast, men det højere udbytte korrelerer sandsynligvis direkte med en højere risiko.

Kreditvurderingsbureauer som Moody's kan give potentielle investorer information om, hvor kreditværdig en virksomhed er, og hvad en investor kan forvente. Nogle virksomhedsobligationer er også konverterbare,. hvilket betyder, at det udstedende selskab kan tilbagekalde forpligtelserne til indløsning, før de udløber. Investorer modtager et forudbestemt beløb baseret på, hvornår obligationerne kaldes, men skal derefter gå ind på den åbne markedsplads for at geninvestere disse midler. Ofte vil de ikke være i stand til at få det samme afkast som den oprindelige investering.

##Højdepunkter

• De fleste virksomhedsobligationer kan give et højere afkast end andre skattefrie obligationer, da investorerne skal påtage sig yderligere risiko.

• Efter skat-grundlag sammenligner nettoafkastet efter skat på både skattepligtige og skattefrie obligationer for at måle, hvilke der har et højere afkast.

• Beregningen af grundlaget efter skat giver investorer mulighed for at træffe informerede beslutninger for at maksimere deres porteføljes afkast.