Verojen jälkeen
Mikä on verojen jälkeinen peruste?
Verotuksen jälkeen verrataan veronalaisten ja verovapaiden joukkovelkakirjalainojen nettotuloja verojen jälkeen siihen, mikä tuotto on korkeampi.
Verojen jälkeisten perusteiden ymmärtäminen
Verotettavat joukkovelkakirjalainat, kuten yrityslainat,. voivat tarjota parempaa tuottoa kuin verovapaat joukkovelkakirjat, kuten kuntien joukkovelkakirjat. Verojen jälkeisen perusteen laskeminen antaa sijoittajalle mahdollisuuden tehdä paremman päätöksen, joka maksimoi salkun tuoton.
Useimmat ylimääräiset yrityslainat voivat tarjota korkeamman tuoton kuin niiden verovapaat serkut, koska sijoittajan on otettava riski. Vaikka sijoittaja saattaa olla valmis ottamaan tämän lisätyn riskin, hän haluaa varmistaa, että verojen jälkeinen peruste on korkeampi kuin esimerkiksi vastaava kunnallinen joukkovelkakirja. Jotta näiden kahden tuotteen sijoitetun pääoman tuotto (ROI) voidaan verrata tarkasti, heidän on ensin laskettava veron määrä yrityslainojen tuottovirrasta. Tuloista vähennetään verot todellisen tuoton saamiseksi. Silloin ja vain silloin sijoittaja voi verrata verollisen joukkovelkakirjalainan ja verovapaan joukkovelkakirjalainan tuottoa.
lunastuksen olosuhteista riippuen joukkovelkakirjalainanhaltijan verojen määrän laskeminen voi vaatia talous- tai veroalan ammattilaisen apua. Vertailu verojen jälkeen voi olla hankalaa. Tämä vaikeus johtuu erilaisista menetelmistä, joita käytetään yrityslainojen veron laskennassa. Yleisesti ottaen:
Kaikkia yrityslainoja verotetaan sekä osavaltion että liittovaltion tasolla korkotulon perusteella.
Jos lunastus tapahtuu ennen eräpäivää, voitoista voidaan periä myyntivoittovero.
Jotkin joukkovelkakirjat eivät maksa kuponkeille korkoa, vaan ne ovat vain lunastettavissa niiden erääntymispäivän nimellisarvoon. Sijoittajat ostavat kuponkittomia joukkovelkakirjoja alennuksella ja joukkovelkakirjalainan ostohinnan ja sen eräpäivän lunastusarvon erotus on veronalaista.
Huomioitavaa verojen jälkeisten perusteiden lisäksi
Yrityslainan verojen jälkeistä tuottoa laskemalla voit verrata sitä verovapaan joukkovelkakirjalainan tuottoon. Tässä vertailussa ei kuitenkaan oteta huomioon kaikkia tekijöitä, jotka määrittävät, onko verollinen vai verovapaa joukkovelkakirjalaina parempi sijoitus.
Monet ihmiset esimerkiksi valitsevat kunnalliset joukkovelkakirjat, koska niillä on erittäin alhainen maksukyvyttömyysriski,. mikä tekee niistä paljon turvallisemman sijoitusvälineen. Yrityslainoihin sen sijaan voi liittyä suurempi riski. Jotkut voivat tarjota erittäin korkeita tuottoja, mutta korkeampi tuotto todennäköisesti korreloi suoraan korkeampaan riskiin.
Luottoluokituslaitokset, kuten Moody's , voivat tarjota potentiaalisille sijoittajille tietoa siitä, kuinka luottokelpoinen yritys on ja mitä sijoittaja voi odottaa. Jotkut yrityslainat ovat myös lunastettavat,. mikä tarkoittaa, että liikkeeseenlaskijayhtiö voi periä takaisin lunastusvelvoitteet ennen niiden erääntymistä. Sijoittajat saavat ennalta määrätyn summan sen mukaan, milloin joukkovelkakirjalainat maksetaan, mutta heidän on sitten mentävä avoimelle markkinapaikalle sijoittaakseen nämä varat uudelleen. Usein he eivät voi saada samaa tuottoa kuin alkuperäinen sijoitus.
##Kohokohdat
Useimmissa yrityslainoissa voi olla korkeampi tuotto kuin muissa verovapaissa joukkovelkakirjoissa, koska sijoittajien on otettava lisäriskiä.
Verojen jälkeiset perusteet vertaavat verollisten ja verovapaiden joukkovelkakirjalainojen nettotuloja verojen jälkeen sen arvioimiseen, kumpi tuotto on korkeampi.
Verojen jälkeinen laskelma antaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä tietoisia päätöksiä salkkunsa tuoton maksimoimiseksi.
