Base al netto delle imposte
Che cos'è una base al netto delle imposte?
Una base al netto delle imposte viene utilizzata per confrontare i rendimenti netti al netto delle imposte su obbligazioni tassabili ed esenti da imposte per valutare quale ha un rendimento più elevato.
Capire le basi al netto delle imposte
Le obbligazioni tassabili, come le obbligazioni societarie,. possono offrire rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni esenti da imposte, come le obbligazioni municipali. Il calcolo della base al netto delle imposte consentirà a un investitore di prendere una decisione migliore che massimizzerà il rendimento del proprio portafoglio.
La maggior parte delle obbligazioni societarie può dichiarare un rendimento più elevato rispetto ai loro cugini esenti da tasse, dato che l'investitore deve assumersi un rischio aggiuntivo. Anche se un investitore potrebbe essere disposto ad assumersi questo rischio aggiuntivo, vorrà assicurarsi che la base al netto delle imposte sia superiore, ad esempio, a un'obbligazione municipale comparabile. Per confrontare accuratamente il ritorno sull'investimento (ROI) dei due prodotti, è necessario prima calcolare l'importo dell'imposta sul flusso di guadagni delle obbligazioni societarie. Le tasse vengono detratte dai guadagni per dare il rendimento effettivo. Quindi, e solo allora, un investitore può confrontare i rendimenti dell'obbligazione imponibile e dell'obbligazione esente.
A seconda delle circostanze del rimborso dell'obbligazione,. il calcolo dell'importo che un obbligazionista pagherà in tasse può richiedere l'assistenza di un professionista finanziario o fiscale. Un confronto della base al netto delle imposte può essere difficile da capire. Questa difficoltà risiede nelle diverse metodologie utilizzate per il calcolo dell'imposta sulle obbligazioni societarie. Parlando in generale:
Tutte le obbligazioni societarie saranno tassate, sia a livello statale che federale, in base agli interessi attivi.
Se il rimborso avviene prima della scadenza, gli utili possono essere soggetti all'imposta sulle plusvalenze.
Alcune obbligazioni non pagano interessi sulle cedole ma sono semplicemente rimborsabili per il loro valore nominale alla scadenza. Gli investitori acquistano obbligazioni senza cedola con uno sconto e la differenza tra il prezzo di acquisto dell'obbligazione e il suo valore di rimborso alla scadenza è soggetta a tassazione.
Considerazioni oltre alle basi al netto delle imposte
Il calcolo del rendimento al netto delle imposte di un'obbligazione societaria può consentirti di confrontarlo con il rendimento di un'obbligazione esentasse. Tuttavia, tale confronto non tiene conto di tutti i fattori che determinano se un'obbligazione imponibile o esente da imposta sia un investimento migliore.
Ad esempio, molte persone optano per le obbligazioni municipali perché hanno un rischio di insolvenza estremamente basso,. il che le rende un veicolo di investimento molto più sicuro. Le obbligazioni societarie, d'altra parte, possono presentare un grado di rischio più elevato. Alcuni possono offrire rendimenti molto elevati, ma è probabile che un rendimento più elevato sia direttamente correlato a un rischio più elevato.
Le agenzie di rating del credito come Moody's possono fornire ai potenziali investitori informazioni sull'affidabilità creditizia di un'azienda e su cosa può aspettarsi un investitore. Alcune obbligazioni societarie sono anche richiamabili,. il che significa che la società emittente può revocare gli obblighi di rimborso prima che scadano. Gli investitori ricevono un importo predeterminato in base al momento in cui le obbligazioni vengono richiamate, ma devono poi entrare nel mercato aperto per reinvestire questi fondi. Spesso non saranno in grado di ottenere gli stessi rendimenti dell'investimento originale previsto.
Mette in risalto
La maggior parte delle obbligazioni societarie può dichiarare un rendimento più elevato rispetto ad altre obbligazioni esenti da imposte poiché gli investitori devono assumersi un rischio aggiuntivo.
Le basi al netto delle imposte confrontano i rendimenti netti al netto delle imposte su obbligazioni sia tassabili che esenti da imposte per valutare quale ha un rendimento più elevato.
Il calcolo della base al netto delle imposte consente agli investitori di prendere decisioni informate per massimizzare il rendimento del proprio portafoglio.
