Vergi Esasından Sonra
Vergi Sonrası Esas Nedir?
getiriye sahip olduğunu ölçmek için vergilendirilebilir ve vergiden muaf tahvillerin net vergi sonrası getirilerini karşılaştırmak için vergi sonrası esas kullanılır .
Vergi Sonrası Esasları Anlama
Şirket tahvilleri gibi vergiye tabi tahviller, belediye tahvilleri gibi vergiden muaf tahvillerden daha yüksek getiri sağlayabilir . Vergi sonrası esası hesaplamak, bir yatırımcının portföyünün getirisini en üst düzeye çıkaracak daha iyi bir karar vermesine olanak tanır .
risk alması gerektiği göz önüne alındığında, vergiden muaf kuzenlerinden daha yüksek bir getiri sağlayabilir . Bir yatırımcı bu ek riski üstlenmeye istekli olsa da, vergi sonrası tabanın örneğin karşılaştırılabilir bir belediye tahvilinden daha yüksek olmasını sağlamak isteyecektir. İki ürünün yatırım getirisini (ROI) doğru bir şekilde karşılaştırmak için önce şirket tahvili kazanç akışındaki vergi miktarını hesaplamaları gerekir. Gerçek verimi vermek için vergiler kazançlardan düşülür. O zaman ve ancak o zaman, bir yatırımcı vergiye tabi tahvil ile vergiden muaf tahvilin getirilerini karşılaştırabilir.
itfa koşullarına bağlı olarak, bir tahvil sahibinin vergi olarak ne kadar ödeyeceğini hesaplamak için bir finans veya vergi uzmanının yardımını gerektirebilir. Vergi sonrası bazda bir karşılaştırma yapmak zor olabilir. Bu zorluk, şirket tahvilleri üzerindeki vergiyi hesaplarken kullanılan farklı metodolojilerde yatmaktadır. Genel konuşma:
Tüm şirket tahvilleri, hem eyalet hem de federal düzeyde faiz kazançlarına göre vergilendirilecektir.
İtfanın vadesinden önce gerçekleşmesi durumunda kazançlar sermaye kazançları vergisine tabi olabilir.
kuponlara faiz ödemezler, ancak vade sonunda sadece nominal değerleri için itfa edilebilirler. Yatırımcılar kuponsuz tahvilleri indirimli olarak satın alırlar ve tahvilin alış fiyatı ile vade sonundaki itfa değeri arasındaki fark vergiye tabidir.
Vergi Sonrası Matrahların Yanında Dikkate Alınacak Hususlar
Bir şirket tahvilinin vergi sonrası getirisini hesaplamak, bunu vergiden muaf bir tahvilin getirisi ile karşılaştırmanıza izin verebilir. Ancak, bu karşılaştırma, vergilendirilebilir veya vergiden muaf bir tahvilin daha iyi bir yatırım olup olmadığını belirleyen tüm faktörleri hesaba katmaz.
Örneğin, birçok kişi son derece düşük bir temerrüt riskine sahip oldukları için belediye tahvillerini tercih ediyor ve bu da onları çok daha güvenli bir yatırım aracı yapıyor. Öte yandan şirket tahvilleri daha yüksek bir risk derecesine sahip olabilir. Bazıları çok yüksek getiriler sunabilir, ancak bu daha yüksek getiri muhtemelen doğrudan daha yüksek bir riskle ilişkilidir.
Moody's gibi kredi derecelendirme kuruluşları , potansiyel yatırımcılara bir şirketin ne kadar güvenilir olduğu ve bir yatırımcının neler bekleyebileceği hakkında bilgi sağlayabilir. Bazı şirket tahvilleri de çağrılabilir,. yani ihraç eden şirket, vadesi gelmeden geri ödeme yükümlülüklerini iptal edebilir. Yatırımcılar, tahvillerin ne zaman çağrıldığına bağlı olarak önceden belirlenmiş bir miktar alırlar, ancak daha sonra bu fonları yeniden yatırım yapmak için açık piyasaya girmeleri gerekir. Genellikle sağlanan orijinal yatırımla aynı getirileri elde edemezler.
##Öne çıkanlar
Çoğu şirket tahvili, yatırımcıların ek risk alması gerektiğinden, diğer vergiden muaf tahvillerden daha yüksek getiri sağlayabilir.
Vergi sonrası matrahlar, hangisinin daha yüksek getiriye sahip olduğunu ölçmek için hem vergilendirilebilir hem de vergiden muaf tahvillerin vergi sonrası net getirilerini karşılaştırır.
Vergi sonrası esas hesaplama, yatırımcıların portföylerinin getirisini en üst düzeye çıkarmak için bilinçli kararlar vermelerini sağlar.
