Iş değeri
İş Değerlemesi Nedir?
bütün bir iş veya şirket biriminin ekonomik değerini belirlemeye yönelik genel bir süreçtir . İş değerlemesi, satış değeri, ortak mülkiyetinin kurulması, vergilendirme ve hatta boşanma işlemleri dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle bir işletmenin gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılabilir. İşletme sahipleri, işletmenin değerine ilişkin objektif bir tahmin için genellikle profesyonel işletme değerlendiricilerine başvuracaktır.
İş Değerlemesinin Temelleri
İş değerlemesi konusu, kurumsal finansmanda sıklıkla tartışılmaktadır. İş değerlemesi, tipik olarak, bir şirket faaliyetlerinin tamamını veya bir kısmını satmak veya başka bir şirketle birleşmek veya satın almak istediğinde yapılır. Bir işletmenin değerlemesi, bir işletmenin mevcut değerini belirleme, objektif ölçüler kullanarak ve işletmenin tüm yönlerini değerlendirme sürecidir.
sermaye yapısının,. gelecekteki kazanç beklentilerinin veya varlıklarının piyasa değerinin bir analizini içerebilir . Değerleme için kullanılan araçlar değerlendiriciler, işletmeler ve endüstriler arasında farklılık gösterebilir. İş değerlemeye yönelik yaygın yaklaşımlar arasında mali tabloların gözden geçirilmesi, nakit akış modellerinin iskonto edilmesi ve benzer şirket karşılaştırmaları yer alır.
Değerleme, vergi raporlaması için de önemlidir. İç Gelir Servisi (IRS), bir işletmenin adil piyasa değerine göre değerlenmesini gerektirir. Bir şirketin hisselerinin satışı, satın alınması veya hediye edilmesi gibi vergi ile ilgili bazı olaylar, değerlemeye bağlı olarak vergilendirilecektir.
Bir işletmenin gerçeğe uygun değerini tahmin etmek bir sanat ve bilimdir; kullanılabilecek birkaç resmi model vardır, ancak doğru olanı seçmek ve ardından uygun girdileri seçmek biraz öznel olabilir.
Özel Hususlar: Değerleme Yöntemleri
Bir şirketin değerlenmesinin birçok yolu vardır. Aşağıda bu yöntemlerden birkaçını öğreneceksiniz.
1. Piyasa Kapitalizasyonu
Piyasa değeri,. iş değerlemesinin en basit yöntemidir. Şirketin hisse fiyatının toplam hisse senedi sayısı ile çarpılmasıyla hesaplanır. Örneğin, 3 Ocak 2018 itibariyle Microsoft Inc. 86.35 dolardan işlem gördü. Toplam 7.715 milyar hisse senedi ile şirket, 86.35 x 7.715 milyar $ = 666.19 milyar $ değerinde olabilir.
2. Kez Gelir Yöntemi
Zaman geliri iş değerleme yönteminde, belirli bir süre boyunca elde edilen gelir akışı, sektöre ve ekonomik ortama bağlı olan bir çarpana uygulanır. Örneğin, bir teknoloji şirketi 3 kat gelirle değerlenebilirken, bir hizmet şirketi 0,5 kat gelirle değerlenebilir.
3. Kazanç Çarpanı
Bir şirketin kârı, mali başarısının satış gelirinden daha güvenilir bir göstergesi olduğundan, bir şirketin gerçek değerinin daha doğru bir resmini elde etmek için kazanç çarpanı,. çarpı gelir yöntemi yerine kullanılabilir. Kazanç çarpanı, aynı zaman diliminde cari faiz oranında yatırılabilecek nakit akışına karşı gelecekteki karları ayarlar. Başka bir deyişle, cari faiz oranlarını hesaba katmak için mevcut F/K oranını ayarlar.
4. İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) Yöntemi
DCF iş değerleme yöntemi,. kazanç çarpanına benzer. Bu yöntem, şirketin mevcut piyasa değerini elde etmek için ayarlanan gelecekteki nakit akışlarının tahminlerine dayanmaktadır. İndirgenmiş nakit akışı yöntemi ile kar çarpanı yöntemi arasındaki temel fark, bugünkü değeri hesaplamak için enflasyonu dikkate almasıdır.
5. Kitap Değeri
Bu, bilanço tablosunda gösterildiği gibi bir işletmenin özkaynaklarının değeridir. Defter değeri,. bir şirketin toplam varlıklarından toplam borçlarının çıkarılmasıyla elde edilir .
6. Tasfiye Değeri
Tasfiye değeri, bir işletmenin varlıkları tasfiye edilmişse ve borçları bugün ödenmişse alacağı net nakittir.
Bu, bugün kullanılan iş değerleme yöntemlerinin hiçbir şekilde kapsamlı bir listesi değildir. Diğer yöntemler, ikame değeri, parçalanma değeri, varlığa dayalı değerleme ve daha pek çoğunu içerir.
İş Değerlemesinde Akreditasyon
ABD'de, İş Değerlemesinde Akredite (ABV), CPA'lar gibi işletmelerin değerini hesaplama konusunda uzmanlaşmış muhasebecilere verilen profesyonel bir unvandır. ABV sertifikası, Amerikan Yeminli Mali Müşavirler Enstitüsü (AICPA) tarafından denetlenir ve adayların bir başvuru sürecini tamamlamasını, bir sınavı geçmesini, minimum İş Deneyimi ve Eğitim gereksinimlerini karşılamasını ve bir kimlik ücreti ödemesini gerektirir (11 Mart 2022 itibariyle , ABV Kimlik Bilgileri için yıllık ücret 380 dolardı).
ABV sertifikasını sürdürmek, sertifikaya sahip olanların iş deneyimi ve yaşam boyu öğrenme için minimum standartları karşılamasını da gerektirir. Başarılı başvuru sahipleri, iş fırsatlarını, mesleki itibarı ve ödemeyi iyileştirebilecek ABV atamasını isimleriyle kullanma hakkını kazanırlar. Kanada'da Chartered Business Valuator ( CBV ), iş değerleme uzmanları için profesyonel bir isimdir. Kanada Yeminli İş Değerleme Uzmanları Enstitüsü (CICBV) tarafından sunulmaktadır.
Öne Çıkanlar
Bir işletmeye değer vermenin, diğerlerinin yanı sıra, piyasa değerine, kazanç çarpanlarına veya defter değerine bakmak gibi çeşitli yöntemler mevcuttur.
İş değerlemesi, bir iş veya iş biriminin ekonomik değerini belirler.
İş değerlemesi, satış değeri, ortak mülkiyetinin kurulması, vergilendirme ve hatta boşanma işlemleri dahil olmak üzere çeşitli nedenlerle bir işletmenin gerçeğe uygun değerini belirlemek için kullanılabilir.
