Liiketoiminnan arvostus
Mikä on liiketoiminnan arvostus?
Yrityksen arvostus on yleinen prosessi koko yrityksen tai yritysyksikön taloudellisen arvon määrittämiseksi. Liikearvon määrittämistä voidaan käyttää yrityksen käyvän arvon määrittämiseen useista syistä, kuten myyntiarvosta, parisuhteen perustamisesta, verotuksesta ja jopa avioeromenettelyistä. Omistajat kääntyvät usein ammattimaisten yritysten arvioijien puoleen saadakseen objektiivisen arvion yrityksen arvosta.
Liiketoiminnan arvioinnin perusteet
Yritysten arvonmäärityksen aihetta käsitellään usein yritysrahoituksessa. Liiketoiminnan arvostus tehdään tyypillisesti, kun yritys aikoo myydä koko toimintansa tai osan siitä tai aikoo sulautua tai ostaa toisen yrityksen. Yrityksen arvostus on prosessi, jossa määritetään yrityksen nykyinen arvo, käytetään objektiivisia mittareita ja arvioidaan kaikkia liiketoiminnan näkökohtia.
Liiketoiminnan arvioon voi sisältyä analyysi yrityksen johdosta, sen pääomarakenteesta,. tulevaisuuden tuottonäkymistä tai sen omaisuuden markkina-arvosta. Arvioinnissa käytettävät työkalut voivat vaihdella arvioijien, yritysten ja toimialojen välillä. Yleisiä lähestymistapoja liiketoiminnan arvostamisessa ovat tilinpäätösten tarkastelu, kassavirtamallien diskonttaus ja vastaavat yritysten vertailut.
Arvostus on tärkeää myös veroraportoinnin kannalta. Internal Revenue Service (IRS) edellyttää, että yritys arvostetaan sen käyvän markkina-arvon perusteella. Joitakin verotukseen liittyviä tapahtumia, kuten yrityksen osakkeiden myyntiä, ostoa tai lahjoittamista, verotetaan arvostuksesta riippuen.
Yrityksen käyvän arvon arviointi on taidetta ja tiedettä; on olemassa useita muodollisia malleja, joita voidaan käyttää, mutta oikean valitseminen ja sitten sopivat syötteet voivat olla melko subjektiivisia.
Erityishuomiot: Arvostusmenetelmät
Yritystä voidaan arvostaa monella tapaa. Opit useista näistä menetelmistä alla.
1. Markkina-arvo
Markkina-arvo on yksinkertaisin tapa arvioida liiketoimintaa. Se lasketaan kertomalla yhtiön osakkeen hinta sen ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Esimerkiksi 3. tammikuuta 2018 Microsoft Inc.:n kauppahinta oli 86,35 dollaria. Kun osakkeiden kokonaismäärä on 7,715 miljardia, yrityksen arvoksi voitaisiin arvioida 86,35 x 7,715 miljardia = 666,19 miljardia dollaria.
2. Times Revenue Method
Liiketoiminnan kertatulojen arviointimenetelmässä tietyn ajanjakson aikana kertynyttä tulovirtaa sovelletaan kertoimeen, joka riippuu toimialasta ja taloudellisesta ympäristöstä . Esimerkiksi teknologiayritys voidaan arvostaa 3-kertaiseksi tuotoksi, kun taas palveluyrityksen arvo voi olla 0,5-kertainen.
3. Tuloskerroin
Ansiokerrointa voidaan käyttää tulokertoimen sijaan tarkemman kuvan saamiseksi yrityksen todellisesta arvosta, sillä yrityksen voitot ovat luotettavampi mittari sen taloudellisesta menestyksestä kuin myyntitulot. Tuloskerroin säätää tulevia voittoja kassavirtaan, joka voidaan sijoittaa nykyisellä korolla saman ajanjakson aikana. Toisin sanoen se säätää nykyistä P/E-suhdetta nykyisten korkojen huomioon ottamiseksi.
4. Discounted Cash Flow (DCF) -menetelmä
Liiketoiminnan DCF-menetelmä on samanlainen kuin tuloskerroin. Tämä menetelmä perustuu ennusteisiin tulevista kassavirroista, joita oikaistaan siten, että saadaan yrityksen nykyinen markkina-arvo. Suurin ero diskontatun kassavirran menetelmän ja voittokerroinmenetelmän välillä on, että se ottaa inflaation huomioon nykyarvon laskennassa.
5. Kirjanpitoarvo
Tämä on taseessa esitetty yrityksen oman pääoman arvo. Kirjanpitoarvo e saadaan vähentämällä yrityksen kokonaisvelat sen varoista.
6. Likvidaatioarvo
Likvidaatioarvo on nettoraha, jonka yritys saa, jos sen varat purettaisiin ja velat maksettaisiin tänään.
Tämä ei suinkaan ole tyhjentävä luettelo nykyisistä liiketoiminnan arvostusmenetelmistä. Muita menetelmiä ovat jälleenhankinta-arvo, purkuarvo, omaisuusperusteinen arvostus ja paljon muuta.
Akkreditointi liiketoiminnan arvioinnissa
Yhdysvalloissa Accredited in Business Valuation (ABV) on ammattinimitys, joka myönnetään kirjanpitäjille, kuten CPA:ille, jotka ovat erikoistuneet yritysten arvon laskemiseen. ABV-sertifiointia valvoo American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), ja se edellyttää, että hakijat suorittavat hakuprosessin, läpäisevät kokeen, täyttävät yrityskokemuksen ja koulutuksen vähimmäisvaatimukset ja maksavat valtakirjamaksun (11. maaliskuuta 2022 alkaen). , vuosimaksu ABV Credentialista oli 380 dollaria).
ABV:n pätevyyden säilyttäminen edellyttää myös, että todistuksen saaneiden on täytettävä työkokemuksen ja elinikäisen oppimisen vähimmäisvaatimukset. Valitut hakijat ansaitsevat oikeuden käyttää ABV-nimitystä nimensä kanssa, mikä voi parantaa työmahdollisuuksia, ammatillista mainetta ja palkkaa. Kanadassa Chartered Business Valuator (CBV ) on yritysten arvostusasiantuntijoiden ammattinimitys. Sen tarjoaa Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
Kohokohdat
Yrityksen arvostamiseen on useita tapoja, kuten esimerkiksi sen markkina-arvoa, tuloskertoimia tai kirjanpitoarvoa.
Liiketoiminnan arvostus määrittää yrityksen tai liiketoimintayksikön taloudellisen arvon.
Liikearvon määrittämistä voidaan käyttää yrityksen käyvän arvon määrittämiseen useista syistä, kuten myyntiarvosta, parisuhteen perustamisesta, verotuksesta ja jopa avioeromenettelyistä.
