Verðmat fyrirtækja

Hvað er viðskiptamat?

Viðskiptamat er almennt ferli til að ákvarða efnahagslegt verðmæti heillar fyrirtækja eða fyrirtækjaeiningu. Viðskiptamat er hægt að nota til að ákvarða gangvirði fyrirtækis af ýmsum ástæðum, þar á meðal söluvirði, koma á eignarhaldi samstarfsaðila, skattlagningu og jafnvel skilnaðarmálum. Eigendur munu oft leita til faglegra viðskiptamatsmanna til að fá hlutlægt mat á verðmæti fyrirtækisins.

Grunnatriði viðskiptamats

Viðfangsefni viðskiptamats er oft rætt í fjármálum fyrirtækja. Viðskiptamat er venjulega framkvæmt þegar fyrirtæki er að leitast við að selja allan eða hluta af starfsemi sinni eða leitast við að sameinast eða kaupa annað fyrirtæki. Verðmat fyrirtækis er ferlið við að ákvarða núverandi virði fyrirtækis, nota hlutlægar mælingar og meta alla þætti fyrirtækisins.

Viðskiptamat gæti falið í sér greiningu á stjórnun fyrirtækisins, fjármagnsskipan þess, framtíðartekjuhorfum þess eða markaðsvirði eigna þess. Verkfærin sem notuð eru við verðmat geta verið mismunandi eftir matsaðilum, fyrirtækjum og atvinnugreinum. Algengar aðferðir við verðmat fyrirtækja fela í sér endurskoðun á reikningsskilum, afföll af sjóðstreymislíkönum og svipaðan samanburð á fyrirtækjum.

Verðmat er einnig mikilvægt fyrir skattskýrslugerð. Ríkisskattstjóri (IRS) krefst þess að fyrirtæki sé metið út frá sanngjörnu markaðsvirði þess. Sumir skattatengdir atburðir eins og sala, kaup eða gjafir á hlutabréfum í fyrirtæki verða skattlagðir eftir verðmati.

Mat á gangvirði fyrirtækis er list og vísindi; það eru nokkur formleg líkön sem hægt er að nota, en að velja rétta og síðan viðeigandi inntak getur verið nokkuð huglægt.

Sérstök atriði: Aðferðir við verðmat

Það eru fjölmargar leiðir sem hægt er að meta fyrirtæki. Þú munt læra um nokkrar af þessum aðferðum hér að neðan.

1. Markaðsvirði

Markaðsvirði er einfaldasta aðferðin við viðskiptamat. Það er reiknað með því að margfalda hlutabréfaverð félagsins með heildarfjölda útistandandi hluta þess. Til dæmis, frá og með 3. janúar 2018, verslaði Microsoft Inc. á $86,35. Með heildarfjölda útistandandi hluta upp á 7,715 milljarða gæti fyrirtækið þá verið metið á $86,35 x 7,715 milljarðar = $666,19 milljarðar.

2. Tímatekjuaðferð

Undir viðskiptamatsaðferðinni er straumur tekna sem myndast á tilteknu tímabili beitt á margfaldara sem fer eftir atvinnugreininni og efnahagsumhverfinu. Til dæmis getur tæknifyrirtæki verið metið á 3x tekjur, en þjónustufyrirtæki getur verið metið á 0,5x tekjur.

3. Tekjumargfaldari

Í stað tímateknaaðferðarinnar má nota tekjumargfaldarann til að fá nákvæmari mynd af raunvirði fyrirtækis, þar sem hagnaður fyrirtækis er áreiðanlegri vísbending um fjárhagslegan árangur þess en sölutekjur. Tekjumargfaldarinn lagar framtíðarhagnað á móti sjóðstreymi sem hægt væri að fjárfesta á núverandi vöxtum á sama tíma. Með öðrum orðum, það lagar núverandi V/H hlutfall til að taka tillit til núverandi vaxta.

4. Aðferð við afslátt af sjóðstreymi (DCF).

DCF aðferðin við viðskiptamat er svipuð og tekjumargfaldaranum. Þessi aðferð byggir á áætlunum um framtíðarsjóðstreymi, sem er leiðrétt til að fá núverandi markaðsvirði fyrirtækisins. Helsti munurinn á núvirðu sjóðstreymisaðferðinni og hagnaðarmargfaldaraðferðinni er sá að það tekur tillit til verðbólgu til að reikna út núvirði.

5. Bókfært verð

Þetta er verðmæti eigin fjár fyrirtækis eins og sýnt er á efnahagsreikningi. Bókfært virði er fengið með því að draga heildarskuldir fyrirtækis frá heildareignum þess.

6. Slitagildi

Slitavirði er hreint reiðufé sem fyrirtæki mun fá ef eignir þess yrðu gerðar upp og skuldir voru greiddar upp í dag.

Þetta er alls ekki tæmandi listi yfir þær viðskiptamatsaðferðir sem eru notaðar í dag. Aðrar aðferðir fela í sér endurnýjunarvirði, sundurliðunarvirði, eignatengd verðmat og enn margt fleira.

Viðurkenning í viðskiptamati

Í Bandaríkjunum er Accredited in Business Valuation (ABV) fagheiti sem veitt er endurskoðendum eins og CPA sem sérhæfa sig í að reikna út verðmæti fyrirtækja. ABV vottunin er undir umsjón American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) og krefst þess að umsækjendur ljúki umsóknarferli, standist próf, uppfylli lágmarkskröfur um viðskiptareynslu og menntun og greiði skilríkisgjald (frá og með 11. mars 2022),. árgjald fyrir ABV skilríki var $380).

Til að viðhalda ABV skilríkjunum krefst þess einnig að þeir sem hafa vottunina uppfylli lágmarkskröfur um starfsreynslu og símenntun. Árangursríkir umsækjendur vinna sér inn rétt til að nota ABV tilnefninguna með nöfnum sínum, sem getur bætt atvinnumöguleika, faglegt orðspor og laun. Í Kanada er Chartered Business Valuator ( CBV ) fagheiti fyrir sérfræðinga í viðskiptamati. Það er í boði hjá Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).

Hápunktar

• Nokkrar aðferðir við að meta fyrirtæki eru til, eins og að skoða markaðsvirði þess, tekjumargfaldara eða bókfært verð, meðal annarra.

• Viðskiptamat ákvarðar efnahagslegt verðmæti fyrirtækis eða rekstrareiningar.

• Viðskiptamat er hægt að nota til að ákvarða gangvirði fyrirtækis af ýmsum ástæðum, þar á meðal söluverðmæti, staðfestingu á eignarhaldi samstarfsaðila, skattlagningu og jafnvel skilnaðarmálum.