mercado interior
¿Qué es el mercado interno?
El mercado interno es el diferencial entre el precio de oferta más alto y el precio de venta más bajo entre varios creadores de mercado en un valor en particular, o su mejor oferta y oferta nacional ( NBBO ).
Comprender el mercado interno
Por lo general, las cotizaciones de precios entre los creadores de mercado presentan una demanda más baja y una oferta más alta que las cotizaciones realizadas a los inversores minoristas en el mismo valor. La oferta del mercado interno se denomina oferta interna y la demanda del mercado interno se conoce como demanda u oferta interna.
El mercado interior, en lo que se refiere a los creadores de mercado, ha asumido un papel menor desde la introducción de los corredores de descuento y los intercambios electrónicos. Sin embargo, desde la decimalización,. los creadores de mercado ya no desempeñan un papel tan activo en la mayorÃa de las transacciones que tienen lugar en una bolsa de valores. Por lo tanto, el mercado interno es la oferta más alta y la demanda más baja, independientemente de quién publique esas ofertas y demandas.
Los clientes minoristas con acceso directo a los mercados pueden realizar sus propias ofertas y demandas, reduciendo el diferencial (si es más amplio que $0,01 en una acción), creando un nuevo mercado interno. Un comerciante de dÃa activo que se centre en una acción podrÃa terminar asumiendo el papel de un creador de mercado no oficial, comprando y vendiendo con frecuencia, brindando liquidez cuando otros la buscan, capturando el diferencial, beneficiándose de los movimientos de precios y creando con frecuencia el mercado interno. .
Los productos altamente negociados, como las divisas, las acciones de primer nivel y los grandes fondos cotizados en bolsa (ETF) tendrán mercados internos pequeños debido al alto volumen de negociación y una gran cantidad de participantes. Por el contrario, las empresas relativamente desconocidas o pequeñas pueden tener poco volumen y, por lo tanto, un gran margen de oferta/demanda y un mercado interno.
A medida que aumenta la volatilidad,. el mercado interno aumentará en todos los productos financieros debido a la incertidumbre. Esto prevaleció durante la Gran Recesión cuando los inversores que buscaban salir de operaciones tenÃan que cruzar amplios diferenciales con mercados internos significativamente grandes para ejecutar esas operaciones.
Los diferenciales también pueden ampliarse durante las buenas noticias. Un informe de ganancias positivo puede hacer que las acciones se disparen al alza, pero debido a que los participantes están buscando el precio adecuado después del anuncio, los creadores de mercado y los comerciantes activos querrán ser compensados por operar después de las noticias y, por lo tanto, publicarán ofertas más bajas y ofertas más altas de lo que normalmente harÃan. En condiciones normales, la acción puede negociarse con un diferencial de $0,01, pero después de noticias (buenas o malas) puede negociarse con un diferencial de $0,10 o $0,20, por ejemplo.
Ofertas, demandas y precios externos
Los comerciantes, inversores y creadores de mercado publican ofertas y demandas a diferentes precios. La oferta más alta y la demanda más baja forman el mercado interno. Puede haber varios comerciantes a este precio, por ejemplo, un creador de mercado puede ofertar 500 acciones, mientras que otro comerciante tiene una oferta por 200 y un inversor a más largo plazo tiene una oferta por 100. El mismo concepto se aplica a la demanda.
Si todas las acciones en la oferta se retiran o se completan,. las ofertas al siguiente precio más alto se convertirán en parte (la oferta) del mercado interno. Las ofertas que se publican por debajo de la oferta más alta y las ofertas que se publican por encima de la demanda más baja están fuera del precio interno. Estas órdenes se pueden ver en el libro de órdenes o en la pantalla de Nivel II.
Ejemplo de mercado interno
Bank of America Corporation (BAC) es una acción muy negociada, con un promedio de más de 50 millones de acciones por dÃa. El diferencial suele ser de 0,01 $ y, en cada nivel de precio igual o inferior a la oferta actual, habrá varios participantes que publiquen su interés de comprar en diferentes volúmenes. Lo mismo ocurre con la oferta. En la oferta, y en cada precio por encima de ella, habrá ofertas para vender en diferentes volúmenes.
Suponga que la oferta actual es de $27,90 y la demanda actual es de $27,91. Este es el mercado interior. La oferta tiene 150.000 acciones que se publican en múltiples ECN y en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) por múltiples comerciantes y creadores de mercado. De manera similar, la oferta tiene 225,000 acciones publicadas en múltiples ECNS y en NYSE por múltiples comerciantes y creadores de mercado.
Los comerciantes, inversores y creadores de mercado pueden comprar de los que se ofrecen actualmente a $27,91, o pueden agregarse a la cola de personas que están ofertando a $27,90. También pueden optar por ofertar a un precio más bajo de su elección. Aquellos que quieran vender pueden vender o vender en corto al realizar transacciones con las personas que ofertan a $ 27.90, o pueden publicar una oferta para vender a $ 27.91 o más.
Ahora suponga que se llenan todas las ofertas a $27.91. El próximo precio de venta es $27.92. Aquellos que querÃan comprar a $27,91 ya no tienen ofertas para comprar, por lo que comienzan a hacer ofertas a $27,91. El mercado interior ha pasado de $27,90 por $27,91 a $27,91 por $27,92. Este proceso continúa a lo largo del dÃa haciendo que el precio oscile más y más bajo.
Reflejos
Si una oferta/demanda se elimina por completo o se llena por completo, la siguiente oferta más alta o la oferta más baja se convierte en parte del precio de mercado interno.
El mercado interno es el diferencial entre el precio de oferta más alto y el precio de oferta (demanda) más bajo en un producto financiero cotizado.
Las ofertas por debajo y las demandas por encima del diferencial del mercado interno aparecen en el libro de órdenes o en el Nivel II.
Históricamente, el mercado interno consistÃa en precios proporcionados por los creadores de mercado, pero en la era del comercio electrónico, también pueden crearlo otros participantes.
