Sijil Lulus

Apakah Itu Sijil Lulus?

Sijil lulus ialah sekuriti pendapatan tetap yang mewakili kepentingan tidak berbelah bahagi dalam kumpulan gadai janji yang diinsuranskan persekutuan yang disatukan oleh agensi tajaan kerajaan, seperti Government National Mortgage Associati on (Ginnie Mae).

Cara Sijil Lulus Berfungsi

Peratusan besar gadai janji yang telah dikeluarkan kepada peminjam dijual di pasaran gadai janji sekunder kepada pelabur institusi atau agensi kerajaan yang membeli dan membungkus pinjaman ini menjadi sekuriti boleh dilabur. Sekuriti ini kemudiannya ditawarkan untuk dijual kepada pelabur yang menjangkakan menerima bayaran faedah berkala dan pembayaran balik pokok apabila sekuriti matang.

bayaran tetap faedah dan pulangan prinsipal yang dibuat oleh gadai janji atas pembayaran balik pinjaman asal disalurkan atau diserahkan kepada pelabur sekuriti ini; oleh itu, nama " sekuriti lulus."

Pelabur yang melabur dalam keselamatan bersandarkan aset (ABS), seperti keselamatan bersandarkan gadai janji (MBS) diberi sijil lulus. Sijil lulus adalah bukti faedah atau penyertaan dalam kumpulan aset dan menandakan pemindahan pembayaran faedah dalam penghutang memihak kepada pemegang sijil lulus.

Sijil lulus dikeluarkan oleh bank untuk melindungi diri mereka dan pelanggan mereka.

Sijil lulus tidak bermakna pemegang memiliki sekuriti; ia hanya bermakna bahawa pemegang berhak mendapat apa-apa pendapatan yang diperoleh daripada produk kewangan yang disekuritikan. Sijil bersandarkan gadai janji ialah jenis sijil lulus yang paling biasa, di mana bayaran pemilik rumah berpindah daripada bank asal melalui agensi kerajaan atau bank pelaburan kepada pelabur.

Pertimbangan Khas

Bank mengeluarkan sijil lulus sebagai perlindungan terhadap risiko. Melalui sijil ini, bank boleh memindahkan penghutang mereka, iaitu, aset gadai janji jangka panjang mereka kepada kerajaan dan pelabur institusi yang membeli sekuriti hutang ini.

Dengan cara ini, bank boleh mengeluarkan beberapa aset ini daripada bukunya untuk mengeluarkan lebih banyak dana modal bagi mengeluarkan lebih banyak pinjaman kepada peminjam. Sebenarnya, sijil lulus memastikan bahawa bank boleh mengekalkan keperluan kecairan mereka seperti yang ditetapkan oleh Federal Reserve Bank dan masih meminjamkan wang secara berterusan.

Jenis keselamatan pas-lalu yang paling biasa ialah pas-lalu Ginnie Mae, yang mempunyai pembayaran faedah dan prinsipal yang dijamin oleh Ginnie Mae untuk mengurangkan risiko lalai yang wujud dalam sekuriti ini.

Penerbit sekuriti menyediakan gadai janji dan pembayaran faedah serta pembayaran prinsipal kepada pemegang sijil lulus. Semasa tempoh penurunan kadar faedah, pemegang lulus Ginnie Mae berkemungkinan menerima bayaran pokok tambahan kerana gadai janji dibiayai semula dan dibayar lebih awal.

##Sorotan

• Sijil bersandarkan gadai janji ialah jenis sijil lulus yang paling biasa.

• Sekuriti ini sering disatukan oleh Persatuan Gadai Janji Kebangsaan Kerajaan (Ginnie Mae).

• Sijil lulus bermakna bahawa pemegang berhak mendapat sebarang pendapatan yang diperoleh daripada produk kewangan yang disekuritikan.

• Sijil lulus adalah sekuriti pendapatan tetap.